银华明择多策略定期开放混合(LOF) - 基金分析报告

基金分类：基金代码：501038.SH 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：苏静然

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.61%（16.97%）	-25.50%（16.97%）	-25.50%（68.35%）	15.94%（94.95%）	-1.60（1.38%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.95%（83.94%）	65.12%（83.94%）	-1.96%（82.11%）	14.83%（88.07%）	4.39（86.24%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.01%（88.99%）	-0.08%（88.99%）	-3.72%（94.04%）	13.16%（94.50%）	-0.01（88.99%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.12%（90.37%）	-15.33%（90.37%）	-9.88%（93.58%）	11.47%（94.95%）	-1.34（74.31%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-18.57%（59.17%）	-33.80%（59.17%）	-21.27%（76.61%）	17.55%（92.20%）	-1.93（2.75%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-22.75%（11.93%）	-22.75%（11.93%）	-25.83%（65.60%）	14.69%（95.87%）	-1.55（0.92%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-12.31%（8.72%）	-6.36%（8.72%）	-31.01%（48.62%）	15.23%（94.50%）	-0.42（5.05%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-21.04%（7.80%）	-7.62%（7.80%）	-31.01%（52.75%）	15.94%（96.33%）	-0.48（3.21%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-0.60%（29.82%）	-0.60%（29.82%）	-20.48%（58.72%）	24.91%（40.83%）	-0.02（29.82%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.36%（76.61%）	-17.36%（76.61%）	-27.36%（70.18%）	22.60%（40.83%）	-0.77（80.28%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.90%（66.51%）	-11.90%（66.51%）	-22.33%（63.30%）	14.75%（46.33%）	-0.81（62.39%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-5.06%（18.81%）	-5.06%（18.81%）	-20.67%（29.82%）	17.82%（88.53%）	-0.28（12.84%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	13.80%（15.60%）	13.80%（15.60%）	-9.38%（88.07%）	14.66%（88.53%）	0.94（23.85%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
非白酒	6.93	4.06	5.1	3.97
家居&服饰	6.36	6.15	7.41	0.0
摩托及商用车	3.16	3.07	2.71	4.33
养殖业	5.0	10.91	9.78	6.08
通用设备	5.87	8.22	10.68	3.3
美容	1.63	2.11	5.18	0.0
游戏影视	20.79	0.0	0.0	0.0
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
食品	6.06	1.31	5.98	1.39
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
光通信	0.0	0.0	0.0	19.93
印刷造纸	0.0	0.0	0.0	0.0
纺织制造	3.24	0.0	0.0	0.0
工程机械	0.0	2.91	7.51	0.0
种业林业	0.0	4.77	3.6	3.29

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
605016.SH	百龙创园	6.08	基础化工	连续重仓3期	-27.92	-26.22	26.63	5.39	38.4	23.77	22.26	16.8
300308.SZ	中际旭创	5.61	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002353.SZ	杰瑞股份	5.14	机械		-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
300394.SZ	天孚通信	4.66	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
600487.SH	亨通光电	4.57	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
000729.SZ	燕京啤酒	3.97	食品饮料	连续重仓9期	15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
688519.SH	南亚新材	3.87	电子		-35.77	-41.11	241.99	31.74	647.03	178.79	142.83	84.74
300502.SZ	新易盛	3.4	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002463.SZ	沪电股份	3.25	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
300750.SZ	宁德时代	2.73	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603129.SH	春风动力	2.65	汽车	连续重仓3期	13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
688300.SH	联瑞新材	2.35	基础化工		-49.83	-26.22	195.9	35.64	11.18	31.88	26.14	21.85
002772.SZ	众兴菌业	2.33	农林牧渔	连续重仓3期	-15.61	11.05	9.47	1.21	172.6	-20.61	6.99	6.48
300438.SZ	鹏辉能源	2.3	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
688256.SH	寒武纪	2.24	电子	连续重仓2期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
301018.SZ	申菱环境	2.04	机械		-36.78	-22.85	226.61	16.0	-22.49	201.94	107.66	73.43
301345.SZ	涛涛车业	1.69	汽车		-38.53	-8.77	27.79	6.97	71.53	39.6	31.37	22.86
601869.SH	长飞光纤	1.69	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
300835.SZ	龙磁科技	1.64	有色金属		-29.41	-16.73	163.28	21.91	17.83	51.38	88.61	79.09
920403.BJ		1.62			14.87		21.01	3.26

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	74.58	-14.9
交易收益		3.37
通信	19.93	-7.39	-37.09	-33.35
电子	14.07	-4.07	-28.9	-35.72
机械	9.52	-2.57	-26.98	-19.0
基础化工	9.39	-2.19	-23.37	-18.2
电力设备及新能源	5.56	-1.41	-25.44	-21.5
汽车	4.33	0.01	0.23	-5.86
食品饮料	3.97	0.57	14.45	6.18
农林牧渔	3.72	-0.19	-4.98	15.44
有色金属	3.05	-1.04	-34.25	-8.41
医药	1.04	0.01	1.03	8.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化