兴证资管金麒麟领先优势一年持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：959991.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：郑方镳

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.69%（66.24%）	-8.04%（66.24%）	-47.07%（42.95%）	44.62%（33.97%）	-0.18（69.44%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-15.25%（10.04%）	-98.65%（10.04%）	-15.25%（25.85%）	57.74%（39.53%）	-1.71（26.94%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-24.95%（16.88%）	-96.49%（16.88%）	-24.95%（29.70%）	43.81%（42.52%）	-2.20（38.49%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-28.19%（17.09%）	-72.98%（17.09%）	-35.06%（36.32%）	39.98%（40.60%）	-1.83（21.20%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-29.78%（52.78%）	-50.83%（52.78%）	-47.07%（41.67%）	51.57%（30.34%）	-0.99（64.32%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.57%（74.57%）	0.57%（74.57%）	-47.07%（42.95%）	42.41%（31.41%）	0.01（74.36%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	69.88%（89.35%）	30.34%（89.35%）	-47.07%（43.59%）	35.41%（32.05%）	0.86（86.74%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	66.45%（88.71%）	18.64%（88.71%）	-47.07%（44.02%）	30.41%（52.56%）	0.61（87.33%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	6.64%（37.74%）	6.64%（37.74%）	-17.17%（54.73%）	19.53%（68.77%）	0.34（40.00%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.94%（63.61%）	-20.94%（63.61%）	-23.99%（78.30%）	16.87%（89.78%）	-1.24（16.91%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.06%（58.10%）	-13.06%（58.10%）	-20.68%（75.23%）	11.48%（90.32%）	-1.14（31.17%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.65%（45.27%）	-0.65%（45.27%）	-12.74%（92.01%）	16.56%（94.82%）	-0.04（43.47%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	82.34%（95.46%）	82.34%（95.46%）	-13.89%（80.98%）	28.56%（29.49%）	2.88（98.06%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	16.28	19.38	23.36	25.93
PCB	10.47	15.75	16.76	22.25
半导体设计	10.45	10.34	9.11	18.88
电池环节	5.13	7.53	6.98	3.34
农化工	5.05	6.21	7.83	1.02
养殖业	0.0	0.71	0.88	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
工业金属	4.35	4.47	4.71	3.39
食品	0.0	0.0	0.0	0.0
创新药	3.3	3.09	3.06	0.0
橡胶化纤	3.06	0.0	0.0	0.0
计算机设备	6.47	4.44	0.0	0.85
消费电子	3.82	3.58	0.0	0.0
电子化学品	3.09	0.0	0.0	0.0
纺织制造	3.63	0.49	0.61	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	9.05	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	8.7	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688498.SH	源杰科技	8.53	电子	连续重仓3期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
002463.SZ	沪电股份	7.33	电子	连续重仓5期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688256.SH	寒武纪	7.1	电子	连续重仓7期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
600183.SH	生益科技	5.88	电子	连续重仓3期	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
002384.SZ	东山精密	4.68	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
002008.SZ	大族激光	4.33	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
601899.SH	紫金矿业	3.39	有色金属	连续重仓4期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
300750.SZ	宁德时代	3.34	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600487.SH	亨通光电	3.28	通信	连续重仓2期	-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
300604.SZ	长川科技	3.07	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
601869.SH	长飞光纤	2.97	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
601208.SH	东材科技	2.51	基础化工		-44.65	-26.22	187.99	11.75	92.32	156.21	83.03	54.36
002938.SZ	鹏鼎控股	2.49	电子	连续重仓5期	-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85
300394.SZ	天孚通信	1.93	通信	连续重仓3期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
603986.SH	兆易创新	1.93	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688183.SH	生益电子	1.88	电子	连续重仓3期	-34.08	-41.11	64.56	19.6	167.92	99.45	72.78	43.13
688025.SH	杰普特	1.55	机械		-31.06	-22.85	131.23	19.26	118.91	70.09	72.47	45.56
688766.SH	普冉股份	1.32	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
300502.SZ	新易盛	9.27	通信	连续重仓4期	43.8	32.42	58.54	30.31	162.85	213.59	107.08	69.79
300308.SZ	中际旭创	8.82	通信	连续重仓4期	54.77	32.42	58.6	21.26	160.2	277.46	127.92	71.49
002463.SZ	沪电股份	7.85	电子	连续重仓4期	66.65	34.78	38.25	9.67	51.75	53.02	44.74	36.75
600426.SH	华鲁恒升	5.12	基础化工	连续重仓8期	-13.21	2.37	23.18	2.32	5.11	31.86	9.37	5.85
688256.SH	寒武纪	5.01	电子	连续重仓6期	13.86	34.78	201.3	35.02	1993.14	2233.34	589.89	292.61
601899.SH	紫金矿业	4.71	有色金属	连续重仓3期	3.55	4.53	16.8	4.73	71.57	59.45	18.65	12.81
688498.SH	源杰科技	4.1	电子	连续重仓2期	258.25	34.78	452.62	37.05	15259.41	21297.48	1413.03	558.73
300750.SZ	宁德时代	3.93	电力设备及新能源	连续重仓6期	8.57	-6.01	25.39	5.44	45.72	31.01	19.75	12.91
600183.SH	生益科技	3.5	电子	连续重仓2期	87.01	34.78	39.47	7.87	105.65	130.28	63.74	38.83
600487.SH	亨通光电	3.08	通信		152.05	32.42	45.9	4.22	14.8	141.58	22.65	15.29
002709.SZ	天赐材料	3.05	基础化工	连续重仓2期	-17.52	2.37	68.85	5.23	452.18	730.34	78.82	50.82
688235.SH	百济神州	3.05	医药	连续重仓4期	7.69	-0.12	253.22	11.77	199.95	47.31	40.21	20.16
002837.SZ	英维克	3.02	机械	连续重仓2期	-34.06	0.48	165.08	24.86	10.0	161.45	68.46	51.36
688183.SH	生益电子	2.99	电子	连续重仓2期	12.94	34.78	47.24	12.11	239.66	221.6	103.62	60.28
688676.SH	金盘科技	2.71	电力设备及新能源	连续重仓2期	-15.27	-6.01	51.94	6.8	13.24	43.07	25.3	17.28
600096.SH	云天化	2.71	基础化工	连续重仓2期	-7.99	2.37	11.81	2.48	2.46	-1.07	3.35	1.94
600879.SH	航天电子	2.5	国防军工	连续重仓2期	-31.64	-25.33	323.28	3.52	-47.43	33.33	12.26	11.16
002938.SZ	鹏鼎控股	2.43	电子	连续重仓4期	78.03	34.78	32.35	3.54	2.8	45.57	30.65	21.58
300394.SZ	天孚通信	2.19	通信	连续重仓2期	88.62	32.42	127.95	48.07	54.88	92.94	51.16	39.52
601872.SH	招商轮船	1.45	交通运输		123.74	-7.51	21.97	3.07	72.05	146.33	1.87	2.26

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.48	-28.27
交易收益		1.31
电子	44.88	-15.87	-35.37	-35.72
通信	25.93	-9.9	-38.17	-33.35
机械	7.49	-2.95	-39.33	-19.0
基础化工	3.54	-0.68	-19.28	-18.2
有色金属	3.4	0.81	23.83	-8.41
电力设备及新能源	3.34	-0.8	-23.96	-21.5
计算机	0.85	-0.18	-21.39	-13.46
医药	0.02	-0.0	-8.47	8.34
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
汽车	0.01	-0.0	-19.59	-5.86
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化