交银优择回报灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：519770.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：高扬

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	15.69%（97.79%）	19.28%（97.79%）	-47.34%（11.03%）	47.71%（2.94%）	0.40（92.65%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-12.40%（8.09%）	-96.80%（8.09%）	-16.35%（5.88%）	81.37%（1.47%）	-1.19（53.68%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-24.65%（5.15%）	-96.32%（5.15%）	-28.05%（3.68%）	59.17%（1.47%）	-1.63（69.12%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-29.09%（5.15%）	-74.29%（5.15%）	-39.35%（6.62%）	44.15%（8.82%）	-1.68（40.44%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.01%（30.88%）	-42.38%（30.88%）	-47.34%（11.03%）	52.38%（7.35%）	-0.81（80.88%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	24.33%（98.53%）	24.33%（98.53%）	-47.34%（11.03%）	45.63%（2.94%）	0.53（93.38%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	184.94%（100.00%）	68.80%（100.00%）	-47.34%（11.76%）	40.97%（1.47%）	1.68（100.00%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	185.76%（100.00%）	42.23%（100.00%）	-47.34%（11.76%）	33.59%（5.15%）	1.26（100.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	8.54%（58.82%）	8.54%（58.82%）	-2.06%（97.06%）	3.23%（97.06%）	2.64（95.59%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-3.48%（83.82%）	-3.48%（83.82%）	-4.38%（95.59%）	3.86%（95.59%）	-0.90（45.59%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-0.07%（86.03%）	-0.07%（86.03%）	-2.81%（97.79%）	2.06%（98.53%）	-0.04（85.29%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.82%（46.32%）	2.82%（46.32%）	-2.20%（97.79%）	4.39%（95.59%）	0.64（79.41%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	141.27%（100.00%）	141.27%（100.00%）	-16.51%（15.44%）	38.08%（0.74%）	3.71（100.00%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	23.5	28.23	35.72	30.27
PCB	12.24	13.35	9.11	7.37
半导体设计	11.71	3.24	5.17	15.11
电网设备	3.07	5.83	5.73	0.0
半导体设备	0.0	0.59	5.64	16.84
自动化设备	4.95	1.08	1.93	2.35
电池环节	11.09	1.28	1.19	0.0
储能	3.74	3.14	0.0	2.46
游戏影视	2.46	4.29	2.11	0.0
半导体封测	0.88	3.48	3.25	4.45
军工电子	0.38	0.29	2.85	0.0
通用设备	1.8	1.12	1.05	0.0
消费电子	1.38	4.72	1.83	0.0
玻璃	0.44	3.68	3.44	5.1
LED及其他	2.35	0.85	0.38	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	8.93	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	8.91	通信	连续重仓7期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002371.SZ	北方华创	8.67	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688256.SH	寒武纪	8.63	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300394.SZ	天孚通信	7.77	通信	连续重仓5期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
301526.SZ	国际复材	5.1	建材	连续重仓3期	-55.33	-31.46	359.17	20.62	2633.58	3396.04	465.51	193.64
688072.SH	拓荆科技	4.86	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
002156.SZ	通富微电	4.45	电子		-36.31	-41.11	79.61	7.41	229.08	-84.22	16.6	14.97
688041.SH	海光信息	3.4	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688012.SH	中微公司	3.31	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
002916.SZ	深南电路	3.17	电子	连续重仓5期	-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
688347.SH	华虹宏力	3.08	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
600183.SH	生益科技	2.91	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688630.SH	芯碁微装	2.78	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
600105.SH	永鼎股份	2.57	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
920045.BJ		2.47			-4.99		130.27	37.09
300274.SZ	阳光电源	2.46	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
688003.SH	天准科技	2.35	机械		-45.45	-22.85	219.2	13.2	38.07	-7.83	23.84	17.94
600487.SH	亨通光电	2.09	通信	连续重仓3期	-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
002436.SZ	兴森科技	1.28	电子		-32.44	-41.11	600.05	16.38	214.64	107.07	74.43	48.3

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.77	-27.64
交易收益		3.4
电子	46.6	-15.28	-32.79	-35.72
通信	30.27	-11.09	-36.64	-33.35
建材	5.1	-2.34	-45.81	-25.34
电力设备及新能源	2.46	-1.2	-48.89	-21.5
机械	2.35	-1.13	-47.98	-19.0
基础化工	0.0	-0.0	-27.53	-18.2
有色金属	0.0	-0.0	-24.54	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-21.6	-5.86
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化