华夏兴华混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：519908.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：阳琨

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.99%（78.34%）	-1.19%（78.34%）	-32.34%（21.52%）	32.25%（9.81%）	-0.04（79.78%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.80%（75.63%）	-18.94%（75.63%）	-4.95%（64.24%）	20.88%（76.58%）	-0.91（74.37%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.50%（76.27%）	-41.54%（76.27%）	-9.32%（68.99%）	20.21%（72.78%）	-2.06（56.96%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.29%（35.44%）	-37.70%（35.44%）	-22.01%（29.43%）	23.31%（55.06%）	-1.62（31.01%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.79%（49.66%）	-34.16%（49.66%）	-32.34%（19.30%）	35.63%（10.44%）	-0.96（75.50%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	4.53%（92.11%）	4.53%（92.11%）	-32.34%（21.52%）	30.27%（8.86%）	0.15（86.84%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	28.18%（69.37%）	13.22%（69.37%）	-32.34%（21.52%）	26.12%（18.67%）	0.51（53.15%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	16.11%（24.00%）	5.14%（24.00%）	-32.34%（25.63%）	26.40%（22.15%）	0.19（20.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	26.08%（89.26%）	26.08%（89.26%）	-23.42%（14.38%）	28.30%（4.79%）	0.92（73.55%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-15.64%（78.77%）	-15.64%（78.77%）	-25.81%（54.22%）	22.36%（29.52%）	-0.70（83.56%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.96%（5.42%）	-19.96%（5.42%）	-26.47%（12.64%）	16.71%（17.03%）	-1.19（9.04%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-5.20%（12.09%）	-5.20%（12.09%）	-23.88%（24.24%）	27.39%（29.00%）	-0.19（12.64%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	29.72%（49.78%）	29.72%（49.78%）	-14.43%（20.58%）	20.72%（19.86%）	1.43（34.63%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	5.07	6.69	5.12	3.7
半导体设计	9.8	5.93	0.81	12.02
工业金属	8.67	13.97	13.62	6.35
工程机械	2.73	4.62	4.03	0.0
半导体设备	4.05	8.5	3.98	10.26
电网设备	0.05	8.3	8.34	0.01
通用设备	3.34	5.81	5.47	6.89
贵金属	5.88	6.33	6.45	0.0
消费电子	0.25	1.9	4.79	4.53
电子化学品	2.97	2.88	0.04	4.19
塑料	1.61	2.01	1.47	2.98
化学制品	0.0	1.05	3.0	0.01
储能	2.89	0.0	0.0	0.0
能源设备服务	0.03	0.01	0.02	0.01
券商	5.33	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002371.SZ	北方华创	6.33	电子	连续重仓7期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
002475.SZ	立讯精密	4.52	电子	连续重仓2期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
688981.SH	中芯国际	4.52	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688498.SH	源杰科技	4.24	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
688376.SH	美埃科技	3.98	机械		-58.9	-22.85	141.88	8.12	-45.99	91.01	23.51	17.86
688361.SH	中科飞测	3.93	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
300567.SZ	精测电子	3.9	机械		-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
601899.SH	紫金矿业	3.86	有色金属	连续重仓6期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
300750.SZ	宁德时代	3.7	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688041.SH	海光信息	3.44	电子	连续重仓5期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688233.SH	神工股份	3.34	电子		-68.17	-41.11	369.19	19.38	10.63	164.87	63.21	40.27
300223.SZ	君正股份	3.29	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688550.SH	瑞联新材	2.97	基础化工		-42.83	-26.22	33.15	3.2	-15.57	23.59	12.73	9.17
301013.SZ	利和兴	2.82	机械		-61.11	-22.85		25.23	-275.73
300620.SZ	光库科技	2.7	通信		-33.68	-42.7	447.56	43.73	208.66	63.62	117.56	71.91
002384.SZ	东山精密	2.09	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300260.SZ	新莱应材	1.95	机械		-54.21	-22.85	231.56	19.07	-13.93	36.47	25.12	20.25
601208.SH	东材科技	1.76	基础化工		-44.65	-26.22	187.99	11.75	92.32	156.21	83.03	54.36
000725.SZ	京东方A	1.73	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
600111.SH	北方稀土	1.48	有色金属		-23.98	-16.73	63.43	6.92	78.45	60.37	26.59	16.33

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	79.41	-25.39
交易收益		1.1
电子	42.89	-16.19	-37.76	-35.72
机械	14.23	-6.86	-48.24	-19.0
基础化工	8.6	-1.91	-22.26	-18.2
有色金属	6.39	0.22	3.41	-8.41
电力设备及新能源	3.75	-0.89	-23.77	-21.5
通信	2.7	-0.94	-34.72	-33.35
煤炭	0.58	0.11	18.14	18.67
汽车	0.09	-0.0	-2.27	-5.86
医药	0.06	0.0	5.8	8.34
轻工制造	0.04	0.0	1.45	-1.11
国防军工	0.02	-0.01	-35.1	-18.84
建筑	0.02	-0.0	-14.83	-0.95
建材	0.01	0.0	14.57	-25.34
纺织服装	0.01	-0.0	-10.58	3.31
电力及公用事业	0.01	-0.0	-8.82	2.94
计算机	0.0	0.0	6.36	-13.46
交通运输	0.0	0.0	6.08	9.37
传媒	0.0	0.0	22.55	3.34
银行	0.0	0.0	16.04	16.76

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化