民生加银品牌蓝筹混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：690001.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：芮定坤

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.78%（53.90%）	-10.52%（53.90%）	-31.94%（45.39%）	27.63%（52.48%）	-0.38（53.19%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.43%（59.57%）	11.90%（59.57%）	-3.66%（47.52%）	26.45%（38.30%）	0.45（57.86%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.30%（42.55%）	-58.68%（42.55%）	-11.58%（41.13%）	23.21%（51.77%）	-2.53（22.70%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-15.70%（17.02%）	-49.08%（17.02%）	-24.21%（27.66%）	21.74%（57.45%）	-2.26（0.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.68%（32.62%）	-40.34%（32.62%）	-31.94%（21.28%）	28.78%（44.68%）	-1.40（34.04%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.58%（64.54%）	0.58%（64.54%）	-31.94%（45.39%）	27.03%（51.77%）	0.02（65.25%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	28.58%（61.48%）	13.39%（61.48%）	-31.94%（45.39%）	23.97%（52.48%）	0.56（59.26%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	26.44%（44.54%）	8.19%（44.54%）	-31.94%（48.94%）	23.05%（58.87%）	0.36（41.18%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-1.91%（19.51%）	-1.91%（19.51%）	-17.17%（57.29%）	26.29%（35.42%）	-0.07（19.51%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-15.37%（59.38%）	-15.37%（59.38%）	-25.93%（49.52%）	24.22%（37.14%）	-0.63（62.50%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-18.43%（20.95%）	-18.43%（20.95%）	-29.10%（14.05%）	14.44%（45.45%）	-1.28（14.29%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.34%（33.06%）	0.34%（33.06%）	-17.24%（64.96%）	21.63%（54.01%）	0.02（33.06%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	44.80%（51.09%）	44.80%（51.09%）	-13.53%（35.46%）	21.59%（41.84%）	2.07（46.72%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	24.72	23.52	20.21	6.56
电网设备	4.74	12.01	10.6	7.08
农化工	1.43	10.79	15.45	15.79
消费电子	3.11	0.0	0.0	2.95
化学制品	2.99	2.95	4.64	8.19
PCB	2.91	3.11	4.34	5.62
创新药	2.47	0.73	1.01	1.02
保险	0.0	7.71	2.86	0.0
通信设备	3.08	1.98	2.76	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
券商	5.65	0.0	0.0	0.0
半导体制造	5.18	1.98	2.77	2.3
光通信	4.56	1.08	1.51	8.18
半导体设备	0.0	4.49	1.39	3.95
新能源矿产	0.0	5.09	0.0	5.25

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600309.SH	万华化学	4.94	基础化工	连续重仓3期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
300308.SZ	中际旭创	4.57	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600389.SH	江山股份	4.04	基础化工	连续重仓2期	-10.3	-26.22	15.02	2.03	38.6	41.72	21.65	15.41
002353.SZ	杰瑞股份	4.0	机械	连续重仓2期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
000893.SZ	亚钾国际	3.92	基础化工	连续重仓3期	-11.98	-26.22	20.75	2.74	41.19	64.58	30.63	15.35
000830.SZ	鲁西化工	3.85	基础化工	连续重仓3期	-5.59	-26.22	24.53	1.2	-31.05	43.45	13.11	6.5
600549.SH	厦门钨业	3.74	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
601233.SH	桐昆股份	3.66	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
605376.SH	博迁新材	3.5	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
600160.SH	巨化股份	3.25	基础化工		-44.45	-26.22	34.51	6.95	37.82	44.8	16.78	10.24
300285.SZ	国瓷材料	3.23	基础化工		-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
002028.SZ	思源电气	3.16	电力设备及新能源	连续重仓3期	-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
002475.SZ	立讯精密	2.95	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
002384.SZ	东山精密	2.92	电子	连续重仓7期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
601208.SH	东材科技	2.9	基础化工		-44.65	-26.22	187.99	11.75	92.32	156.21	83.03	54.36
002738.SZ	中矿资源	2.83	有色金属		-40.29	-16.73	51.24	3.43	296.6	336.51	113.72	54.23
300394.SZ	天孚通信	2.72	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
002636.SZ	金安国纪	2.69	电子		-49.62	-41.11	182.25	23.46	2550.1
688981.SH	中芯国际	2.3	电子	连续重仓5期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688498.SH	源杰科技	2.18	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.14	-21.21
交易收益		3.03
基础化工	30.11	-5.41	-17.98	-18.2
电子	17.78	-6.09	-34.28	-35.72
有色金属	11.82	-5.35	-45.26	-8.41
通信	8.18	-2.57	-31.45	-33.35
电力设备及新能源	7.08	-2.3	-32.56	-21.5
机械	5.56	-1.95	-35.12	-19.0
石油石化	3.66	0.24	6.6	14.36
建材	1.94	-0.82	-42.44	-25.34
医药	1.02	0.03	3.12	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化