万家双引擎灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：519183.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：李杨

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.73%（78.72%）	-0.89%（78.72%）	-28.11%（56.74%）	26.53%（58.16%）	-0.03（78.72%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.86%（42.55%）	-20.03%（42.55%）	-2.72%（58.16%）	15.22%（72.34%）	-1.32（32.86%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.33%（56.74%）	-47.25%（56.74%）	-9.03%（60.28%）	20.76%（64.54%）	-2.28（41.13%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.68%（71.63%）	-17.26%（71.63%）	-14.08%（70.21%）	20.42%（65.96%）	-0.85（73.05%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.57%（56.03%）	-32.16%（56.03%）	-19.40%（68.79%）	22.45%（73.05%）	-1.43（31.21%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	6.36%（78.72%）	6.36%（78.72%）	-28.11%（56.74%）	26.61%（55.32%）	0.24（78.72%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	50.49%（83.70%）	22.67%（83.70%）	-28.11%（58.16%）	24.36%（47.52%）	0.93（86.67%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	73.34%（93.28%）	20.27%（93.28%）	-28.11%（62.41%）	24.91%（41.13%）	0.81（91.60%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	24.05%（78.05%）	24.05%（78.05%）	-28.88%（7.29%）	35.01%（9.38%）	0.69（65.85%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-8.68%（73.96%）	-8.68%（73.96%）	-23.68%（57.14%）	35.21%（4.76%）	-0.25（83.33%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-0.74%（84.76%）	-0.74%（84.76%）	-19.11%（54.55%）	16.25%（28.93%）	-0.05（85.71%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.15%（69.42%）	8.15%（69.42%）	-23.90%（24.82%）	26.41%（16.79%）	0.31（57.85%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	63.16%（77.37%）	63.16%（77.37%）	-12.36%（49.65%）	23.53%（23.40%）	2.68（77.37%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	50.58	47.15	35.38	18.51
贵金属	12.52	10.09	3.89	5.61
铁路公路	12.13	9.19	11.24	10.55
石油开采炼化	0.0	4.61	8.01	8.18
动力煤	1.78	5.91	12.81	18.16
塑料	1.26	0.0	5.3	6.56
新能源矿产	3.35	4.33	3.19	0.26
农化工	1.82	4.16	2.17	0.0
能源设备服务	1.64	0.83	0.43	0.0
电网设备	2.15	0.0	0.0	0.0
物流	2.47	0.0	2.31	0.0
普钢	2.01	0.12	0.06	0.0
炼焦煤	0.0	1.89	0.99	0.0
底盘轮胎及装饰	1.92	0.0	0.0	0.0
化学原料	0.0	0.75	0.39	1.2

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601088.SH	中国神华	6.81	煤炭	连续重仓3期	31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
600989.SH	宝丰能源	6.56	基础化工	连续重仓2期	6.73	-26.22	11.86	3.04	75.54	16.64	5.02	3.72
601857.SH	中国石油	6.46	石油石化	连续重仓3期	50.41	11.57	10.0	1.01	10.13	6.06	-0.75	0.85
601898.SH	中煤能源	5.72	煤炭		22.75	12.92	9.1	0.98	6.34	6.9	3.72	2.14
601872.SH	招商轮船	4.69	交通运输	连续重仓9期	-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
601899.SH	紫金矿业	4.32	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
600026.SH	中远海能	4.08	交通运输	连续重仓9期	6.73	4.96	17.84	2.03	105.49	160.19	23.95	0.57
601225.SH	陕西煤业	3.25	煤炭	连续重仓3期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
600489.SH	中金黄金	2.87	有色金属	连续重仓9期	17.69	-16.73	13.94	2.67	52.04	62.51	22.5	12.04
000933.SZ	神火股份	2.43	有色金属	连续重仓9期	19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
603993.SH	洛阳钼业	2.28	有色金属	连续重仓9期	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
601211.SH	国泰海通	2.08	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
601001.SH	晋控煤业	1.85	煤炭	连续重仓2期	-5.53	12.92	17.56	1.49	-25.31	22.49	7.01	2.8
601975.SH	招商南油	1.78	交通运输	连续重仓2期	1.07	4.96	11.97	1.47	22.22	21.79	7.8	3.51
600362.SH	江西铜业	1.74	有色金属	连续重仓3期	-13.5	-16.73	18.75	1.78	54.09	68.86	7.28	3.26
002371.SZ	北方华创	1.72	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688469.SH	芯联集成	1.57	电子		-23.37	-41.11		6.86	77.9	88.94	22.23	22.76
000975.SZ	山金国际	1.57	有色金属	连续重仓2期	37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
601168.SH	西部矿业	1.45	有色金属	连续重仓9期	15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
603979.SH	金诚信	1.38	有色金属		1.46	-16.73	14.62	3.22	36.5	26.12	14.25	11.56

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	77.87	9.17
交易收益		-3.45
有色金属	24.39	3.51	14.41	-8.41
煤炭	18.16	4.26	23.46	18.67
交通运输	10.55	3.2	30.3	9.37
石油石化	8.18	2.83	34.57	14.36
基础化工	7.76	1.07	13.77	-18.2
电子	5.73	-1.69	-29.47	-35.72
非银行金融	2.08	-0.16	-7.64	-2.06
通信	1.02	-0.4	-38.95	-33.35
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
食品饮料	0.0	-0.0	-5.09	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化