海富通国策导向混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：519033.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：胡耀文

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.46%（41.74%）	-13.69%（41.74%）	-26.04%（64.68%）	26.18%（54.59%）	-0.52（44.95%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.61%（80.28%）	51.57%（80.28%）	-0.58%（98.62%）	8.56%（97.71%）	6.02（90.37%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.66%（77.52%）	-35.29%（77.52%）	-6.64%（81.65%）	13.78%（93.12%）	-2.56（32.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.85%（60.55%）	-36.49%（60.55%）	-18.76%（62.84%）	21.33%（64.22%）	-1.71（52.29%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.62%（49.54%）	-38.69%（49.54%）	-26.04%（62.84%）	29.27%（50.92%）	-1.32（43.12%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.85%（39.91%）	-10.85%（39.91%）	-26.04%（64.68%）	24.41%（55.96%）	-0.44（40.83%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	12.13%（44.04%）	5.89%（44.04%）	-26.04%（65.14%）	20.29%（71.56%）	0.29（47.25%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	20.89%（57.34%）	6.57%（57.34%）	-26.04%（70.64%）	19.68%（82.57%）	0.33（62.39%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	27.36%（89.91%）	27.36%（89.91%）	-18.71%（73.85%）	21.60%（66.51%）	1.27（95.41%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.33%（44.50%）	-23.33%（44.50%）	-25.57%（80.73%）	20.30%（75.23%）	-1.15（33.49%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-0.37%（97.25%）	-0.37%（97.25%）	-11.06%（99.08%）	12.29%（81.65%）	-0.03（97.25%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.13%（83.49%）	10.13%（83.49%）	-11.50%（95.41%）	19.00%（80.73%）	0.53（87.61%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	25.10%（46.79%）	25.10%（46.79%）	-8.63%（94.04%）	14.44%（89.45%）	1.74（68.81%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	7.23	6.16	6.71	6.55
光通信	5.79	5.13	9.45	18.61
工业金属	2.35	9.56	8.97	10.7
教育营销	5.37	5.74	5.58	1.4
动力煤	2.33	1.77	2.07	0.58
计算机设备	4.76	5.57	4.18	0.0
汽车智能化	3.78	3.94	3.35	2.33
底盘轮胎及装饰	2.2	4.59	4.97	0.09
白色家电	6.99	4.48	4.15	0.0
商贸	3.97	3.39	3.1	1.63
区域性银行	4.84	3.93	0.15	0.0
全国性银行	1.39	0.0	0.0	0.0
航空航天兵装	2.75	2.74	2.97	1.83
摩托及商用车	0.0	2.07	2.24	0.0
运营商	3.26	2.12	0.35	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	8.87	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	8.48	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300750.SZ	宁德时代	6.22	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002371.SZ	北方华创	4.42	电子	连续重仓3期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
601899.SH	紫金矿业	4.33	有色金属	连续重仓4期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
600595.SH	中孚实业	4.28	有色金属		0.89	-16.73	10.2	1.31	188.37	105.16	-0.61	-1.4
002384.SZ	东山精密	3.29	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
000425.SZ	徐工机械	3.12	机械		-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
600711.SH	盛屯矿业	2.97	有色金属	连续重仓3期	-16.94	-16.73	12.6	1.96	39.8	36.77	24.27	16.52
300054.SZ	鼎龙股份	2.95	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
300083.SZ	创世纪	2.18	机械		-15.71	-22.85	193.56	4.27	-32.38	156.25	47.87	33.26
688596.SH	正帆科技	1.75	机械		-42.65	-22.85	304.85	6.47	-101.53	36.38	36.79	18.71
002126.SZ	银轮股份	1.67	汽车	连续重仓4期	-35.72	-8.77	43.98	5.71	17.81	23.97	22.96	16.29
300489.SZ	光智科技	1.6	机械		-28.61	-22.85		60.15	-192.67	410.34	244.93	103.54
688531.SH	日联科技	1.55	机械		-45.63	-22.85	159.3	8.87	48.21	63.85	46.47	33.4
003010.SZ	若羽臣	1.44	商贸零售	连续重仓3期	0.04	1.8	31.59	10.8	108.39	71.44	47.16	31.2
002222.SZ	福晶科技	1.41	电子		-46.92	-41.11	147.65	23.74	39.47	39.76	30.19	22.13
600861.SH	北京人力	1.4	消费者服务	连续重仓7期	2.62	2.56	8.21	0.99	-34.5	10.0	4.01	2.73
300263.SZ	隆华科技	1.35	机械		-49.33	-22.85	80.51	4.08	45.79	65.2	26.48	18.97
300548.SZ	长芯博创	1.26	通信		-39.53	-42.7	218.42	38.69	115.46	146.54	108.9	52.86

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.0	-19.56
交易收益		0.92
通信	18.61	-7.16	-38.48	-33.35
电子	14.23	-5.59	-39.29	-35.72
机械	13.49	-3.02	-22.4	-19.0
有色金属	13.03	0.81	6.24	-8.41
电力设备及新能源	6.57	-1.66	-25.31	-21.5
基础化工	5.9	-2.49	-42.19	-18.2
国防军工	2.65	-0.31	-11.74	-18.84
汽车	2.43	-0.71	-29.36	-5.86
商贸零售	1.63	0.1	6.4	8.23
消费者服务	1.4	0.08	5.57	10.09
医药	0.79	-0.25	-31.92	8.34
钢铁	0.65	0.03	5.02	-1.44
石油石化	0.59	0.16	26.71	14.36
煤炭	0.58	0.14	24.72	18.67
建筑	0.54	-0.28	-52.41	-0.95
轻工制造	0.45	-0.15	-33.53	-1.11
建材	0.29	-0.13	-46.11	-25.34
电力及公用事业	0.18	-0.05	-25.33	2.94

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化