银河智联混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：519644.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：郑巍山

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	3.00%（73.91%）	3.64%（73.91%）	-56.35%（19.71%）	55.92%（12.90%）	0.07（72.32%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.73%（73.48%）	-71.60%（73.48%）	-15.14%（45.36%）	89.48%（19.57%）	-0.80（82.70%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-17.20%（61.74%）	-88.94%（61.74%）	-26.25%（43.33%）	63.96%（25.07%）	-1.39（74.60%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-27.77%（36.67%）	-72.35%（36.67%）	-42.32%（29.57%）	52.27%（25.36%）	-1.38（61.59%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-38.69%（27.39%）	-62.56%（27.39%）	-56.35%（19.42%）	62.80%（14.78%）	-1.00（53.04%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.42%（68.12%）	2.42%（68.12%）	-56.35%（19.71%）	52.14%（13.62%）	0.05（67.83%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	27.84%（35.07%）	13.07%（35.07%）	-56.35%（19.71%）	44.24%（19.42%）	0.30（29.85%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	40.25%（41.83%）	12.02%（41.83%）	-56.35%（19.71%）	43.21%（12.75%）	0.28（34.78%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	20.94%（70.19%）	20.94%（70.19%）	-17.04%（67.90%）	21.68%（68.48%）	0.97（75.35%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.11%（94.36%）	-11.11%（94.36%）	-35.94%（35.17%）	27.98%（41.72%）	-0.40（94.36%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.11%（76.72%）	-4.11%（76.72%）	-39.16%（9.16%）	33.89%（4.90%）	-0.12（80.52%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	13.68%（69.98%）	13.68%（69.98%）	-27.41%（23.49%）	41.98%（10.19%）	0.33（57.35%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.83%（9.90%）	19.83%（9.90%）	-24.48%（23.48%）	33.69%（35.80%）	0.59（5.76%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	28.23	30.1	15.66	45.71
光通信	0.0	0.03	18.87	24.3
服务器	9.27	4.73	5.83	0.0
工业软件	16.6	10.09	3.09	0.0
行业应用软件	9.43	13.64	0.0	0.0
SAAS	10.71	5.05	0.02	0.0
半导体制造	9.99	9.84	0.0	4.69
办公软件	5.64	7.2	0.0	0.0
PCB	0.0	2.06	9.46	8.92
半导体设备	1.14	0.0	0.0	0.0
金融科技	0.72	2.14	0.0	0.0
通信设备	1.19	0.84	3.05	0.0
计算机设备	0.01	0.04	0.13	0.0
显示面板	0.0	0.0	9.31	1.65
自动化设备	0.0	1.19	8.92	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600105.SH	永鼎股份	9.06	通信	连续重仓2期	-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
688048.SH	长光华芯	8.98	电子		-66.34	-41.11	2622.55	29.36	189.33	68.78	61.08	49.07
688498.SH	源杰科技	8.94	电子	连续重仓4期	-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
002384.SZ	东山精密	8.92	电子	连续重仓2期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688256.SH	寒武纪	8.85	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688041.SH	海光信息	8.38	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
300308.SZ	中际旭创	6.81	通信	连续重仓2期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688702.SH	盛科通信	4.79	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
603083.SH	剑桥科技	4.77	通信		-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
688981.SH	中芯国际	4.69	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688172.SH	燕东微	3.74	电子		-60.45	-41.11		6.57	-2641.87	-969.63	-600.68	118.76
688347.SH	华虹宏力	3.01	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688300.SH	联瑞新材	2.84	基础化工		-49.83	-26.22	195.9	35.64	11.18	31.88	26.14	21.85
688141.SH	杰华特	2.75	电子		-50.89	-41.11		55.38	-67.78	89.06	48.03	30.2
300502.SZ	新易盛	2.01	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
688313.SH	仕佳光子	1.65	通信		-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
002222.SZ	福晶科技	1.65	电子	连续重仓2期	-46.92	-41.11	147.65	23.74	39.47	39.76	30.19	22.13
688802.SH		0.08	电子		-41.08	-41.11		25.3	100.82	10.66	46.37	42.65
688635.SH		0.05			-52.15		424.27	28.45
688813.SH		0.04	机械		-53.61	-22.85	190.97	18.76	-7.98	65.92	18.67	14.27

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.31	-41.36
交易收益		-3.0
电子	64.93	-27.29	-42.03	-35.72
通信	24.3	-9.76	-40.18	-33.35
基础化工	2.85	-1.26	-44.08	-18.2
机械	0.12	-0.03	-26.62	-19.0
计算机	0.04	-0.01	-13.1	-13.46
有色金属	0.04	-0.01	-29.18	-8.41
汽车	0.01	-0.0	-13.8	-5.86
医药	0.01	-0.0	-8.21	8.34
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-12.53	-21.5
消费者服务	0.0	0.0	3.01	10.09
轻工制造	0.0	-0.0	-4.29	-1.11
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化