民生加银景气行业混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：690007.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：王亮

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	2.92%（80.29%）	3.55%（80.29%）	-8.92%（97.43%）	13.70%（79.71%）	0.26（80.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.84%（29.71%）	24.37%（29.71%）	-0.88%（67.43%）	6.99%（89.43%）	3.48（34.49%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.01%（42.00%）	-11.14%（42.00%）	-3.38%（72.29%）	9.96%（86.86%）	-1.12（38.15%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.97%（39.14%）	-11.25%（39.14%）	-7.64%（61.71%）	9.82%（83.14%）	-1.15（26.15%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-6.35%（56.86%）	-12.34%（56.86%）	-7.90%（96.29%）	12.63%（86.57%）	-0.98（46.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	8.91%（88.86%）	8.91%（88.86%）	-8.92%（97.43%）	13.80%（74.57%）	0.65（92.57%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	25.75%（81.95%）	12.14%（81.95%）	-8.92%（98.86%）	13.07%（79.71%）	0.93（89.05%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	28.38%（71.48%）	8.74%（71.48%）	-14.41%（88.86%）	14.67%（78.00%）	0.60（77.70%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-5.35%（18.10%）	-5.35%（18.10%）	-21.40%（22.93%）	22.43%（31.20%）	-0.24（17.62%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-28.24%（12.78%）	-28.24%（12.78%）	-29.37%（30.38%）	20.96%（40.61%）	-1.35（10.53%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.04%（15.70%）	-19.04%（15.70%）	-24.33%（31.09%）	10.66%（87.18%）	-1.79（2.39%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.27%（50.96%）	7.27%（50.96%）	-12.79%（70.55%）	17.97%（62.10%）	0.40（53.21%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	21.83%（67.64%）	21.83%（67.64%）	-6.95%（81.71%）	12.40%（69.43%）	1.76（78.43%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	13.35	5.44	6.35	15.62
工业金属	18.51	19.99	10.29	4.4
白色家电	5.77	6.17	5.45	5.73
石油开采炼化	5.58	8.41	9.55	6.83
保险	7.19	7.72	8.58	3.71
白酒	3.83	3.62	4.83	3.67
电力燃气	0.0	0.0	0.0	2.41
全国性银行	4.86	3.43	4.62	0.96
半导体设计	2.48	8.54	7.35	5.33
电池环节	0.0	1.96	4.99	5.84
运营商	0.0	0.0	0.0	1.9
PCB	2.19	2.02	1.16	1.54
半导体制造	0.0	3.66	3.48	4.58
农化工	0.0	5.61	3.23	2.5
养殖业	4.25	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600938.SH	中国海油	6.83	石油石化	连续重仓9期	29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
300750.SZ	宁德时代	5.84	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
000333.SZ	美的集团	5.73	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002142.SZ	宁波银行	5.53	银行	连续重仓5期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
688981.SH	中芯国际	4.58	电子	连续重仓3期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688019.SH	安集科技	4.41	基础化工	连续重仓3期	-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
601899.SH	紫金矿业	4.4	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
601319.SH	中国人保	3.71	非银行金融	连续重仓7期	9.87	-4.53	7.02	0.94	21.73	-8.24	4.19	3.83
600519.SH	贵州茅台	3.67	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
601225.SH	陕西煤业	3.08	煤炭		29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
600926.SH	杭州银行	2.79	银行		17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
000792.SZ	盐湖股份	2.5	基础化工	连续重仓3期	-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
600674.SH	川投能源	2.41	电力及公用事业		25.37	-1.23	14.61	1.49	-0.94	9.26	3.48	1.64
600919.SH	江苏银行	2.36	银行	连续重仓2期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
601077.SH	渝农商行	2.2	银行		16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
600941.SH	中国移动	1.9	通信		18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
601009.SH	南京银行	1.82	银行		15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
601088.SH	中国神华	1.44	煤炭		31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
688347.SH	华虹宏力	1.27	电子	连续重仓3期	-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688008.SH	澜起科技	1.16	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.95	-2.13
交易收益		-0.08
电子	19.74	-6.86	-34.77	-35.72
银行	16.58	3.28	19.78	16.76
基础化工	7.35	-2.32	-31.48	-18.2
石油石化	6.83	1.82	26.71	14.36
电力设备及新能源	6.29	-1.6	-25.5	-21.5
家电	5.73	0.53	9.18	1.47
煤炭	4.52	1.39	30.8	18.67
有色金属	4.41	1.06	23.95	-8.41
非银行金融	3.71	0.66	17.86	-2.06
食品饮料	3.67	0.24	6.54	6.18
电力及公用事业	2.41	0.58	24.06	2.94
通信	2.35	0.14	6.11	-33.35
机械	1.04	-0.47	-45.19	-19.0
计算机	0.94	-0.4	-42.79	-13.46
汽车	0.37	-0.09	-25.22	-5.86
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化