海外权益跟踪_可视化
生成时间：2026-11-12 13:05 · 数据来源：业绩统计_QDII权益基金.xlsx + 花旗资金流向报告 + 进门财经外资投行研报 + 本地买方机构观点 PDF/Word 纪要
重点关注 QDII 权益基金业绩回顾（截至 2026-11-12）
数据来源：业绩统计_QDII权益基金.xlsx · 共 21 只重点关注基金 · 按 YTD 收益率降序
| 基金简称 | 基金经理 | 一级类型 | 二级类型 | 近两周收益率(%) | 近一月收益率(%) | 近三月收益率(%) | 近三月年化波动率(%) | YTD收益率(%) | YTD夏普比率(%) | YTD最大回撤(%) | YTD年化波动率(%) | 近一年收益率(%) | 近两年收益率(%) | 近三年收益率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 嘉实海外中国股票 | 胡宇飞 | 大中华 | 均衡 | 3.83 | -0.51 | -7.96 | 17.00 | -15.76 | -105.00 | -2822.74 | 17.83 | -14.19 | 6.07 | 24.96 |
| 华安香港精选 | 苏圻涵、翁启森 | 中国香港 | 均衡 | -4.86 | -17.70 | -13.83 | 26.73 | -8.47 | -31.87 | -3206.35 | 31.85 | -8.92 | 38.95 | 62.04 |
| 富国红利精选人民币 | 王菀宜 | 大中华 | 价值 | 1.81 | -1.64 | -3.54 | 10.34 | -4.02 | -32.72 | -1821.78 | 14.79 | -1.92 | 33.12 | 52.23 |
| 富国蓝筹精选人民币 | 汪孟海、宁君 | 大中华 | 均衡 | 2.52 | -6.72 | -13.52 | 17.63 | -19.56 | -98.32 | -3247.39 | 23.54 | -21.43 | 28.58 | 50.36 |
| 景顺长城大中华人民币A | 周寒颖 | 大中华 | 均衡 | -3.11 | -10.50 | -9.99 | 16.24 | -14.10 | -82.67 | -2297.41 | 20.31 | -18.17 | 0.90 | 11.23 |
| 交银环球精选 | 蔡铮 | 全球 | 均衡 | -2.88 | -6.01 | -4.73 | 10.79 | 2.54 | 27.95 | -1034.96 | 11.02 | 2.99 | 23.61 | 45.85 |
| 富国全球科技互联网A | 赵年珅 | 全球 | 成长 | -7.79 | -22.24 | -28.76 | 32.80 | 3.55 | 12.04 | -4285.93 | 35.77 | 2.43 | 49.76 | 84.34 |
| 摩根亚太优势A | 张军 | 亚太 | 均衡 | -4.05 | -10.69 | -10.74 | 17.72 | -2.07 | -10.64 | -1852.19 | 23.41 | -2.65 | 16.02 | 38.54 |
| 华夏全球精选人民币 | 李湘杰、潘中宁、姜征昊 | 美国 | 均衡 | -7.06 | -15.23 | -15.07 | 24.74 | -11.16 | -53.95 | -2510.22 | 24.71 | -12.32 | 4.17 | 36.82 |
| 国富亚洲机会A | 徐成 | 亚太 | 成长 | -14.24 | -25.49 | -23.25 | 31.09 | 20.25 | 65.43 | -3613.61 | 38.18 | 24.24 | 83.30 | 91.32 |
| 易方达全球成长精选A | 郑希 | 中美 | 成长 | -5.48 | -15.94 | -19.52 | 29.28 | 23.66 | 70.76 | -4236.56 | 41.38 | 24.84 | 137.10 | 231.47 |
| 广发全球精选人民币A | 李耀柱 | 全球 | 成长 | -7.90 | -18.69 | -18.30 | 26.10 | 11.13 | 40.77 | -3289.88 | 33.40 | 6.99 | 37.84 | 96.50 |
| 国富全球科技互联人民币A | 狄星华 | 美国 | 成长 | -8.02 | -19.51 | -17.89 | 31.40 | 29.10 | 84.44 | -3437.98 | 42.86 | 30.77 | 70.08 | 143.49 |
| 南方全球精选A | 恽雷、张其思 | 全球 | 多元配置 | -3.25 | -5.46 | -7.12 | 10.68 | -4.18 | -41.22 | -1094.97 | 12.21 | -4.11 | 8.30 | 14.05 |
| 中银全球策略A | 夏宜冰 | 美国 | 均衡 | -5.00 | -9.31 | -9.33 | 16.00 | -0.70 | -3.96 | -1886.06 | 21.31 | -2.30 | 15.17 | 51.14 |
| 建信新兴市场优选A | 李博涵、程星烨、房乐 | 新兴市场 | 均衡 | -15.94 | -29.25 | -24.97 | 45.33 | 22.27 | 55.11 | -4147.42 | 49.95 | 22.10 | 74.08 | 136.91 |
| 摩根日本精选A | 张军 | 日本 | 均衡 | -7.14 | -8.63 | -7.43 | 18.69 | 5.47 | 27.66 | -1347.23 | 24.06 | 5.19 | 25.13 | 42.31 |
| 百达策略收益HM-CNY累积 | 全球 | 多元配置 | -3.58 | -9.19 | -10.04 | 11.99 | 4.29 | 30.12 | -1662.55 | 17.32 | 3.82 | 17.67 | 43.31 | |
| 东亚联丰环球股票基金R(3)-CNY累积 | 全球 | 均衡 | -3.54 | -6.92 | -8.40 | 11.61 | 0.53 | 4.65 | -981.91 | 13.90 | -0.59 | — | — | |
| 摩根亚洲股票高息基金-USD累积 | 亚太 | 价值 | -3.05 | -9.06 | -8.29 | 15.30 | — | — | -8841.76 | 892.03 | — | — | — | |
| 摩根亚洲增长基金PRC-CNY累积 | 亚太 | 均衡 | -4.79 | -13.90 | -12.62 | 22.08 | 3.24 | 12.94 | -2296.07 | 30.38 | 1.19 | 25.00 | 47.83 |
注：收益率类指标统一以百分比(%)展示。近两周/近一月/近三月/近两年/近三年及近三月年化波动率为原始小数形式(×100)，YTD/近一年/YTD年化波动率为原始百分比；红色表示正收益、绿色表示负收益（A股惯例）。风险类指标（波动率、回撤）一律中性着色、不按正负红绿区分。
花旗资金流向图
来源：Citi Research, EPFR Global · 报告日期：2026-11-06
Figure 5. 52wk Est. Flow to Equity Markets
Figure 42. 52wk Cumulative fund flows to equity vs bond and money mkt fund（Asia ex JP）
机构观点（外资投行）
近14天（2026-10-30 ~ 2026-11-12）涉及美国/日本/韩国股票市场层面的策略观点
| 日期 | 机构名称 | 分析的股票市场 | 对该股票市场的观点 | 本次观点的分析逻辑 | 研报标题 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-11 | 摩根士丹利（Morgan Stanley） | 韩国股票 | 【看多】韩国“文艺复兴”来临，基准情景下 KOSPI 有望未来 3-5 年可持续站上 10,000 点。 | 基准情景：韩国对全球同业的估值折价应收窄至与 EM 平价，KOSPI 未来 3-5 年可持续突破 10,000；2026 年实际 GDP 反弹至高位 3% 区间，2027-30E 潜在增速 2.1%、2030 后 2.2%；可持续 ROE(3 年) +2-3ppt、TSR 改善；2021-25 年均 MSCI EM +13.0% vs MSCI Korea +8.0%(缺口 5.0ppt)；AI 驱动 TFP 贡献 +100-150bp。 | Beyond the Miracle on the Han: The Korea Renaissance is Coming |
| 2026-11-09 | 野村（Nomura） | 日本股票 | 【看多】上调 EPS 预测、下调 P/E 与 NT 比率假设，维持 TOPIX 逐步创新高、2028 年底升至 4,800 的主情景；近期回调属超调，上行趋势不改。 | TOPIX 2028 年底目标 4,800；上调 EPS 预测、下调 P/E 与 NT(净交易额)比率假设；日经 225 突破 2026 年 6 月高点的时点推迟至至少 2028 年底；11/6 急跌后若经济处扩张期，TOPIX 倾向回升至急跌前水平。 | Japanese equities outlook: We expect upward trend to continue despite weakness in near term |
| 2026-11-09 | 花旗（Citi） | 日本股票 | 【看多】短期不确定性仍高、存在进一步下探风险，但基准情景允许年末 rally，维持年末回升判断。 | 短期基准情景三要素：①美国中期选举后情绪恶化驱动日股进一步下行风险、②中东局势升级、③基准情景允许年末 rally；因子面 12m momentum -8.7%、FY1 EPS growth -8.2%，反映近期回撤；下行风险主在情绪面而非基本面。 | Japan Equity Strategy Market Explorer: Uncertainty still high, but our base case allows for a year-end rally |
| 2026-11-09 | 摩根大通（J.P. Morgan） | 日本股票 | 【看多】技术指标显示日股接近底部，AI 监管担忧引发的急跌使日股估值愈发低估，反弹可期。 | 11/6 抛售使 TOPIX 12 个月远期 P/E 降至 13.7x，处 2023 年摆脱通缩以来与 2024 年“higher for longer”环境相当的水平；仅 2024 年 8 月(美就业冲击+日银加息)与 2025 年 4 月(特朗普关税)两次跌破，且 1-2 个月内均反弹；日经 225 跌破 200 日均线亦仅上述两次；判断技术面接近底部、反弹可期，风险为中东风波等重大环境变化。 | Japan Equity Strategy: Global equities fell sharply on AI regulation concerns after US midterm elections, making Japanese equities look increasingly undervalued |
| 2026-11-05 | 野村（Nomura） | 韩国股票 | 【看多】韩国市场改革进入下一阶段，维持 KOSPI 10,000 点目标，近期预期更接近 7,500-8,000。 | KOSPI 自 2026 年 8 月 -18% 至 5,383；2027F P/E 3.8x、P/BV 1.1x(ROE 31%)，估值极具吸引力；维持 KOSPI 10,000 目标(2027F P/E 7.1x、ROE 31%)，但设 3 个月目标 7,500-8,000(隐含 2027F P/E 5.3-5.7x、P/BV 1.5-1.6x)；结构催化剂：AI 投资、企业回购、商法修订(部分 Value Up 强制)、股东行动主义改善治理。 | Korea's market reform moving to next phase: Maintain KOSPI target of 10,000 with near-term expectation of closer to 7,500-8,000 |
| 2026-11-04 | 花旗（Citi） | 美国股票 | 【中性】中期选举构成 clearing event，负面情绪释放带来的情绪驱动重定价短期可延续，但基本面 readthrough 仍需更具体的政策下一步，不构成「警报解除」。 | 年末 rally 概率取决于 AI 驱动成长半边 + 广度扩散（解除 oil/inflation/rate 三重担忧）；中期选举已作 clearing event、正向情绪 unwind 短期可延续；但「coast is clear」需更多具体政策步骤，情绪修复≠基本面落地。 | US Equity Market Outlook (Post #53): Mid Term Post Morten - Assessing the Response |
| 2026-11-04 | 加拿大皇家银行（RBC） | 美国股票 | 【中性】中期选举民主党以超预期优势同时拿下参众两院，构成事件性冲击；美股期货隔夜一度下挫后自低点回升，属情绪性反应而非趋势反转，需等待政策落地。 | 民主党赢得众议院+参议院，且得州州长由民主党胜出（超预期）；爱荷华/堪萨斯/俄亥俄/南卡/得州/密歇根/缅因等多数“toss-up”州翻蓝；美股期货隔夜早段下挫后自低点回升；RBC 12 个月标普500目标价 8,150（11/02 Pulse 重申，较 10/30 收盘隐含 +7.5%）。 | US Equity Strategy Quick Take: Our Initial Take on the Midterm Results |
| 2026-11-03 | 摩根大通（J.P. Morgan） | 日本股票 | 【看多】日股进入超卖区间（12 个月远期 P/E 跌破 15x，高市早苗政府上台以来首次），盈利基本面稳健，预计市场情绪正常化后日股表现恢复。 | TOPIX 10 月 -3.5%、Nikkei 225 -5%、Nikkei 半导体 -15%；TOPIX 成分股 7-9 月收入 +17% YoY、营业利润 +42%、净利润 +33%（30% 已披露）；P/E(12 个月远期 IBES)跌破 15x；家庭资产现金存款→金融产品的「大轮动」为中期结构性支撑；资金自 AI 半导体/外需周期轮入内需防御/高股息/质量。 | Japan Monthly Equity Strategy |
| 2026-11-02 | 摩根士丹利（Morgan Stanley） | 美国股票 | 【中性】流动性（TGA 缩减预期）是潜在缓解来源，中期选举为 clearing event（1982 年以来中期选举后 6 个月大盘约 +15%），但 Fed 会议并非 full clearing event、市场或仍需更多流动性。 | TGA 自 7 月中 +$244bn、银行储备 -$249bn，10 月底 TGA 见顶 ~$1.05trn 后回落至 ~$850bn；1982 年以来中期选举后 6 个月大盘 +15%(市值加权)/16%(等权)、1 年约 +22%；主要风险为伊朗军事升级或加征关税推升通胀与长端利率。 | Weekly Warm-up: Enter Sandman: US Equity Strategy | North America |
| 2026-11-02 | 摩根大通（J.P. Morgan） | 韩国股票 | 【中性】10 月资金面疲弱（外资连续 6 个月卖出）驱动 KOSPI -16.2%，但估值降至 3.6x FTM P/E（低于全球同业与历史均值），盈利上修与海力士新回购构成边际改善。 | KOSPI 10 月 -16.2% 至 5730（较 6 月高点 -36%、较年初 +36%）；外资 10 月 -$15bn、过去 6 月 -$105bn；2026/2027 EPS 上修 +0.5%/+1%；估值 3.6x FTM P/E（-3.3z）；海力士 FY26 回购约 W100trn；9 月工业产出 +9.0% m/m（2009 年 2 月以来最强）；BoK 维持 3.0%。 | Korea Monthly Wrap: October 2026: Weak flow balance in Oct drives KOSPI -16% |
| 2026-10-30 | 摩根大通（J.P. Morgan） | 日本股票 | 【中性】BoJ 加速抛售股票 ETF（年度额度 ¥330bn→¥860bn、占成交比约 0.05%→0.1%）超市场预期，但供给冲击有限，日经跌幅未扩大。 | BoJ 10/30 维持政策利率不变、上调通胀展望；ETF 年度销售额度 ¥330bn→¥860bn；行长植田称因股价年内 +20%、成交量上升而上调；日经早盘科技股抛售后跌幅未恶化，市场反应有限。 | Japan Equity Strategy: BoJ October MPM: Accelerates ETF sales, limited supply-demand impact |
买方机构观点
来自本地买方机构报告（PDF / Word 纪要）的股票市场层面配置观点 · 展示近 90 天（2026-08-15 ~ 2026-11-12）
| 日期 | 机构名称 | 分析的股票市场 | 对该股票市场的观点 | 本次观点的分析逻辑 | 研报标题 |
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| 近90天（2026-08-15 ~ 2026-11-12）内暂无新的买方机构观点 | |||||