东方红启瑞三年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：910011.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：周杨

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.70%（44.64%）	-25.61%（44.64%）	-33.44%（76.47%）	22.40%（91.35%）	-1.14（13.84%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.16%（58.82%）	4.29%（58.82%）	-5.36%（64.01%）	35.31%（68.17%）	0.12（58.13%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.77%（63.67%）	-50.03%（63.67%）	-10.96%（68.17%）	29.48%（72.32%）	-1.70（47.75%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.03%（68.17%）	-34.15%（68.17%）	-18.73%（83.39%）	21.93%（84.43%）	-1.56（53.29%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-27.77%（57.79%）	-47.97%（57.79%）	-31.75%（77.51%）	23.55%（91.00%）	-2.04（7.61%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.81%（41.52%）	-20.81%（41.52%）	-33.44%（76.47%）	21.10%（92.73%）	-0.99（15.57%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-0.57%（31.67%）	-0.29%（31.67%）	-33.44%（77.16%）	19.78%（95.16%）	-0.01（31.32%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-5.94%（27.14%）	-2.03%（27.14%）	-33.44%（77.85%）	21.19%（94.12%）	-0.10（23.42%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-19.54%（45.50%）	23.45%（51.66%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-24.64%（38.39%）	-24.64%（38.39%）	-28.48%（71.37%）	17.48%（91.13%）	-1.41（4.27%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.23%（60.48%）	-15.23%（60.48%）	-23.82%（67.77%）	11.99%（93.04%）	-1.27（31.45%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.71%（39.93%）	-1.71%（39.93%）	-23.24%（43.77%）	24.10%（78.29%）	-0.07（37.73%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	24.17%（18.51%）	24.17%（18.51%）	-15.83%（68.17%）	17.84%（95.16%）	1.35（40.21%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
通用设备	6.39	15.21	11.13	10.37
航空航天兵装	13.7	5.9	7.12	13.62
底盘轮胎及装饰	6.77	1.41	4.78	0.0
铁路公路	4.5	4.06	4.02	4.31
安防	3.82	3.81	0.0	0.0
化学制品	3.46	9.99	6.68	3.89
军工电子	4.78	5.87	6.8	6.18
光伏	7.84	5.91	5.09	1.57
香港电新	4.11	1.19	2.11	0.0
香港硬件	4.46	6.13	0.0	4.1
自动化设备	2.24	4.02	3.1	4.39
建筑	3.36	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.0	1.96	2.03	2.65
香港医疗服务	2.32	3.37	3.38	0.99
非住宅地产	2.62	2.79	2.51	2.55

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300415.SZ	伊之密	8.27	机械	连续重仓9期	-6.53	-22.85	13.11	2.99	4.76	14.92	12.81	8.03
688636.SH	智明达	6.18	国防军工	连续重仓3期	-50.34	-18.55	56.4	4.51	109.74	52.78	36.26	24.19
000768.SZ	中航西飞	6.16	国防军工	连续重仓4期	12.3	-18.55	51.36	2.58	-9.77	25.3	8.63	7.65
300161.SZ	华中数控	4.39	机械	连续重仓5期	-11.51	-22.85		3.75	121.45	123.38	47.09	36.68
603209.SH	兴通股份	4.31	交通运输	连续重仓9期	10.61	4.96	13.23	1.2	13.65	10.57	6.12	6.02
0285.HK	比亚迪电子	4.1	香港科技		7.36	-28.38	12.11	1.35
002683.SZ	广东宏大	3.89	基础化工	连续重仓3期	1.34	-26.22	23.01	3.33	-1.55	30.68	10.26	7.26
2533.HK	黑芝麻智能	3.8	香港科技	连续重仓2期	-30.5	-28.38	-4.84	5.95
002025.SZ	航天电器	3.61	国防军工		-31.81	-18.55	183.57	5.25	360.69	248.49	120.96	63.31
300432.SZ	富临精工	3.36	汽车		-29.72	-8.77	67.8	7.26	21.73	183.9	108.86	54.57
600547.SH	山东黄金	3.13	有色金属		13.75	-16.73	20.63	3.33	25.09	81.56	27.92	11.99
600458.SH	时代新材	2.93	基础化工		-37.01	-26.22	29.61	1.91	5.72	17.46	13.51	9.55
601727.SH	上海电气	2.85	电力设备及新能源		-11.73	-28.69	84.04	1.98	67.67	26.37	36.76	18.91
600765.SH	中航重机	2.84	国防军工		0.0	-18.55	35.25	1.4	39.45	32.88	16.44	13.63
001283.SZ	豪鹏科技	2.7	电力设备及新能源		16.83	-28.69	30.08	1.8	42.84	72.12	43.84	29.88
3899.HK	中集安瑞科	2.57	香港周期		-9.33	7.48	12.06	1.13
002968.SZ	新大正	2.55	房地产	连续重仓5期	4.96	-3.76	20.12	1.54	-6.84	9.36	5.34	3.09
002475.SZ	立讯精密	2.15	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
300257.SZ	开山股份	2.1	机械		-50.38	-22.85	80.16	4.36	9.51	71.11	36.75	23.07
1316.HK	耐世特	1.94	香港制造		11.55	-21.31	12.05	0.58

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.9	-13.03
交易收益		-6.45
国防军工	19.8	-3.02	-15.27	-18.84
机械	14.76	-1.87	-12.65	-19.0
香港科技	10.8	-0.53	-4.88	-19.21
电力设备及新能源	7.13	-0.77	-10.84	-21.5
基础化工	6.83	-0.98	-14.31	-18.2
香港周期	4.35	-0.4	-9.14	14.99
交通运输	4.31	0.91	21.15	9.37
汽车	3.36	-1.15	-34.15	-5.86
有色金属	3.13	0.59	18.87	-8.41
香港医药	2.67	0.39	14.67	12.97
电子	2.65	-0.88	-33.11	-35.72
房地产	2.55	0.44	17.14	6.18
香港制造	1.94	0.38	19.29	-10.27
传媒	1.62	0.31	18.89	3.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化