中邮核心优势灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：590003.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：江刘玮、张屹岩

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-23.52%（14.18%）	-27.70%（14.18%）	-36.08%（31.91%）	26.26%（59.57%）	-1.05（5.67%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.26%（12.77%）	-67.75%（12.77%）	-7.32%（14.89%）	37.92%（16.31%）	-1.79（21.43%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.64%（18.44%）	-76.40%（18.44%）	-15.85%（18.44%）	33.13%（26.24%）	-2.31（39.01%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-16.40%（12.77%）	-50.72%（12.77%）	-25.42%（22.70%）	28.19%（30.50%）	-1.80（12.06%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-26.34%（21.99%）	-45.88%（21.99%）	-28.70%（27.66%）	26.52%（51.77%）	-1.73（9.22%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.97%（24.11%）	-12.97%（24.11%）	-36.08%（31.91%）	26.17%（56.74%）	-0.50（23.40%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	16.28%（39.26%）	7.83%（39.26%）	-36.08%（31.91%）	22.59%（63.12%）	0.35（37.04%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	30.31%（51.26%）	9.29%（51.26%）	-36.08%（33.33%）	22.25%（63.83%）	0.42（50.42%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	61.76%（95.12%）	61.76%（95.12%）	-23.64%（23.96%）	32.83%（12.50%）	1.88（91.46%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-5.11%（85.42%）	-5.11%（85.42%）	-19.08%（75.24%）	31.77%（9.52%）	-0.16（86.46%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-1.85%（81.90%）	-1.85%（81.90%）	-19.75%（50.41%）	14.61%（44.63%）	-0.13（81.90%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.45%（40.50%）	2.45%（40.50%）	-19.63%（51.09%）	21.87%（51.82%）	0.11（42.15%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	61.70%（74.45%）	61.70%（74.45%）	-13.04%（42.55%）	20.17%（55.32%）	3.06（89.05%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	40.02	36.32	12.27	24.29
化学制品	5.31	4.36	6.13	10.43
农化工	1.18	8.9	1.85	2.28
贵金属	5.13	0.0	0.0	0.0
动力煤	1.64	0.0	3.13	12.23
石油开采炼化	0.0	2.78	14.12	4.09
新能源矿产	2.36	11.41	0.98	2.92
电网设备	0.0	0.59	0.2	0.0
橡胶化纤	0.0	1.64	0.56	9.66
电池环节	0.0	4.1	1.4	5.09
电力燃气	0.0	0.0	6.32	0.0
化学原料	0.0	2.12	4.94	1.36
建筑	0.0	0.0	0.0	0.0
普钢	0.8	3.16	0.0	0.0
电子化学品	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601899.SH	紫金矿业	4.75	有色金属		15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
600309.SH	万华化学	4.13	基础化工	连续重仓2期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
601168.SH	西部矿业	4.1	有色金属	连续重仓3期	15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
601233.SH	桐昆股份	4.09	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
601225.SH	陕西煤业	3.74	煤炭	连续重仓2期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
603979.SH	金诚信	3.72	有色金属	连续重仓5期	1.46	-16.73	14.62	3.22	36.5	26.12	14.25	11.56
000630.SZ	铜陵有色	3.6	有色金属	连续重仓4期	-19.81	-16.73	32.49	2.32	91.88	128.93	62.65	18.69
002064.SZ	华峰化学	3.58	基础化工		-5.67	-26.22	23.29	1.72	69.54	47.6	15.63	8.65
000949.SZ	新乡化纤	3.35	基础化工		-16.72	-26.22	36.68	1.55	205.95	147.06	47.21	29.59
601101.SH	昊华能源	3.32	煤炭		8.87	12.92	27.37	1.27	29.24	93.72	13.52	7.48
603993.SH	洛阳钼业	3.31	有色金属		-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
300750.SZ	宁德时代	2.97	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603225.SH	新凤鸣	2.72	石油石化		-17.3	11.57	30.53	1.59	45.15	81.06	22.34	12.12
603260.SH	合盛硅业	2.67	基础化工		-35.91	-26.22		1.94	-721.14	893.37	80.92	45.54
000962.SZ	东方钽业	2.28	有色金属		-54.65	-16.73	186.6	12.11	-4.08	64.55	31.0	18.03
000792.SZ	盐湖股份	2.28	基础化工	连续重仓3期	-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
600188.SH	兖矿能源	2.24	煤炭		5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
300390.SZ	天华新能	2.12	基础化工	连续重仓3期	-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
002497.SZ	雅化集团	2.05	有色金属		-34.41	-16.73	26.42	2.14	489.06	327.54	62.7	25.87
300223.SZ	君正股份	1.88	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	78.94	-0.15
交易收益		0.8
有色金属	30.54	-0.02	-0.06	-8.41
基础化工	22.57	-1.82	-8.06	-18.2
煤炭	13.13	3.18	24.19	18.67
石油石化	7.85	-0.59	-7.49	14.36
电力设备及新能源	2.97	-0.71	-23.96	-21.5
电子	1.88	-0.99	-52.78	-35.72

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化