万家新利灵活配置混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：519191.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：黄海

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	22.71%（98.58%）	28.08%（98.58%）	-16.64%（89.36%）	27.85%（50.35%）	1.01（97.87%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.52%（36.88%）	-32.78%（36.88%）	-2.23%（65.25%）	17.88%（65.96%）	-1.83（19.29%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.01%（24.82%）	-70.77%（24.82%）	-11.41%（44.68%）	25.00%（43.26%）	-2.83（13.48%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.91%（88.65%）	3.63%（88.65%）	-14.44%（68.79%）	23.32%（49.65%）	0.16（88.65%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-1.01%（95.74%）	-2.02%（95.74%）	-16.64%（79.43%）	27.28%（48.23%）	-0.07（95.74%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	14.49%（91.49%）	14.49%（91.49%）	-16.64%（89.36%）	26.43%（56.03%）	0.55（92.20%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.63%（32.59%）	6.60%（32.59%）	-25.38%（68.79%）	23.95%（53.19%）	0.28（29.63%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	37.12%（57.98%）	11.17%（57.98%）	-32.45%（46.81%）	24.97%（40.43%）	0.45（52.94%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-3.18%（17.07%）	-3.18%（17.07%）	-23.53%（27.08%）	27.29%（30.21%）	-0.12（18.29%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	43.66%（98.96%）	43.66%（98.96%）	-15.87%（84.76%）	34.38%（7.62%）	1.27（98.96%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	20.74%（98.10%）	20.74%（98.10%）	-15.58%（72.73%）	20.50%（9.92%）	1.01（95.24%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.04%（32.23%）	-0.04%（32.23%）	-25.71%（12.41%）	27.00%（14.60%）	-0.00（32.23%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	1.68%（2.92%）	1.68%（2.92%）	-16.58%（7.09%）	21.09%（47.52%）	0.08（2.19%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
动力煤	35.5	46.87	39.45	32.31
炼焦煤	24.71	24.92	29.43	19.38
光伏	8.99	9.35	7.26	0.0
石油开采炼化	2.08	0.0	0.0	5.35
贵金属	11.37	5.39	6.04	0.0
工业金属	0.0	0.0	0.0	15.72
环保综合	3.99	0.01	0.02	0.02
铁路公路	0.0	0.0	0.88	0.0
食品	0.0	2.34	3.75	3.44
塑料	0.0	0.0	0.0	6.14
防水耐火材料	0.0	2.11	3.71	0.0
普钢	2.27	0.0	0.0	0.0
物流	0.0	0.0	0.0	3.03
白酒	0.0	0.0	0.0	4.62
自动化设备	0.0	0.0	0.0	0.76

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601699.SH	潞安环能	7.52	煤炭	连续重仓9期	-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
002379.SZ	宏桥控股	7.38	有色金属		-5.15	-16.73	7.8	3.93	14736.43	3739.11	33.04	59.28
601001.SH	晋控煤业	7.07	煤炭	连续重仓9期	-5.53	12.92	17.56	1.49	-25.31	22.49	7.01	2.8
600989.SH	宝丰能源	6.14	基础化工		6.73	-26.22	11.86	3.04	75.54	16.64	5.02	3.72
601225.SH	陕西煤业	5.58	煤炭	连续重仓9期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
600256.SH	广汇能源	5.35	石油石化		36.13	11.57	35.57	1.29	-25.5	66.17	12.34	9.37
601666.SH	平煤股份	5.11	煤炭	连续重仓4期	9.93	12.92	88.43	0.81	-74.64	101.35	12.4	5.53
601918.SH	新集能源	4.91	煤炭	连续重仓3期	13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
600348.SH	华阳股份	4.68	煤炭		12.0	12.92	17.36	0.99	16.0	21.27	7.97	4.93
600546.SH	山煤国际	4.63	煤炭	连续重仓9期	14.33	12.92	16.17	1.3	-6.84	45.09	6.84	4.66
002532.SZ	天山铝业	4.5	有色金属		7.65	-16.73	8.31	1.65	54.75	44.72	4.75	2.31
600971.SH	恒源煤电	4.11	煤炭		12.03	12.92		0.72	-46.44	275.19	37.2	29.36
600508.SH	上海能源	3.79	煤炭	连续重仓9期	26.31	12.92	39.29	0.59	-33.57	84.67	10.87	10.72
002847.SZ	盐津铺子	3.44	食品饮料	连续重仓3期	-11.59	7.5	15.04	6.57	15.54	7.41	11.31	7.68
000933.SZ	神火股份	3.04	有色金属		19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
600603.SH	广汇物流	3.03	房地产		7.82	-3.76	29.13	0.7	-76.11
000596.SZ	古井贡酒	2.67	食品饮料		12.52	7.5	14.93	1.61	-63.4	17.65	3.05	2.61
601898.SH	中煤能源	2.21	煤炭		22.75	12.92	9.1	0.98	6.34	6.9	3.72	2.14
600985.SH	淮北矿业	2.06	煤炭	连续重仓9期	2.42	12.92	28.99	0.92	-41.95	59.61	13.93	3.62
603369.SH	今世缘	1.95	食品饮料		26.99	7.5	12.61	1.8	-22.73	4.38	2.64	2.38

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.84	27.02
交易收益		8.76
煤炭	51.69	11.77	22.76	18.67
有色金属	15.72	2.47	15.72	-8.41
食品饮料	8.06	0.87	10.8	6.18
基础化工	6.15	1.0	16.27	-18.2
石油石化	5.35	2.53	47.38	14.36
房地产	3.03	0.49	16.32	6.18
电子	1.9	-0.93	-49.01	-35.72
传媒	1.04	-0.03	-2.72	3.34
机械	0.82	0.1	11.82	-19.0
国防军工	0.04	-0.02	-45.1	-18.84
电力及公用事业	0.02	0.0	13.13	2.94
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化