银河灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：519656.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：石磊

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.42%（69.34%）	-5.32%（69.34%）	-15.19%（93.76%）	15.30%（97.68%）	-0.35（57.40%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.69%（86.63%）	54.67%（86.63%）	-1.12%（95.72%）	13.54%（94.47%）	4.04（89.11%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.71%（88.59%）	-7.99%（88.59%）	-4.10%（95.01%）	15.08%（92.16%）	-0.53（88.39%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.47%（85.20%）	-19.92%（85.20%）	-10.40%（93.05%）	12.66%（95.90%）	-1.57（55.44%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.61%（81.46%）	-21.95%（81.46%）	-15.19%（91.62%）	14.58%（98.04%）	-1.51（27.27%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.28%（73.62%）	-1.28%（73.62%）	-15.19%（93.76%）	14.87%（97.33%）	-0.09（72.19%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	12.15%（34.80%）	5.90%（34.80%）	-15.19%（94.65%）	15.32%（97.15%）	0.39（46.89%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	11.50%（33.65%）	3.72%（33.65%）	-17.84%（95.90%）	16.93%（94.83%）	0.22（41.11%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	27.59%（83.89%）	27.59%（83.89%）	-7.37%（84.56%）	13.42%（81.80%）	2.06（95.74%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-10.02%（91.94%）	-10.02%（91.94%）	-18.41%（85.83%）	13.99%（89.88%）	-0.72（80.41%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-18.49%（18.62%）	-18.49%（18.62%）	-25.62%（27.41%）	10.35%（90.93%）	-1.79（3.24%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.65%（38.37%）	0.65%（38.37%）	-14.51%（78.43%）	20.69%（66.18%）	0.03（38.75%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	18.61%（17.00%）	18.61%（17.00%）	-9.84%（88.41%）	14.85%（90.37%）	1.25（24.50%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工程机械	6.46	8.93	10.56	11.42
航空航天兵装	8.94	4.64	4.66	9.02
消费电子	9.48	8.33	8.28	5.13
区域性银行	3.27	5.44	8.98	7.97
电网设备	5.22	1.72	1.98	5.0
通用设备	3.94	3.89	4.45	1.35
工业金属	3.94	4.9	1.95	2.97
券商	0.0	6.58	2.97	6.39
电池环节	3.77	3.76	3.84	8.97
农化工	0.0	4.18	6.84	0.0
化学制品	1.79	0.0	0.0	2.51
通信设备	2.61	0.0	0.0	0.0
中药	3.2	2.67	3.07	0.0
计算机设备	0.0	0.79	0.0	0.0
环保综合	2.79	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002179.SZ	中航光电	6.12	国防军工	连续重仓2期	-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
002475.SZ	立讯精密	5.13	电子	连续重仓9期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
002142.SZ	宁波银行	4.78	银行	连续重仓5期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
601100.SH	恒立液压	4.75	机械	连续重仓7期	-16.04	-22.85	52.09	8.06	3.44	24.99	15.36	10.28
300750.SZ	宁德时代	3.99	电力设备及新能源	连续重仓4期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002049.SZ	紫光国微	3.92	电子	连续重仓3期	-36.57	-41.11	45.64	5.52	36.09	24.81	17.66	11.92
600031.SH	三一重工	3.81	机械	连续重仓3期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
600030.SH	中信证券	3.68	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
688392.SH	骄成超声	3.51	机械		-47.61	-22.85	182.31	14.34	17.17	64.97	40.0	30.65
600926.SH	杭州银行	3.19	银行	连续重仓2期	17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
688239.SH	航宇科技	2.9	国防军工	连续重仓9期	-21.93	-18.55	57.25	5.58	21.31	49.93	29.06	20.36
000425.SZ	徐工机械	2.86	机械	连续重仓4期	-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
600958.SH	东方证券	2.71	非银行金融		-9.02	-4.53	13.86	0.98	42.26	6.32	5.79	5.08
600941.SH	中国移动	2.47	通信		18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
603005.SH	晶方科技	2.38	电子		-56.65	-41.11	95.03	7.67	9.73	59.02	32.7	20.38
600089.SH	特变电工	2.18	电力设备及新能源		-20.25	-28.69	18.43	1.58	24.18	39.55	20.85	18.59
601985.SH	中国核电	1.79	电力及公用事业		5.56	-1.23	22.56	1.55	-14.98	10.79	7.3	5.47
603281.SH	江瀚新材	1.79	基础化工		-38.8	-26.22	35.69	3.1	-22.86	32.83	14.17	6.52
300763.SZ	锦浪科技	1.6	电力设备及新能源		-46.55	-28.69	58.99	4.01	-40.06	86.48	25.87	16.41
000960.SZ	锡业股份	1.51	有色金属		-41.04	-16.73	30.09	3.46	41.12	80.96	11.22	4.07

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	76.04	-10.81
交易收益		0.74
机械	16.28	-2.97	-18.27	-19.0
电子	12.23	-4.57	-37.33	-35.72
电力设备及新能源	10.46	-2.48	-23.67	-21.5
国防军工	9.02	-2.23	-24.68	-18.84
银行	7.97	1.76	22.02	16.76
非银行金融	6.39	-0.53	-8.24	-2.06
有色金属	4.42	-0.59	-13.43	-8.41
基础化工	3.86	-0.55	-14.38	-18.2
通信	2.47	0.41	16.77	-33.35
电力及公用事业	1.79	0.05	2.74	2.94
农林牧渔	0.86	0.13	14.72	15.44
医药	0.29	0.03	8.69	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化