招商资管智远成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：880007.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：蔡霖

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.40%（72.73%）	-4.10%（72.73%）	-31.64%（36.01%）	27.37%（38.68%）	-0.15（74.15%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.00%（49.91%）	-40.87%（49.91%）	-2.31%（85.56%）	9.51%（97.33%）	-4.30（0.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.33%（55.79%）	-58.85%（55.79%）	-7.33%（79.50%）	9.31%（98.93%）	-6.32（0.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.32%（47.95%）	-40.53%（47.95%）	-13.71%（85.92%）	13.23%（95.19%）	-3.06（0.00%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.54%（71.84%）	-28.76%（71.84%）	-31.64%（34.05%）	30.37%（36.54%）	-0.95（81.11%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.86%（72.01%）	-1.86%（72.01%）	-31.64%（36.01%）	25.56%（40.29%）	-0.07（73.08%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	24.98%（63.74%）	11.79%（63.74%）	-31.64%（36.01%）	22.32%（47.42%）	0.53（62.45%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	14.89%（39.77%）	4.77%（39.77%）	-31.64%（40.46%）	21.53%（57.40%）	0.22（41.30%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-11.08%（4.26%）	-11.08%（4.26%）	-19.20%（31.80%）	14.80%（77.65%）	-0.75（0.91%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-38.05%（0.92%）	-38.05%（0.92%）	-41.33%（0.61%）	24.89%（14.37%）	-1.53（3.46%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-28.44%（1.82%）	-28.44%（1.82%）	-36.80%（1.89%）	16.83%（16.26%）	-1.69（3.85%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.29%（17.96%）	-4.29%（17.96%）	-21.07%（30.90%）	20.28%（68.19%）	-0.21（15.50%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	28.56%（45.70%）	28.56%（45.70%）	-12.47%（58.65%）	18.21%（56.86%）	1.57（47.17%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	11.99	5.1	5.98	2.65
创新药	10.02	4.7	0.0	0.0
工业金属	1.28	15.03	2.77	0.0
电网设备	3.41	2.37	5.66	7.93
PCB	6.49	0.0	0.0	3.05
风电	8.6	3.88	7.32	0.0
电池环节	7.1	0.0	3.07	0.0
消费电子	4.05	0.0	3.08	5.4
半导体设计	0.0	2.53	3.66	9.72
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
工程机械	3.58	6.32	5.98	0.0
区域性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
电子化学品	4.12	4.18	0.0	4.88
通用设备	3.02	4.63	0.0	6.12
显示面板	0.0	7.11	2.98	3.08

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688783.SH		5.42	电子		-65.68	-41.11		20.38	2.14	44.67	19.76	11.84
300857.SZ	协创数据	5.4	电子	连续重仓2期	-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
605111.SH	新洁能	5.38	电子		-59.39	-41.11	108.39	9.66	-13.31	35.03	19.11	11.66
300223.SZ	君正股份	4.9	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688019.SH	安集科技	4.88	基础化工		-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
300666.SZ	江丰电子	4.65	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
300373.SZ	扬杰科技	4.0	电子		-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
301396.SZ	宏景科技	3.42	计算机		-62.91	-14.55	2033.12	59.02	1887.24	7287.84	920.56	461.61
002353.SZ	杰瑞股份	3.25	机械		-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
002222.SZ	福晶科技	3.08	电子		-46.92	-41.11	147.65	23.74	39.47	39.76	30.19	22.13
603308.SH	应流股份	3.07	机械		-44.07	-22.85	108.86	8.28	18.26	58.44	39.63	32.92
688337.SH	普源精电	3.06	机械		-50.19	-22.85	137.76	4.68	6.09	30.42	27.54	20.14
002384.SZ	东山精密	3.05	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688808.SH		2.79	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
688256.SH	寒武纪	2.74	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688167.SH	炬光科技	2.69	电子		-43.44	-41.11		20.61	53.01	85.79	38.57	29.6
300502.SZ	新易盛	2.65	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600160.SH	巨化股份	2.65	基础化工		-44.45	-26.22	34.51	6.95	37.82	44.8	16.78	10.24
688551.SH	科威尔	2.49	电力设备及新能源		-56.08	-28.69	150.61	5.89	25.69	119.51	53.38	38.67
000534.SZ	万泽股份	2.42	国防军工		-30.04	-18.55	69.09	8.12	-5.21	47.37	28.08	21.98

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.39	-26.97
交易收益		7.2
电子	47.29	-21.14	-44.69	-35.72
机械	12.15	-3.98	-32.72	-19.0
电力设备及新能源	7.93	-2.54	-32.04	-21.5
基础化工	7.52	-2.97	-39.48	-18.2
计算机	3.42	-1.93	-56.47	-13.46
通信	2.65	-1.03	-39.01	-33.35
国防军工	2.42	-0.58	-24.01	-18.84

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化