万家颐和A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：519198.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：章恒

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	11.03%（95.59%）	13.49%（95.59%）	-15.78%（80.88%）	16.94%（76.47%）	0.80（98.53%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	6.83%（100.00%）	457.46%（100.00%）	-1.13%（84.56%）	14.81%（76.47%）	30.88（100.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	6.54%（98.53%）	109.42%（98.53%）	-2.30%（94.12%）	15.17%（75.74%）	7.21（100.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	3.61%（98.53%）	15.04%（98.53%）	-4.68%（95.59%）	13.62%（75.74%）	1.10（97.79%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	1.27%（99.26%）	2.56%（99.26%）	-15.78%（75.74%）	18.03%（73.53%）	0.14（99.26%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	10.06%（94.12%）	10.06%（94.12%）	-15.78%（82.35%）	16.28%（75.74%）	0.62（96.32%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	18.20%（60.29%）	8.72%（60.29%）	-18.10%（75.74%）	16.18%（67.65%）	0.54（63.97%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	30.97%（69.85%）	9.47%（69.85%）	-19.47%（77.94%）	19.15%（61.03%）	0.49（71.32%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	18.43%（77.94%）	18.43%（77.94%）	-21.58%（17.65%）	24.61%（19.85%）	0.75（44.12%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	20.44%（99.26%）	20.44%（99.26%）	-16.96%（60.29%）	25.56%（15.44%）	0.80（98.53%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.81%（29.41%）	-14.81%（29.41%）	-24.02%（34.56%）	14.34%（38.24%）	-1.03（27.21%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.67%（69.12%）	8.67%（69.12%）	-19.47%（36.76%）	25.34%（30.88%）	0.34（56.62%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	9.33%（13.97%）	9.33%（13.97%）	-8.10%（86.03%）	14.05%（71.32%）	0.66（13.97%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电力燃气	50.72	50.47	46.02	46.27
航空航天兵装	24.17	20.38	8.25	0.0
光伏	5.98	9.76	0.0	0.0
整车	5.02	9.71	9.32	7.56
自动化设备	0.0	1.2	12.1	13.8
非白酒	0.0	0.0	6.37	12.98
白酒	0.0	0.0	8.45	13.37
工业金属	0.0	0.0	0.0	0.0
特钢	0.0	0.0	0.0	0.0
电网设备	4.97	0.01	0.03	0.0
养殖业	0.0	0.0	0.0	0.0
玻璃	0.0	0.0	0.0	0.0
风电	0.76	0.0	0.0	0.0
创新药	0.05	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.02	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600011.SH	华能国际	9.75	电力及公用事业	连续重仓9期	0.82	-1.23	8.56	1.7	-1.76	0.43	5.87	2.89
600795.SH	国电电力	9.21	电力及公用事业	连续重仓5期	9.87	-1.23	12.34	1.36	-4.6	-4.1	8.03	3.17
600027.SH	华电国际	8.68	电力及公用事业	连续重仓9期	15.06	-1.23	8.72	1.07	-14.38	-0.65	6.07	2.71
601633.SH	长城汽车	7.56	汽车	连续重仓4期	-5.72	-8.77	14.25	1.46	-49.94	34.39	11.82	7.21
603486.SH	科沃斯	7.3	机械	连续重仓3期	-5.26	-22.85	17.39	3.17	72.25	11.45	14.77	11.99
600483.SH	福能股份	6.72	电力及公用事业	连续重仓9期	5.23	-1.23	9.92	1.02	0.24	-3.41	5.2	5.18
600887.SH	伊利股份	6.59	食品饮料	连续重仓2期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
688169.SH	石头科技	6.5	机械	连续重仓2期	19.01	-22.85	17.35	1.72	9.06	20.05	15.73	10.7
605499.SH	东鹏饮料	6.39	食品饮料		-13.1	7.5	19.31	4.76	23.58	8.94	9.3	6.71
000543.SZ	皖能电力	6.38	电力及公用事业		-3.53	-1.23	7.98	0.98	-10.99	-4.82	7.1	2.88
600023.SH	浙能电力	5.54	电力及公用事业	连续重仓9期	4.64	-1.23	9.53	0.91	-24.79	1.23	5.83	4.07
600519.SH	贵州茅台	4.09	食品饮料	连续重仓2期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
002304.SZ	洋河股份	4.0	食品饮料	连续重仓2期	-2.41	7.5	56.59	1.22	-84.88	55.71	4.56	4.18
000568.SZ	泸州老窖	2.68	食品饮料		-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
000596.SZ	古井贡酒	2.61	食品饮料		12.52	7.5	14.93	1.61	-63.4	17.65	3.05	2.61
688808.SH		0.05	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
688781.SH		0.05	电子		-7.9	-41.11		12.58
688809.SH		0.04	电子		-38.93	-41.11	163.76	19.93	45.23	37.2	37.36	34.68
688818.SH		0.03	国防军工		-48.57	-18.55	344.12	23.59
688820.SH		0.03	电子		-50.96	-41.11	365.93	18.74

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.23	7.67
交易收益		1.19
电力及公用事业	46.27	4.93	10.65	2.94
食品饮料	26.36	1.34	5.09	6.18
机械	13.87	0.75	5.42	-19.0
汽车	7.56	-0.49	-6.54	-5.86
电子	0.14	-0.04	-26.03	-35.72
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化