汇丰晋信动态策略混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：540003.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：陆彬

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-27.07%（26.64%）	-31.73%（26.64%）	-40.80%（46.71%）	31.18%（66.09%）	-1.02（20.76%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.70%（62.28%）	19.92%（62.28%）	-6.52%（56.06%）	38.80%（60.21%）	0.51（61.94%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.70%（86.85%）	21.68%（86.85%）	-6.52%（93.08%）	32.04%（65.05%）	0.68（85.81%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.62%（56.40%）	-41.33%（56.40%）	-19.45%（80.28%）	25.92%（70.93%）	-1.59（50.52%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-29.31%（52.94%）	-50.17%（52.94%）	-34.94%（70.59%）	29.45%（78.89%）	-1.70（27.34%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-33.93%（13.84%）	-33.93%（13.84%）	-41.40%（44.98%）	30.45%（62.63%）	-1.11（7.96%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-12.39%（16.01%）	-6.40%（16.01%）	-41.40%（44.98%）	30.16%（49.13%）	-0.21（15.30%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-21.12%（11.15%）	-7.65%（11.15%）	-41.40%（46.02%）	31.97%（35.64%）	-0.24（11.90%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	40.11%（83.64%）	40.11%（83.64%）	-11.08%（79.15%）	20.04%（70.14%）	2.00（93.94%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.39%（65.88%）	-19.39%（65.88%）	-27.90%（72.18%）	24.09%（62.90%）	-0.80（51.18%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.66%（53.23%）	-16.66%（53.23%）	-30.92%（38.10%）	18.08%（51.28%）	-0.92（59.27%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-9.03%（16.85%）	-9.03%（16.85%）	-30.70%（10.32%）	36.97%（10.32%）	-0.24（20.88%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	26.13%（24.20%）	26.13%（24.20%）	-19.06%（40.48%）	29.00%（33.56%）	0.90（14.23%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光伏	42.63	45.15	45.74	57.47
储能	18.88	20.66	24.1	12.25
半导体设计	8.79	7.91	7.45	4.84
风电	7.41	7.25	6.05	5.8
电池环节	7.5	4.0	4.01	0.0
创新药	0.0	0.0	0.0	0.0
电网设备	4.57	4.8	4.0	0.0
新能源矿产	0.0	0.0	0.0	0.98
服务器	0.0	0.0	0.0	0.0
SAAS	0.0	0.0	0.0	0.0
住宅开发	0.0	0.67	0.0	0.0
养殖业	0.0	0.0	0.0	6.84
券商	0.0	0.0	0.0	0.0
环保综合	0.53	1.64	1.61	2.21
金融科技	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600732.SH	爱旭股份	9.89	电力设备及新能源	连续重仓6期	-13.57	-28.69		6.2	38.67	58.93	16.45	7.82
688599.SH	天合光能	9.58	电力设备及新能源	连续重仓5期	-24.36	-28.69		1.62	36.36	62.56	15.33	9.53
002459.SZ	晶澳科技	9.54	电力设备及新能源	连续重仓7期	-18.27	-28.69		1.29	26.26	14.79	32.61	6.43
688223.SH	晶科能源	9.26	电力设备及新能源		-17.68	-28.69		1.96	-75.79	142.19	36.34	12.75
601012.SH	隆基绿能	9.15	电力设备及新能源	连续重仓7期	-13.87	-28.69		1.97	-26.49	71.67	41.76	13.22
601865.SH	福莱特	9.0	电力设备及新能源	连续重仓7期	-12.75	-28.69	26.98	1.14	254.36	-299.02	148.43	57.0
688303.SH	大全能源	6.39	电力设备及新能源	连续重仓4期	-4.36	-28.69		0.98	50.62	11.67	31.51	9.22
600438.SH	通威股份	5.86	电力设备及新能源	连续重仓7期	-5.45	-28.69		1.56	-9.62	33.12	36.35	10.14
601615.SH	明阳智能	5.8	电力设备及新能源	连续重仓9期	-22.91	-28.69	68.41	0.99	-45.45	465.36	81.14	52.48
688798.SH	艾为电子	4.84	电子	连续重仓9期	-25.68	-41.11	56.23	4.12	-20.18	40.21	15.02	8.89
300498.SZ	温氏股份	3.65	农林牧渔		28.57	11.05	37.35	2.14	-122.65	8.02	43.81	3.61
000803.SZ	山高环能	2.21	电力及公用事业	连续重仓4期	-0.3	-1.23	69.07	2.12	-38.12	115.22	45.3	27.38
002311.SZ	海大集团	2.12	农林牧渔		-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
300957.SZ	贝泰妮	1.91	基础化工		2.57	-26.22	24.57	2.18	107.13	35.12	18.0	11.12
600887.SH	伊利股份	1.52	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
002714.SZ	牧原股份	1.08	农林牧渔		18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
603185.SH	弘元绿能	1.06	电力设备及新能源		-15.7	-28.69		0.97	89.34	21.22	6.72	10.89
002466.SZ	天齐锂业	0.98	有色金属		-41.31	-16.73	47.02	2.27	276.72	108.21	12.28	9.42
688036.SH	传音控股	0.11	电子		1.69	-41.11	24.32	3.36	-19.66	14.69	13.97	10.64
603599.SH	广信股份	0.1	基础化工		6.92	-26.22	13.35	0.85	-7.5	28.01	7.71	4.96

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.36	-13.66
交易收益		-2.04
电力设备及新能源	75.51	-11.24	-14.88	-21.5
农林牧渔	6.84	0.87	12.79	15.44
电子	4.95	-1.51	-30.44	-35.72
电力及公用事业	2.21	0.17	7.82	2.94
基础化工	2.03	0.12	6.02	-18.2
食品饮料	1.57	0.24	15.21	6.18
有色金属	0.98	-0.32	-32.53	-8.41
医药	0.1	0.02	19.77	8.34
机械	0.09	0.01	14.44	-19.0
交通运输	0.03	-0.0	-5.49	9.37
钢铁	0.02	0.01	27.96	-1.44
非银行金融	0.01	-0.0	-1.37	-2.06
家电	0.01	0.0	17.1	1.47
轻工制造	0.01	0.0	8.58	-1.11
汽车	0.01	0.0	21.45	-5.86
建材	0.0	-0.0	-7.96	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化