交银瑞思混合(LOF) - 基金分析报告

基金分类：基金代码：501092.SH 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：沈楠

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.75%（76.67%）	-5.71%（76.67%）	-18.94%（81.18%）	18.85%（74.90%）	-0.30（72.55%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.44%（58.63%）	45.15%（58.63%）	-4.29%（43.73%）	37.75%（31.18%）	1.20（53.56%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.96%（67.06%）	-10.66%（67.06%）	-6.44%（67.45%）	29.49%（34.90%）	-0.36（69.23%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.61%（66.27%）	-20.38%（66.27%）	-14.60%（62.75%）	20.61%（54.12%）	-0.99（67.65%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.17%（68.82%）	-22.93%（68.82%）	-16.91%（76.67%）	18.77%（73.92%）	-1.22（50.39%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.39%（75.29%）	-5.39%（75.29%）	-18.94%（82.35%）	18.04%（74.51%）	-0.30（70.98%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	16.67%（67.41%）	8.01%（67.41%）	-18.94%（84.51%）	16.60%（83.14%）	0.48（75.17%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	10.72%（49.75%）	3.47%（49.75%）	-29.84%（51.57%）	19.09%（70.78%）	0.18（52.49%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	1.01%（49.72%）	1.01%（49.72%）	-15.08%（52.77%）	13.72%（70.68%）	0.07（51.40%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-6.94%（93.16%）	-6.94%（93.16%）	-25.71%（60.71%）	24.30%（32.97%）	-0.29（94.46%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-18.09%（30.49%）	-18.09%（30.49%）	-26.24%（34.70%）	18.26%（17.35%）	-0.99（45.88%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.37%（51.57%）	5.37%（51.57%）	-19.98%（31.42%）	22.47%（39.82%）	0.24（50.84%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	21.50%（44.03%）	21.50%（44.03%）	-11.03%（80.20%）	15.28%（82.16%）	1.41（59.96%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
物流	4.31	3.13	3.56	3.7
航空航天兵装	8.91	9.5	9.05	2.65
香港公用	9.0	6.07	6.2	5.81
香港创新药	0.0	3.22	6.3	1.92
消费电子	7.73	7.69	1.79	0.62
创新药	2.8	1.14	0.88	4.81
香港互联网	3.64	0.0	3.76	1.59
农化工	5.34	2.84	3.65	3.65
香港电子	3.37	7.1	1.77	7.76
香港地产	5.24	3.85	4.47	5.87
工程机械	2.73	0.0	0.0	0.89
旅游&服务	0.72	2.42	2.94	1.75
家居&服饰	3.42	5.68	2.01	0.0
半导体设计	2.35	2.19	1.68	9.7
医疗器械	0.0	3.34	4.24	7.15

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300661.SZ	圣邦股份	9.7	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
6936.HK	顺丰控股	5.81	香港周期	连续重仓4期	-3.74	7.48	12.45	1.44
1347.HK	华虹宏力	5.7	香港科技	连续重仓2期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
9992.HK	泡泡玛特	4.14	香港消费	连续重仓2期	-14.87	0.01	14.57	8.35
603288.SH	海天味业	3.71	食品饮料	连续重仓3期	4.13	7.5	26.66	5.2	7.52	5.71	5.93	3.83
002352.SZ	顺丰控股	3.7	交通运输	连续重仓9期	2.3	4.96	14.43	1.56	-1.98	7.81	7.36	4.94
301035.SZ	润丰股份	3.65	基础化工	连续重仓7期	-6.3	-26.22	17.75	2.3	20.26	38.27	18.26	12.72
600276.SH	恒瑞医药	3.61	医药	连续重仓9期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
300896.SZ	爱美客	3.39	医药		14.46	3.57	23.03	3.46	-32.67	9.6	4.21	3.24
0817.HK	中国金茂	3.13	香港金地	连续重仓4期	-4.94	8.95	11.98	0.28
1171.HK	兖矿能源	2.81	香港周期		-5.11	7.48	10.1	1.4
2423.HK	贝壳-W	2.73	香港金地	连续重仓5期	19.6	8.95	34.14	1.77
1318.HK	毛戈平	2.71	香港医药	连续重仓3期	-6.7	5.47	19.07	4.92
2689.HK	玖龙纸业	2.53	香港制造		-30.82	-21.31	8.88	0.62
1055.HK	中国南方航空股份	2.04	香港消费		-20.35	0.01	17.89	1.56
300677.SZ	英科医疗	2.02	医药	连续重仓3期	12.53	3.57	38.39	1.41	-28.4	72.21	14.6	9.22
600372.SH	中航机载	1.81	国防军工		3.87	-18.55	45.79	1.39	32.62	17.11	11.45	7.78
600754.SH	锦江酒店	1.75	消费者服务	连续重仓3期	-0.89	2.56	18.69	1.23	153.35	14.95	21.56	12.72
0700.HK	腾讯控股	1.59	香港科技	连续重仓2期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
1276.HK	恒瑞医药	1.39	香港医药		-17.44	5.47	42.23	5.66

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	85.15	-1.98
交易收益		3.47
医药	12.66	1.45	11.47	8.34
电子	10.69	-3.4	-31.76	-35.72
香港科技	9.35	-3.89	-41.59	-19.21
香港周期	8.62	0.2	2.3	14.99
香港消费	7.98	0.26	3.22	3.32
香港金地	6.67	0.83	12.5	11.72
基础化工	4.66	-0.11	-2.3	-18.2
香港医药	4.63	-0.35	-7.58	12.97
食品饮料	3.71	0.06	1.54	6.18
交通运输	3.7	0.01	0.22	9.37
香港制造	3.34	-0.65	-19.45	-10.27
国防军工	2.65	0.05	1.71	-18.84
消费者服务	1.75	0.0	0.06	10.09
机械	1.72	-0.33	-19.22	-19.0
房地产	1.34	0.28	20.93	6.18
农林牧渔	0.73	0.13	17.52	15.44
电力设备及新能源	0.5	-0.21	-41.99	-21.5
轻工制造	0.4	0.23	57.38	-1.11
有色金属	0.03	-0.0	-14.14	-8.41
汽车	0.01	-0.0	-14.25	-5.86
计算机	0.01	-0.0	-13.1	-13.46
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
电力及公用事业	0.0	-0.0	-7.06	2.94

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化