华商动态阿尔法混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：630005.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：邓默

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.95%（62.82%）	-5.95%（62.82%）	-36.36%（11.71%）	27.86%（28.48%）	-0.21（67.51%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.09%（66.14%）	-42.29%（66.14%）	-4.61%（66.46%）	22.04%（74.05%）	-1.92（19.30%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.54%（28.80%）	-76.07%（28.80%）	-13.81%（38.29%）	19.13%（75.95%）	-3.98（0.32%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-19.50%（9.18%）	-57.56%（9.18%）	-24.79%（18.67%）	21.83%（61.08%）	-2.64（0.32%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.99%（22.48%）	-43.87%（22.48%）	-36.36%（10.13%）	30.99%（24.37%）	-1.42（30.20%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.64%（62.78%）	-3.64%（62.78%）	-36.36%（11.71%）	26.24%（31.01%）	-0.14（67.67%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	29.99%（72.52%）	14.01%（72.52%）	-36.36%（12.03%）	22.27%（45.89%）	0.63（71.62%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	36.60%（69.71%）	11.03%（69.71%）	-36.36%（13.61%）	20.52%（62.66%）	0.54（76.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	11.61%（61.16%）	11.61%（61.16%）	-21.39%（24.66%）	27.07%（7.53%）	0.43（48.76%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-30.53%（9.59%）	-30.53%（9.59%）	-32.13%（16.87%）	19.11%（62.65%）	-1.60（4.11%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.40%（25.30%）	-13.40%（25.30%）	-21.74%（28.57%）	12.62%（60.99%）	-1.06（17.47%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	6.53%（50.00%）	6.53%（50.00%）	-12.60%（76.62%）	16.94%（87.45%）	0.39（62.64%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	36.75%（67.97%）	36.75%（67.97%）	-9.18%（67.51%）	17.83%（38.99%）	2.06（74.46%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	9.93	16.25	15.42	1.76
电池环节	9.44	5.16	6.2	4.41
光通信	0.51	3.4	9.57	18.34
PCB	2.04	5.56	5.47	10.94
半导体设计	4.71	2.37	2.89	11.48
消费电子	3.01	5.76	0.0	1.01
半导体设备	0.72	4.69	6.27	5.19
全国性银行	1.31	3.07	0.81	0.98
白酒	0.54	0.91	0.9	0.0
白色家电	0.98	1.42	1.39	0.0
电网设备	1.53	0.62	0.61	0.0
工程机械	1.97	1.45	1.43	0.0
保险	1.0	3.33	0.29	0.0
建筑	0.78	0.0	0.0	0.0
创新药	2.04	0.0	3.18	1.3

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	5.93	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	4.41	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300502.SZ	新易盛	4.18	通信	连续重仓2期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688256.SH	寒武纪	4.12	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
002371.SZ	北方华创	4.07	电子	连续重仓3期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
002463.SZ	沪电股份	4.02	电子	连续重仓5期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
603986.SH	兆易创新	3.82	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
002384.SZ	东山精密	3.82	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
601869.SH	长飞光纤	3.17	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
002916.SZ	深南电路	3.1	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
600487.SH	亨通光电	2.87	通信	连续重仓2期	-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
600522.SH	中天科技	2.6	通信		-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
000636.SZ	风华高科	2.56	电子		-44.34	-41.11	271.99	6.7	36.99	127.79	55.18	18.42
605376.SH	博迁新材	2.34	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
600105.SH	永鼎股份	2.19	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
688041.SH	海光信息	2.04	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
601138.SH	工业富联	1.87	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
601899.SH	紫金矿业	1.76	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
300408.SZ	三环集团	1.69	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300274.SZ	阳光电源	1.5	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	73.62	-26.15
交易收益		-1.47
电子	36.16	-13.26	-36.68	-35.72
通信	20.94	-8.78	-41.91	-33.35
电力设备及新能源	5.91	-1.79	-30.28	-21.5
有色金属	4.09	-1.01	-24.76	-8.41
计算机	1.87	-0.4	-21.39	-13.46
汽车	1.65	-0.11	-6.56	-5.86
医药	1.3	0.35	27.15	8.34
银行	0.98	0.19	19.87	16.76
石油石化	0.63	0.15	23.19	14.36
机械	0.09	-0.02	-25.09	-19.0
基础化工	0.01	-0.0	-30.96	-18.2
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化