民生加银积极成长发起式 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：690011.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：尹涛

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.78%（88.93%）	-4.55%（88.93%）	-19.33%（97.23%）	22.86%（90.66%）	-0.20（88.24%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.61%（46.37%）	-34.38%（46.37%）	-4.40%（74.74%）	41.03%（58.13%）	-0.84（46.02%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.63%（46.71%）	-65.13%（46.71%）	-11.85%（60.55%）	31.38%（67.13%）	-2.08（22.49%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.85%（55.36%）	-41.93%（55.36%）	-19.07%（81.31%）	23.71%（79.58%）	-1.77（34.60%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.81%（92.73%）	-24.06%（92.73%）	-19.33%（95.85%）	24.83%（87.20%）	-0.97（80.28%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.87%（86.16%）	-3.87%（86.16%）	-19.33%（97.23%）	21.82%（91.00%）	-0.18（83.04%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	20.18%（66.90%）	9.63%（66.90%）	-19.33%（97.92%）	20.59%（92.39%）	0.47（79.00%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	36.31%（81.04%）	10.95%（81.04%）	-19.87%（98.27%）	22.10%（91.00%）	0.50（89.59%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	22.00%（52.73%）	22.00%（52.73%）	-26.29%（14.22%）	32.58%（18.96%）	0.68（40.00%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.57%（25.59%）	-26.57%（25.59%）	-30.90%（63.71%）	27.38%（48.39%）	-0.97（28.44%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.57%（29.84%）	-23.57%（29.84%）	-32.95%（29.67%）	16.56%（65.57%）	-1.42（18.95%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	20.24%（95.97%）	20.24%（95.97%）	-15.62%（87.54%）	25.06%（75.09%）	0.81（96.70%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	24.44%（19.57%）	24.44%（19.57%）	-13.88%（83.04%）	19.06%（91.35%）	1.28（35.94%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
整车	9.1	7.55	9.58	8.81
白色家电	3.69	0.0	0.0	0.0
通用设备	3.99	0.0	0.0	0.0
创新药	15.08	3.96	5.04	7.13
摩托及商用车	5.52	10.56	5.71	5.35
旅游&服务	0.0	14.03	7.7	1.38
汽车智能化	5.06	5.91	8.78	0.0
商贸	7.07	6.6	6.46	6.8
电网设备	4.95	3.83	4.85	3.1
工业金属	8.04	6.54	5.34	2.43
底盘轮胎及装饰	0.01	0.0	0.0	0.55
家居&服饰	2.06	0.0	0.0	0.0
储能	0.0	0.0	5.26	0.0
小家电	2.9	0.0	0.0	0.0
通信设备	5.0	5.47	0.0	0.2

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002594.SZ	比亚迪	8.81	汽车	连续重仓9期	2.54	-8.77	26.38	3.13	-30.14	24.3	13.33	7.74
688041.SH	海光信息	6.8	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
002345.SZ	潮宏基	6.8	商贸零售	连续重仓5期	-13.21	1.8	14.25	2.19	98.99	58.55	20.95	14.87
300373.SZ	扬杰科技	6.42	电子		-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
301031.SZ	中熔电气	5.84	电子	连续重仓2期	-29.3	-41.11	38.1	10.74	100.12	25.47	31.47	21.36
301345.SZ	涛涛车业	5.35	汽车	连续重仓5期	-38.53	-8.77	27.79	6.97	71.53	39.6	31.37	22.86
600105.SH	永鼎股份	5.21	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
300316.SZ	晶盛机电	5.19	机械		-45.33	-22.85	190.88	4.65	-54.58	41.8	11.99	8.81
601108.SH	财通证券	4.48	非银行金融		-10.73	-4.53	13.57	1.05	38.18	-11.07	6.16	4.38
000680.SZ	山推股份	4.19	机械		-8.34	-22.85	11.84	2.38	14.96	13.73	12.63	8.88
603135.SH	中重科技	4.15	机械		-32.62	-22.85		2.6	-109.95	504.85	137.51	78.51
002422.SZ	科伦药业	3.91	医药	连续重仓4期	11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
688981.SH	中芯国际	3.33	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
600276.SH	恒瑞医药	3.21	医药		-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
300001.SZ	特锐德	3.1	电力设备及新能源	连续重仓3期	-17.0	-28.69	31.94	4.73	27.91	16.52	15.65	10.16
000776.SZ	广发证券	3.01	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
301205.SZ	联特科技	2.93	电子		-16.34	-41.11	497.1	26.9	-20.14	158.0	75.17	45.7
688129.SH	东来技术	2.89	基础化工		-20.01	-26.22	30.88	3.05	9.86	19.42	17.61	22.23
601899.SH	紫金矿业	2.43	有色金属	连续重仓5期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
600031.SH	三一重工	2.0	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.12	-7.4
交易收益		9.06
电子	25.69	-9.05	-35.24	-35.72
机械	15.55	-3.78	-24.31	-19.0
汽车	14.73	0.08	0.51	-5.86
非银行金融	7.48	-0.65	-8.75	-2.06
医药	7.14	-0.2	-2.82	8.34
商贸零售	6.8	-0.14	-2.05	8.23
通信	5.4	-2.71	-50.18	-33.35
电力设备及新能源	3.1	-0.41	-13.11	-21.5
基础化工	2.89	-0.39	-13.5	-18.2
有色金属	2.44	0.58	23.86	-8.41
交通运输	1.38	-0.15	-10.72	9.37
房地产	0.49	0.38	77.78	6.18
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化