民生加银红利回报混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：690009.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：邓凯成

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-17.04%（10.86%）	-20.23%（10.86%）	-25.56%（20.57%）	15.48%（64.29%）	-1.31（2.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.19%（9.71%）	-56.92%（9.71%）	-4.29%（14.29%）	20.19%（27.43%）	-2.82（1.45%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.85%（10.57%）	-66.06%（10.57%）	-10.15%（12.86%）	17.74%（36.57%）	-3.72（1.45%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.31%（9.14%）	-37.75%（9.14%）	-16.52%（12.57%）	15.75%（35.71%）	-2.40（3.16%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.90%（8.29%）	-40.68%（8.29%）	-23.78%（14.86%）	15.06%（63.14%）	-2.70（0.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-17.47%（9.14%）	-17.47%（9.14%）	-25.56%（20.57%）	14.72%（65.14%）	-1.19（2.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-18.12%（3.25%）	-9.52%（3.25%）	-25.56%（22.00%）	14.35%（63.71%）	-0.66（1.48%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-13.01%（8.20%）	-4.57%（8.20%）	-25.56%（32.57%）	14.68%（77.71%）	-0.31（5.25%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	1.78%（34.29%）	1.78%（34.29%）	-18.96%（37.22%）	19.70%（48.50%）	0.09（34.76%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.84%（27.07%）	-23.84%（27.07%）	-25.03%（53.58%）	18.21%（68.26%）	-1.31（13.91%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.71%（26.62%）	-16.71%（26.62%）	-20.55%（47.12%）	11.26%（78.85%）	-1.48（10.58%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.92%（57.05%）	8.92%（57.05%）	-10.58%（84.84%）	16.22%（78.43%）	0.55（62.50%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	1.04%（4.08%）	1.04%（4.08%）	-9.10%（53.14%）	13.04%（57.43%）	0.08（4.08%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	13.9	12.96	17.08	19.08
保险	4.37	27.01	6.92	0.0
铁路公路	5.11	0.0	0.0	0.0
券商	0.0	0.0	0.0	0.0
工业金属	5.87	15.82	11.87	0.97
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
商贸	14.09	6.81	0.0	0.0
全国性银行	1.27	2.45	5.44	0.0
纺织制造	2.99	0.01	3.04	0.0
家居&服饰	5.88	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.09	0.0	0.0	11.99
动力煤	0.0	0.0	0.0	9.83
电网设备	0.0	8.15	3.16	1.79
养殖业	3.28	0.01	3.07	0.0
美容	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002966.SZ	苏州银行	4.76	银行		32.76	16.96	5.68	0.61	6.96	3.8	4.83	3.56
000951.SZ	中国重汽	4.66	汽车	连续重仓2期	5.33	-8.77	12.6	1.43	28.77	4.65	12.33	9.43
600176.SH	中国巨石	4.23	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
601699.SH	潞安环能	4.21	煤炭		-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
600642.SH	申能股份	3.81	电力及公用事业		5.69	-1.23	11.27	1.12	-5.49	-2.45	3.5	1.35
601077.SH	渝农商行	3.61	银行	连续重仓7期	16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
600452.SH	涪陵电力	3.33	电力及公用事业		-7.52	-1.23	33.21	2.54	-10.71	29.73	11.31	6.3
002142.SZ	宁波银行	3.28	银行	连续重仓2期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
601009.SH	南京银行	3.18	银行	连续重仓5期	15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
601918.SH	新集能源	3.03	煤炭		13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
600023.SH	浙能电力	2.97	电力及公用事业		4.64	-1.23	9.53	0.91	-24.79	1.23	5.83	4.07
601225.SH	陕西煤业	2.58	煤炭		29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
600188.SH	兖矿能源	2.36	煤炭		5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
300750.SZ	宁德时代	2.27	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
601665.SH	齐鲁银行	2.13	银行	连续重仓3期	15.11	16.96	6.01	0.7	14.5	6.85	7.64	5.55
601187.SH	厦门银行	2.12	银行		-1.76	16.96	6.72	0.67	7.11	3.45	3.86	2.97
600737.SH	中粮糖业	1.89	农林牧渔		9.2	11.05	26.63	2.27	-13.97	5.27	14.2	9.64
601088.SH	中国神华	1.87	煤炭		31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
000338.SZ	潍柴动力	1.87	汽车		-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
600875.SH	东方电气	1.79	电力设备及新能源		-20.66	-28.69	23.34	2.12	47.58	2.46	14.53	10.8

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	72.51	-5.42
交易收益		-8.96
银行	19.08	3.93	20.62	16.76
煤炭	14.04	3.24	23.09	18.67
电力及公用事业	11.99	0.68	5.67	2.94
汽车	6.53	0.03	0.48	-5.86
建材	5.67	-2.6	-45.9	-25.34
电力设备及新能源	4.06	-0.84	-20.77	-21.5
机械	3.73	-0.87	-23.36	-19.0
有色金属	2.03	-0.61	-30.01	-8.41
农林牧渔	1.89	0.57	30.13	15.44
石油石化	1.61	0.76	47.38	14.36
电子	0.94	-0.5	-53.59	-35.72
钢铁	0.93	-0.24	-26.18	-1.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化