民生加银稳健成长混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：690004.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：郑爱刚

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-30.21%（20.07%）	-35.27%（20.07%）	-45.39%（30.10%）	37.49%（33.91%）	-0.94（26.30%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-9.35%（8.65%）	-92.20%（8.65%）	-11.95%（14.53%）	50.13%（36.33%）	-1.84（8.30%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-18.32%（12.46%）	-90.56%（12.46%）	-20.67%（16.96%）	39.54%（40.83%）	-2.29（16.61%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-22.99%（15.92%）	-64.39%（15.92%）	-33.14%（20.76%）	35.86%（33.91%）	-1.80（32.53%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-40.51%（18.69%）	-64.76%（18.69%）	-45.39%（24.22%）	44.00%（25.61%）	-1.47（45.67%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-27.49%（23.53%）	-27.49%（23.53%）	-45.39%（30.45%）	35.30%（35.64%）	-0.78（31.83%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-9.02%（19.57%）	-4.62%（19.57%）	-45.39%（30.45%）	30.14%（49.83%）	-0.15（19.22%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-15.35%（15.99%）	-5.44%（15.99%）	-45.39%（30.45%）	29.07%（53.98%）	-0.19（14.50%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	9.90%（29.70%）	9.90%（29.70%）	-19.99%（42.65%）	25.14%（44.55%）	0.39（25.45%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-25.77%（28.44%）	-25.77%（28.44%）	-36.35%（27.82%）	29.75%（35.89%）	-0.87（43.60%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-22.64%（34.27%）	-22.64%（34.27%）	-30.83%（38.46%）	18.54%（47.25%）	-1.22（37.50%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-10.30%（13.55%）	-10.30%（13.55%）	-25.27%（32.03%）	27.16%（62.28%）	-0.38（11.36%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	39.00%（52.31%）	39.00%（52.31%）	-17.10%（53.98%）	23.96%（65.05%）	1.63（60.14%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	7.67	9.05	11.33	15.65
工程机械	5.46	7.29	6.73	4.24
电池环节	0.0	4.42	12.18	9.95
消费电子	4.76	4.16	6.27	0.0
汽车智能化	14.44	5.32	4.25	0.0
通用设备	6.13	4.57	6.88	0.55
航空航天兵装	7.54	0.0	0.0	0.0
储能	0.0	6.95	10.62	5.32
电网设备	6.99	4.78	0.0	0.75
自动化设备	4.47	0.0	0.0	0.0
其他专用设备	9.08	0.0	0.0	7.03
半导体制造	6.37	6.22	0.0	5.73
能源设备服务	0.0	4.15	5.41	6.3
摩托及商用车	5.76	4.3	0.0	0.0
整车	0.0	3.96	5.07	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002353.SZ	杰瑞股份	6.3	机械	连续重仓3期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
300274.SZ	阳光电源	5.32	电力设备及新能源	连续重仓3期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
688041.SH	海光信息	4.9	电子	连续重仓9期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688981.SH	中芯国际	4.61	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688531.SH	日联科技	4.41	机械		-45.63	-22.85	159.3	8.87	48.21	63.85	46.47	33.4
300750.SZ	宁德时代	4.3	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
601100.SH	恒立液压	4.24	机械	连续重仓3期	-16.04	-22.85	52.09	8.06	3.44	24.99	15.36	10.28
300308.SZ	中际旭创	4.19	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688353.SH	华盛锂电	3.39	基础化工		-34.62	-26.22	120.72	5.25	280.92	384.14	43.11	9.62
688256.SH	寒武纪	3.31	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300776.SZ	帝尔激光	2.31	机械		-59.82	-22.85	117.97	13.18	-19.38	24.11	11.3	9.26
603115.SH	海星股份	2.25	基础化工		-57.78	-26.22	132.73	13.68	38.41	48.35	68.32	43.89
300394.SZ	天孚通信	2.14	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
301319.SZ	唯特偶	2.09	电子		-59.92	-41.11	350.61	25.93	8.09	41.81	18.93	8.59
300223.SZ	君正股份	1.99	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
300502.SZ	新易盛	1.94	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688387.SH	信科移动	1.87	通信		-45.56	-42.7		11.55	13.24	76.12	31.86	21.54
002371.SZ	北方华创	1.84	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
002463.SZ	沪电股份	1.7	电子	连续重仓3期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
301526.SZ	国际复材	1.68	建材		-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.43	-32.17
交易收益		3.49
电子	39.04	-16.16	-41.39	-35.72
机械	19.62	-6.49	-33.1	-19.0
通信	12.5	-4.96	-39.69	-33.35
电力设备及新能源	10.36	-3.97	-38.28	-21.5
基础化工	6.77	-2.43	-35.83	-18.2
建材	1.68	-0.77	-45.81	-25.34
有色金属	1.46	-0.9	-61.42	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化