华商主题精选混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：630011.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：伍文友

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-20.30%（18.44%）	-24.00%（18.44%）	-35.40%（34.04%）	29.29%（44.68%）	-0.82（12.77%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.09%（8.51%）	-74.30%（8.51%）	-5.32%（29.79%）	20.93%（53.19%）	-3.55（3.57%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-15.79%（5.67%）	-86.54%（5.67%）	-16.46%（16.31%）	27.29%（33.33%）	-3.17（7.80%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-20.56%（4.96%）	-59.73%（4.96%）	-26.23%（20.57%）	26.90%（35.46%）	-2.22（1.42%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-34.32%（11.35%）	-57.01%（11.35%）	-34.80%（16.31%）	29.51%（41.84%）	-1.93（2.84%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-14.32%（19.86%）	-14.32%（19.86%）	-35.40%（34.04%）	28.21%（44.68%）	-0.51（21.99%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	17.29%（42.22%）	8.30%（42.22%）	-35.40%（34.04%）	24.23%（50.35%）	0.34（36.30%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	22.16%（39.50%）	6.95%（39.50%）	-35.40%（36.88%）	24.15%（48.23%）	0.29（35.29%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	37.56%（87.80%）	37.56%（87.80%）	-18.67%（48.96%）	26.54%（33.33%）	1.42（84.15%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.19%（32.29%）	-21.19%（32.29%）	-27.77%（36.19%）	27.18%（23.81%）	-0.78（53.12%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.21%（40.00%）	-12.21%（40.00%）	-23.07%（38.84%）	15.84%（30.58%）	-0.77（47.62%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-3.86%（23.97%）	-3.86%（23.97%）	-24.76%（16.06%）	24.26%（37.96%）	-0.16（23.97%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	53.97%（65.69%）	53.97%（65.69%）	-10.15%（65.96%）	20.30%（53.90%）	2.66（75.18%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	28.18	17.74	24.0	27.03
动力煤	2.14	1.29	4.17	1.89
风电	9.44	7.8	9.56	0.0
贵金属	13.49	9.24	6.08	0.0
光通信	2.4	9.13	13.74	7.79
电池环节	5.17	6.34	4.61	11.0
炼焦煤	0.0	0.0	0.0	2.17
石油开采炼化	2.88	1.62	1.99	2.47
全国性银行	0.0	3.67	0.0	0.0
农化工	0.0	5.57	7.49	7.26
电网设备	4.53	0.0	0.0	8.06
区域性银行	0.0	2.43	0.0	0.0
新能源矿产	4.66	6.39	1.45	3.09
能源设备服务	2.58	1.09	1.33	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	7.79	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600259.SH	中稀有色	3.93	有色金属		-39.38	-16.73	136.09	9.46	506.64	367.12	85.68	41.96
000792.SZ	盐湖股份	3.93	基础化工		-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
001203.SZ	大中矿业	3.62	钢铁	连续重仓2期	-39.13	-5.9	68.65	6.53	-6.02	116.39	81.0	49.79
603659.SH	璞泰来	3.49	电力设备及新能源	连续重仓3期	-31.59	-28.69	24.08	3.02	98.51	37.31	33.23	21.25
688041.SH	海光信息	3.23	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
000688.SZ	国城矿业	3.23	有色金属	连续重仓2期	-38.07	-16.73	49.59	14.25	229.25	294.77	78.01	60.55
300483.SZ	首华燃气	3.21	电力及公用事业		23.32	-1.23	33.55	1.84	154.46	34.67	15.33	8.6
605196.SH	华通线缆	2.73	电力设备及新能源		19.62	-28.69	43.23	3.94	18.73	137.73	97.1	93.95
002532.SZ	天山铝业	2.68	有色金属	连续重仓2期	7.65	-16.73	8.31	1.65	54.75	44.72	4.75	2.31
002371.SZ	北方华创	2.53	电子	连续重仓3期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
600256.SH	广汇能源	2.47	石油石化		36.13	11.57	35.57	1.29	-25.5	66.17	12.34	9.37
600549.SH	厦门钨业	2.47	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
000408.SZ	藏格矿业	2.45	基础化工	连续重仓3期	0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
002756.SZ	永兴材料	2.39	有色金属		-36.1	-16.73	31.84	2.35	80.46	124.97	24.99	33.05
002497.SZ	雅化集团	2.23	有色金属		-34.41	-16.73	26.42	2.14	489.06	327.54	62.7	25.87
002028.SZ	思源电气	2.22	电力设备及新能源		-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
603876.SH	鼎胜新材	2.14	有色金属		-42.52	-16.73	38.9	3.21	163.57	112.04	62.73	32.33
603986.SH	兆易创新	2.1	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
002379.SZ	宏桥控股	2.09	有色金属		-5.15	-16.73	7.8	3.93	14736.43	3739.11	33.04	59.28

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.35	-9.5
交易收益		5.11
有色金属	32.34	-5.35	-16.55	-8.41
电力设备及新能源	17.1	-3.59	-21.01	-21.5
电子	10.52	-3.82	-36.36	-35.72
基础化工	8.59	-1.39	-16.14	-18.2
通信	7.79	-3.03	-38.95	-33.35
煤炭	4.06	0.96	23.74	18.67
钢铁	3.62	-0.95	-26.18	-1.44
电力及公用事业	3.21	1.21	37.66	2.94
石油石化	2.47	1.17	47.38	14.36
机械	1.36	-0.24	-17.86	-19.0
交通运输	1.25	0.43	34.34	9.37
计算机	0.02	-0.0	-3.7	-13.46
汽车	0.0	-0.0	-19.19	-5.86
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化