农银消费主题混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：660012.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：徐文卉

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.12%（59.24%）	-13.29%（59.24%）	-18.27%（81.52%）	12.89%（98.37%）	-1.03（35.33%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.02%（29.35%）	116.58%（29.35%）	-1.28%（83.70%）	13.29%（90.22%）	8.77（38.12%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.76%（47.28%）	37.45%（47.28%）	-2.36%（94.57%）	12.27%（94.57%）	3.05（53.55%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.30%（48.91%）	-5.03%（48.91%）	-6.68%（85.87%）	10.65%（96.20%）	-0.47（41.30%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-6.96%（61.41%）	-13.49%（61.41%）	-10.63%（92.39%）	11.91%（97.28%）	-1.13（38.04%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.76%（64.67%）	-12.76%（64.67%）	-18.27%（84.24%）	12.56%（98.37%）	-1.02（44.02%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-7.19%（49.17%）	-3.66%（49.17%）	-22.10%（79.35%）	13.66%（97.28%）	-0.27（44.20%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-11.39%（56.25%）	-3.97%（56.25%）	-22.10%（88.04%）	14.21%（98.37%）	-0.28（49.43%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-11.04%（16.15%）	-11.04%（16.15%）	-26.53%（27.22%）	22.99%（53.80%）	-0.48（13.08%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.49%（12.66%）	-23.49%（12.66%）	-29.10%（49.11%）	18.32%（88.76%）	-1.28（3.16%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.98%（54.44%）	-14.98%（54.44%）	-23.98%（62.57%）	13.83%（76.54%）	-1.08（39.64%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.52%（74.30%）	4.52%（74.30%）	-14.07%（96.70%）	15.77%（97.80%）	0.29（78.21%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	2.39%（37.36%）	2.39%（37.36%）	-9.95%（77.72%）	14.10%（80.98%）	0.17（37.91%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
食品	9.0	11.84	12.59	13.41
非白酒	16.09	9.34	10.48	5.96
白色家电	0.0	1.99	2.01	1.05
白酒	3.46	10.07	11.8	7.47
印刷造纸	6.17	7.33	6.1	4.28
美容	7.55	1.74	1.75	1.87
旅游&服务	1.72	6.18	11.36	1.4
家居&服饰	5.04	3.22	0.0	2.76
商贸	6.14	0.97	2.97	0.0
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
全国性银行	3.89	0.0	0.0	1.97
消费电子	3.39	1.83	1.84	1.7
自动化设备	6.4	1.55	1.56	0.0
区域性银行	0.0	2.05	0.26	0.0
纺织制造	0.0	0.98	0.98	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	5.29	食品饮料	连续重仓2期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
000729.SZ	燕京啤酒	4.24	食品饮料	连续重仓3期	15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
002956.SZ	西麦食品	4.03	食品饮料		-9.39	7.5	29.69	4.06	60.96	16.41	19.86	12.69
603259.SH	药明康德	3.17	医药	连续重仓2期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300972.SZ	万辰集团	3.01	农林牧渔	连续重仓5期	-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
600060.SH	海信视像	2.09	家电	连续重仓3期	-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39
002078.SZ	太阳纸业	2.03	轻工制造	连续重仓7期	4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
605098.SH	行动教育	1.98	消费者服务	连续重仓3期	-2.48	2.56	19.53	7.13	36.55	16.64	13.11	9.33
601398.SH	工商银行	1.97	银行		19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
603605.SH	珀莱雅	1.87	基础化工		-0.85	-26.22	16.1	3.73	13.24	-2.53	-0.89	3.5
603697.SH	有友食品	1.81	食品饮料	连续重仓3期	0.41	7.5	20.4	2.34	6.08	17.29	12.18	7.4
300750.SZ	宁德时代	1.79	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002832.SZ	比音勒芬	1.75	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
002475.SZ	立讯精密	1.7	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
605377.SH	华旺科技	1.66	轻工制造		-15.25	-7.89	20.28	1.34	-23.54	20.79	5.95	5.02
300274.SZ	阳光电源	1.57	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
300308.SZ	中际旭创	1.46	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603345.SH	安井食品	1.33	食品饮料	连续重仓2期	5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
600176.SH	中国巨石	1.32	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
002371.SZ	北方华创	1.2	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	61.93	-1.99
交易收益		-1.37
食品饮料	23.83	2.38	9.98	6.18
电子	6.39	-2.24	-35.11	-35.72
轻工制造	4.28	-0.14	-3.3	-1.11
消费者服务	3.4	0.29	8.51	10.09
电力设备及新能源	3.36	-1.2	-35.58	-21.5
医药	3.17	0.86	27.15	8.34
家电	3.13	0.05	1.68	1.47
农林牧渔	3.01	-0.22	-7.14	15.44
纺织服装	2.76	0.78	28.23	3.31
银行	1.97	0.32	16.27	16.76
基础化工	1.87	-0.08	-4.2	-18.2
通信	1.46	-0.57	-38.95	-33.35
建材	1.32	-0.62	-47.08	-25.34
非银行金融	1.0	-0.13	-13.25	-2.06
交通运输	0.98	-0.1	-10.26	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化