偏股基金指数高频跟踪

📊 仓位总览分析

仓位描述： 近2周，主动权益仓位略下降，最新仓位约87.8%，相对73月高点下降3%，相对前2周下降1%。

选择时间区间：

🏭 行业仓位分布分析

行业分布描述： 近2周，行业层面，受A股及H股结构调整，消费（-0.3%），医药（+0.2%），制造（-0.5%），周期（+0.0%），科技（持平）。港股的配置上港股消费（+0.3%），港股医药（+0.0%），港股科技（-0.6%），香港制造（-0.6%），香港周期（+0.2%）香港金地（+0.5%）。

选择时间区间：

图例说明： 左侧为各行业仓位百分比堆积图，右侧为A股仓位和总仓位折线图

🎯 风格配置分析

风格配置描述： 近2周，风格层面，风格上调整方向延续趋势，主要增配大盘均衡，但减配中盘价值和大中小盘成长（下降较快）。市场维持明显的风格再平衡特征。

选择时间区间：

📈 PPI高频模拟分析

分析说明： PPI同比值与模拟值对比分析。可发现PPI同比指标经历了快速上行后重新回落，与原油价格、黑色系金属的同比变化高度相关。

选择时间区间：

图例说明： 柱状图表示PPI同比值，折线图表示PPI模拟值。可通过滑块调整观察的时间区间。

📊 主动基金平均表现

表现说明： 各类型主动基金在不同时间区间的平均收益率和超额收益率。点击表头可对相应列进行升序/降序排序。

二级类型	近两周收益率(%)	近两周超额(%)	近一月收益率(%)	近一月超额(%)	近三月收益率(%)	近三月超额收益率(%)	YTD收益率(%)	YTD超额收益率(%)	近一年收益率(%)	近一年超额(%)	近一年最大回撤(%)
量化基金	-3.09%	-1.33%	-8.69%	-1.93%	-8.89%	3.37%	-7.63%	4.56%	-7.28%	4.63%	-20.23%
成长	-6.45%	1.57%	-15.80%	0.07%	-18.89%	1.84%	-13.64%	7.46%	-11.21%	8.05%	-41.63%
均衡偏成长	-2.98%	1.84%	-9.68%	4.60%	-13.92%	3.88%	-9.94%	-0.72%	-8.64%	-1.61%	-28.35%
均衡	-2.44%	-2.49%	-8.72%	-2.98%	-12.35%	-3.18%	-8.77%	-2.62%	-7.50%	-3.19%	-25.37%
均衡偏价值	-2.92%	-4.83%	-8.98%	-6.85%	-11.72%	-7.53%	-8.88%	-6.98%	-7.62%	-7.60%	-23.59%
价值	1.47%	-0.81%	-1.80%	-1.43%	-3.13%	-2.03%	-4.29%	0.55%	-2.95%	-0.92%	-13.02%
港股灵活仓位	-0.58%	-1.12%	-6.43%	-2.51%	-10.44%	-0.30%	-11.58%	-1.96%	-12.48%	-2.80%	-21.17%
消费	3.85%	-2.75%	1.90%	-6.16%	-2.07%	-5.96%	-13.89%	-0.75%	-16.20%	1.51%	-22.15%
医药	0.61%	-3.35%	-6.07%	-8.60%	-2.26%	-2.65%	-1.76%	-0.67%	-10.80%	-1.74%	-22.51%
科技	-9.94%	-2.85%	-20.06%	-8.24%	-23.80%	-5.31%	-6.34%	-4.65%	-4.20%	-2.24%	-46.37%
制造	-1.77%	4.99%	-7.93%	7.10%	-13.11%	8.62%	-19.08%	-4.60%	-17.14%	-2.38%	-33.44%
周期	-0.74%	1.08%	-6.68%	2.22%	-8.52%	2.07%	-8.58%	4.30%	-2.87%	4.04%	-26.61%
金地	1.83%	-0.71%	-1.45%	-2.79%	-3.24%	-4.61%	-6.92%	0.96%	-6.71%	-0.38%	-13.72%
港股高仓位	1.67%	-4.34%	-4.98%	-7.91%	-10.70%	-5.39%	-17.02%	-12.54%	-19.22%	-13.73%	-26.55%

注：
1. 收益率列（近两周收益率、近一月收益率、近三月收益率、YTD收益率、近一年收益率）使用条件颜色格式：负值为绿色（负值越大绿色越深），正值为橙色（正值越大橙色越深），透明度50%。
2. 超额收益率列（近两周超额、近一月超额、近三月超额收益率、YTD超额收益率、近一年超额）保持数据条格式。

📰 公募基金观点

数据说明： 以下为「主观多头机构观点」中时点处于最近14天之内的观点，按日期从新到旧排序。

时点	基金公司	基金经理	市场观点	关注行业及观点
2026-10-29	金信基金	黄飙	【相对悲观】AI资本开支万亿见顶预期形成；下半年环境明显弱于上半年；地缘政治与贸易摩擦反复；国内需求仍偏弱、上游成本上行；三季报中游汇兑与成本扰动大；流动性充裕但预期差压制入场；港股受美股虹吸、资金面承压	【锂电/乐观】去宁德化利好二线电芯；超快充带动车与储能【汽车/相对乐观】出海建厂规避关税；产业链正贝塔低估值【电力电子/乐观】核心元器件格局好；受益电动化与储能【高端装备/相对乐观】机床成型设备受益升级；高端测试仪器【医疗器械/相对乐观】招采反内卷不再唯低价；格局优化龙头变少【医药上游CXO/相对乐观】订单增速二三十；定价上行估值修复【新零售/相对乐观】外卖大战结束格局趋稳；O2O自有品牌十倍估值【新消费/相对乐观】宠物美妆运动烘焙增长；估值低【港股互联网/相对乐观】十倍估值现金流稳；待全球高切低【AI算力/相对悲观】资本开支见顶涨价到顶；只敢给三年估值【光模块/悲观】格局恶化玩家变多；美国FCC扰动【机器人/中性】0到1未走完仅交易性机会；不能追涨【红利周期/中性】不熟悉领域；大宗化工已不便宜

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