华夏翔阳两年定开混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：501093.SH 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：刘心任

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	2.46%（90.98%）	2.98%（90.98%）	-28.07%（47.65%）	21.18%（61.18%）	0.14（91.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.00%（81.57%）	177.43%（81.57%）	-3.22%（52.94%）	24.74%（53.53%）	7.17（72.92%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	4.89%（95.69%）	74.47%（95.69%）	-3.22%（93.53%）	19.04%（71.57%）	3.91（95.46%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	12.47%（100.00%）	59.12%（100.00%）	-6.27%（95.49%）	16.75%（73.33%）	3.53（100.00%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	1.52%（98.43%）	3.08%（98.43%）	-19.48%（64.51%）	20.09%（68.24%）	0.15（98.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	4.40%（93.33%）	4.40%（93.33%）	-28.07%（49.22%）	20.07%（62.94%）	0.22（94.12%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	28.62%（84.04%）	13.41%（84.04%）	-28.07%（51.76%）	20.28%（60.39%）	0.66（87.80%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	34.31%（82.84%）	10.40%（82.84%）	-28.07%（56.47%）	21.92%（51.96%）	0.47（82.59%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-21.07%（2.23%）	-21.07%（2.23%）	-34.52%（1.30%）	27.93%（7.49%）	-0.75（4.47%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.58%（54.40%）	-18.58%（54.40%）	-25.33%（62.64%）	20.20%（64.84%）	-0.92（39.74%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.76%（42.31%）	-15.76%（42.31%）	-25.25%（40.48%）	19.53%（12.29%）	-0.81（60.44%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.03%（69.40%）	10.03%（69.40%）	-16.72%（55.75%）	24.43%（26.77%）	0.41（64.82%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	26.39%（53.98%）	26.39%（53.98%）	-16.79%（22.55%）	20.04%（48.24%）	1.32（53.32%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工程机械	12.97	13.04	16.47	11.17
香港互联网	8.08	9.93	6.06	0.0
香港有色	5.88	11.04	11.8	11.34
养殖业	0.27	3.57	11.14	20.81
香港汽车	4.24	3.23	1.68	0.0
电池环节	4.87	4.49	0.0	0.0
贵金属	4.3	5.48	11.28	5.76
光通信	0.49	0.0	0.0	0.0
半导体设备	4.66	4.8	0.0	0.0
香港食品	1.87	1.81	2.22	10.6
旅游&服务	0.0	1.18	4.47	13.28
能源设备服务	0.01	0.0	0.0	0.0
消费电子	2.51	0.2	0.18	0.0
航空航天兵装	0.0	3.33	4.17	0.0
半导体设计	2.64	1.05	0.2	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300498.SZ	温氏股份	8.13	农林牧渔	连续重仓3期	28.57	11.05	37.35	2.14	-122.65	8.02	43.81	3.61
600031.SH	三一重工	7.46	机械	连续重仓7期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
002714.SZ	牧原股份	6.58	农林牧渔	连续重仓3期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
600115.SH	中国东航	5.8	交通运输		-16.27	4.96	84.58	5.97	17.58	25.44	84.63	29.52
2259.HK	紫金黄金国际	5.74	香港周期	连续重仓3期	38.26	7.48	19.0	3.63
2419.HK	德康农牧	4.3	香港消费		38.27	0.01	9.98	1.61
600029.SH	南方航空	3.97	交通运输	连续重仓2期	-9.46	4.96	30.43	2.53	34.73	-25.57	118.86	43.17
002100.SZ	天康生物	3.81	农林牧渔		27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97
000680.SZ	山推股份	3.71	机械	连续重仓5期	-8.34	-22.85	11.84	2.38	14.96	13.73	12.63	8.88
601111.SH	中国国航	3.51	交通运输	连续重仓3期	-7.11	4.96	62.37	1.94	-404.34	-118.54	246.04	94.05
600547.SH	山东黄金	3.34	有色金属	连续重仓4期	13.75	-16.73	20.63	3.33	25.09	81.56	27.92	11.99
2714.HK	牧原股份	3.09	香港消费		27.55	0.01	15.38	1.97
1787.HK	山东黄金	2.99	香港周期	连续重仓3期	4.99	7.48	13.34	2.25
3330.HK	灵宝黄金	2.6	香港周期		36.29	7.48	9.91	3.14
300761.SZ	立华股份	2.29	农林牧渔		33.03	11.05	26.37	1.48	-67.4	33.05	39.06	5.13
2423.HK	贝壳-W	1.85	香港金地		19.6	8.95	34.14	1.77
1117.HK	现代牧业	1.73	香港消费	连续重仓2期	37.24	0.01	-6.21	0.84
000975.SZ	山金国际	1.71	有色金属		37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
0753.HK	中国国航	1.6	香港消费		-17.69	0.01	39.92	1.85
9858.HK	优然牧业	1.49	香港消费		21.84	0.01	-25.99	1.02

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	81.28	20.77
交易收益		6.54
农林牧渔	20.81	4.23	20.3	15.44
香港消费	13.53	3.53	26.1	3.32
交通运输	13.28	-1.19	-8.93	9.37
香港周期	11.34	5.76	50.81	14.99
机械	11.19	-0.4	-3.54	-19.0
有色金属	5.78	1.72	29.83	-8.41
香港金地	3.02	0.41	13.46	11.72
传媒	0.95	0.06	6.64	3.34
房地产	0.84	0.18	20.93	6.18
电子	0.26	-0.11	-41.17	-35.72
香港医药	0.19	0.04	21.53	12.97
医药	0.03	-0.01	-18.63	8.34
基础化工	0.02	-0.0	-27.53	-18.2
香港科技	0.01	0.0	19.75	-19.21
汽车	0.01	-0.0	-19.43	-5.86
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化