嘉实产业优选混合(LOF)A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：501189.SH 一级类型：全市场二级类型：均衡偏价值基金经理：沈玉梁

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.16%（55.88%）	-8.59%（55.88%）	-23.70%（55.88%）	21.03%（58.09%）	-0.41（51.47%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.77%（79.41%）	57.69%（79.41%）	-2.90%（60.29%）	18.17%（71.32%）	3.17（76.47%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.72%（75.00%）	-18.29%（75.00%）	-6.81%（68.38%）	20.24%（55.15%）	-0.90（74.26%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.08%（89.71%）	-0.33%（89.71%）	-12.55%（69.12%）	18.19%（55.15%）	-0.02（90.44%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.41%（68.38%）	-23.37%（68.38%）	-18.05%（66.91%）	20.32%（62.50%）	-1.15（54.41%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.90%（63.97%）	-2.90%（63.97%）	-23.70%（55.88%）	20.02%（59.56%）	-0.14（66.91%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	3.98%（25.74%）	1.97%（25.74%）	-23.70%（57.35%）	18.15%（58.82%）	0.11（28.68%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-2.95%（19.85%）	-1.00%（19.85%）	-24.70%（60.29%）	19.08%（61.76%）	-0.05（19.85%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	1.08%（21.32%）	1.08%（21.32%）	-7.09%（62.50%）	9.65%（61.03%）	0.11（22.79%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.46%（57.35%）	-11.46%（57.35%）	-23.31%（49.26%）	18.23%（51.47%）	-0.63（71.32%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.08%（50.00%）	-10.08%（50.00%）	-19.92%（51.47%）	13.63%（47.79%）	-0.74（50.00%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.77%（33.09%）	-0.77%（33.09%）	-24.70%（16.91%）	21.34%（57.35%）	-0.04（33.09%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	10.21%（16.18%）	10.21%（16.18%）	-10.07%（66.91%）	15.59%（59.56%）	0.65（13.24%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港地产	15.45	13.7	14.68	13.1
石油开采炼化	5.89	12.3	18.17	15.98
建筑	12.62	12.31	12.83	13.42
香港旅游服务	11.88	13.53	4.32	7.75
区域性银行	4.5	8.71	3.45	0.0
印刷造纸	0.0	0.0	0.0	0.0
防水耐火材料	2.24	4.68	6.14	5.63
农化工	5.28	4.52	0.0	4.92
全国性银行	4.25	0.0	0.0	3.12
普钢	2.19	4.29	4.07	2.6
通信设备	2.11	2.23	2.11	0.0
工程机械	2.12	2.68	2.54	0.0
化学制品	0.0	0.0	0.0	0.02
养殖业	2.73	0.0	0.0	0.0
炼焦煤	0.0	0.0	4.83	3.71

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002986.SZ	宇新股份	8.65	石油石化	连续重仓9期	-2.56	11.57		1.18	-62.1	366.66	42.38	23.7
601886.SH	江河集团	8.21	建筑	连续重仓5期	54.76	-5.13	14.71	1.3	12.39	25.29	11.16	7.49
1908.HK	建发国际集团	5.68	香港金地	连续重仓4期	-7.56	8.95	7.48	0.65
002271.SZ	东方雨虹	5.63	建材	连续重仓3期	-10.28	-31.46	87.85	1.38	159.94	537.01	88.85	47.01
002541.SZ	鸿路钢构	5.22	建筑	连续重仓7期	18.75	-5.13	18.61	1.21	23.57	22.39	14.27	9.78
600426.SH	华鲁恒升	4.92	基础化工		6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
6655.HK	华新建材	4.68	香港周期	连续重仓3期	35.88	7.48	6.63	0.68
601318.SH	中国平安	4.68	非银行金融	连续重仓2期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
002092.SZ	中泰化学	4.44	基础化工		8.35	-26.22		0.46	97.87	47.75	16.77	8.24
0586.HK	海螺创业	4.03	香港周期		-29.27	7.48	7.84	0.36
0670.HK	中国东方航空股份	3.95	香港消费		-27.06	0.01	62.34	4.22
601233.SH	桐昆股份	3.81	石油石化		0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
1055.HK	中国南方航空股份	3.8	香港消费	连续重仓7期	-20.35	0.01	17.89	1.56
601699.SH	潞安环能	3.71	煤炭	连续重仓2期	-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85
000703.SZ	恒逸石化	3.52	石油石化	连续重仓3期	-2.41	11.57	23.55	1.97	19476.86	10308.63	-800.15	255.72
2602.HK	万物云	3.13	香港金地	连续重仓5期	36.75	8.95	22.6	1.08
600016.SH	民生银行	3.12	银行		12.13	16.96	4.81	0.24	-7.95	4.24	1.16	-0.43
0960.HK	龙湖集团	2.67	香港金地	连续重仓9期	-17.47	8.95	37.52	0.24
600282.SH	南钢股份	2.6	钢铁	连续重仓9期	-6.13	-5.9	9.8	1.03	9.47	10.28	5.77	4.48
3900.HK	绿城中国	1.62	香港金地		-19.97	8.95	218.43	0.44

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.77	9.43
交易收益		-0.24
石油石化	15.98	1.85	11.55	14.36
建筑	13.42	6.01	44.8	-0.95
香港金地	13.1	0.49	3.75	11.72
基础化工	10.87	1.55	14.25	-18.2
香港周期	8.89	0.3	3.43	14.99
香港消费	7.75	-1.48	-19.13	3.32
建材	5.63	-0.46	-8.17	-25.34
非银行金融	4.68	0.59	12.62	-2.06
煤炭	3.71	0.32	8.68	18.67
银行	3.12	0.43	13.76	16.76
钢铁	2.6	0.07	2.79	-1.44
电子	0.01	-0.0	-34.49	-35.72
机械	0.0	-0.0	-27.89	-19.0
汽车	0.0	-0.0	-7.62	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化