华商策略精选混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：630008.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：王毅文

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.25%（41.53%）	-13.43%（41.53%）	-34.79%（24.06%）	28.19%（34.76%）	-0.48（46.52%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.77%（31.37%）	-63.20%（31.37%）	-9.56%（14.97%）	51.37%（11.59%）	-1.23（50.18%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.62%（21.75%）	-79.29%（21.75%）	-17.88%（14.26%）	37.91%（15.51%）	-2.09（49.46%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-19.40%（13.73%）	-57.35%（13.73%）	-29.09%（13.01%）	28.74%（24.78%）	-2.00（25.67%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-22.77%（41.00%）	-40.49%（41.00%）	-34.79%（22.99%）	30.59%（35.83%）	-1.32（47.24%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.06%（63.10%）	-5.06%（63.10%）	-34.79%（24.06%）	26.83%（34.05%）	-0.19（64.35%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	35.02%（79.85%）	16.20%（79.85%）	-34.79%（24.78%）	23.88%（34.76%）	0.68（75.09%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	26.24%（61.19%）	8.13%（61.19%）	-34.79%（27.27%）	24.42%（29.23%）	0.33（56.60%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	21.51%（70.52%）	21.51%（70.52%）	-13.87%（58.76%）	19.94%（48.39%）	1.08（72.64%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-6.80%（94.93%）	-6.80%（94.93%）	-30.74%（30.97%）	24.75%（16.19%）	-0.27（96.31%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-3.84%（83.40%）	-3.84%（83.40%）	-18.25%（70.70%）	15.45%（26.65%）	-0.25（84.01%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-6.66%（11.72%）	-6.66%（11.72%）	-23.99%（18.28%）	26.04%（26.33%）	-0.26（12.85%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	53.45%（94.52%）	53.45%（94.52%）	-12.42%（59.00%）	20.14%（36.01%）	2.65（94.88%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	21.43	22.38	16.81	0.0
半导体设备	8.2	8.26	8.91	17.44
半导体设计	6.61	4.47	1.31	5.08
电池环节	3.78	5.74	5.38	4.87
通信设备	1.11	1.5	1.97	0.78
航空航天兵装	2.36	2.59	3.4	1.44
光通信	3.0	4.71	6.19	5.83
电网设备	1.05	1.19	1.56	0.99
创新药	1.77	2.03	3.17	3.47
PCB	4.11	4.15	0.0	2.19
汽车智能化	1.86	0.0	2.88	3.17
整车	1.33	0.0	0.0	0.0
消费电子	1.25	1.48	4.65	1.89
家居&服饰	1.69	0.0	0.0	0.0
商贸	0.51	0.54	0.32	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688012.SH	中微公司	6.67	电子	连续重仓3期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
002371.SZ	北方华创	5.82	电子	连续重仓9期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
300750.SZ	宁德时代	4.87	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300308.SZ	中际旭创	4.25	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600707.SH	彩虹股份	4.19	电子		-55.89	-41.11	1054.74	2.81	-97.09
601688.SH	华泰证券	3.3	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
300285.SZ	国瓷材料	3.27	基础化工	连续重仓3期	-54.71	-26.22	166.78	14.47	5.82	32.8	17.47	10.86
002126.SZ	银轮股份	3.17	汽车	连续重仓2期	-35.72	-8.77	43.98	5.71	17.81	23.97	22.96	16.29
688037.SH	芯源微	3.13	电子		-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
688041.SH	海光信息	2.94	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
600309.SH	万华化学	2.75	基础化工	连续重仓3期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
688256.SH	寒武纪	2.14	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
601231.SH	环旭电子	1.89	电子	连续重仓2期	-32.65	-41.11	39.99	3.5	35.28	24.93	32.61	23.43
688200.SH	华峰测控	1.83	电子	连续重仓3期	-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
300274.SZ	阳光电源	1.7	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
600030.SH	中信证券	1.64	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
300502.SZ	新易盛	1.58	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600893.SH	航发动力	1.44	国防军工	连续重仓7期	5.11	-18.55	162.38	2.55	92.75	-24.59	24.23	16.79
002821.SZ	凯莱英	1.39	医药		-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
600378.SH	昊华科技	1.27	石油石化		-53.01	11.57	62.03	5.38	46.0	34.16	16.93	10.61

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	76.47	-20.87
交易收益		0.65
电子	34.62	-12.26	-35.42	-35.72
电力设备及新能源	7.56	-2.23	-29.46	-21.5
基础化工	7.29	-1.51	-20.75	-18.2
通信	6.61	-2.61	-39.48	-33.35
非银行金融	4.94	-0.52	-10.57	-2.06
机械	4.36	-0.95	-21.72	-19.0
医药	3.96	0.16	4.16	8.34
汽车	3.18	-1.07	-33.78	-5.86
石油石化	2.5	-0.52	-20.68	14.36
国防军工	1.44	-0.02	-1.33	-18.84
有色金属	0.02	-0.0	-11.88	-8.41
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化