工银灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：487016.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：李昱

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	0.84%（82.89%）	1.02%（82.89%）	-28.00%（52.23%）	24.26%（59.54%）	0.04（82.89%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.89%（63.10%）	-20.70%（63.10%）	-4.03%（66.31%）	23.73%（73.26%）	-0.87（60.71%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.70%（60.61%）	-55.46%（60.61%）	-9.66%（63.99%）	19.07%（80.93%）	-2.91（15.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.85%（78.61%）	-24.44%（78.61%）	-16.26%（74.33%）	17.69%（81.11%）	-1.38（68.98%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.88%（73.08%）	-27.64%（73.08%）	-28.00%（50.62%）	27.24%（53.65%）	-1.01（76.65%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	3.77%（86.81%）	3.77%（86.81%）	-28.00%（52.23%）	22.55%（61.50%）	0.17（86.63%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	20.35%（52.56%）	9.70%（52.56%）	-28.00%（52.76%）	18.51%（81.46%）	0.52（61.90%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	27.11%（62.33%）	8.38%（62.33%）	-28.00%（57.93%）	17.93%（91.09%）	0.47（74.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	21.33%（69.30%）	21.33%（69.30%）	-14.64%（53.46%）	18.40%（58.06%）	1.16（76.60%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-14.65%（77.88%）	-14.65%（77.88%）	-23.51%（73.48%）	17.12%（80.77%）	-0.86（64.29%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-2.42%（86.84%）	-2.42%（86.84%）	-13.97%（87.52%）	10.88%（86.77%）	-0.22（85.43%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.75%（59.55%）	4.75%（59.55%）	-12.52%（90.68%）	17.33%（90.31%）	0.27（65.78%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.18%（18.28%）	19.18%（18.28%）	-8.76%（95.19%）	12.64%（98.93%）	1.52（41.50%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	8.25	5.18	5.25	1.51
区域性银行	3.09	4.99	5.27	3.27
工业金属	2.17	4.98	3.72	5.23
全国性银行	3.05	3.72	3.38	1.65
摩托及商用车	2.08	2.67	2.64	0.0
半导体设备	2.6	2.46	2.82	6.81
通用设备	1.83	2.68	3.89	2.81
券商	3.39	3.36	2.89	1.73
白酒	0.89	0.82	0.86	0.0
农化工	1.34	2.91	3.36	1.28
半导体设计	0.65	0.38	0.3	6.09
建筑	1.25	1.0	0.8	0.0
保险	2.87	3.43	0.58	0.31
半导体封测	1.15	0.93	2.15	6.48
商贸	0.77	1.24	0.72	0.38

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300408.SZ	三环集团	5.54	电子	连续重仓4期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688362.SH	甬矽电子	4.37	电子	连续重仓4期	-53.51	-41.11	521.55	11.53	7.37	138.37	52.57	39.56
688037.SH	芯源微	4.01	电子	连续重仓5期	-39.41	-41.11	1254.7	31.61	-55.23	103.51	58.32	43.49
688809.SH		3.76	电子	连续重仓2期	-38.93	-41.11	163.76	19.93	45.23	37.2	37.36	34.68
605111.SH	新洁能	2.58	电子		-59.39	-41.11	108.39	9.66	-13.31	35.03	19.11	11.66
600926.SH	杭州银行	2.52	银行	连续重仓9期	17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
688548.SH	广钢气体	2.24	基础化工	连续重仓7期	-49.64	-26.22	214.13	11.43	84.59	24.73	23.0	18.28
300223.SZ	君正股份	2.2	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688256.SH	寒武纪	2.13	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688308.SH	欧科亿	2.11	机械	连续重仓2期	-63.52	-22.85	96.28	10.19	23593.3	5889.2	555.97	354.86
688012.SH	中微公司	1.97	电子	连续重仓9期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
600522.SH	中天科技	1.8	通信	连续重仓9期	-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
300394.SZ	天孚通信	1.78	通信	连续重仓4期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
600036.SH	招商银行	1.65	银行	连续重仓9期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
600584.SH	长电科技	1.29	电子		-42.23	-41.11	112.15	6.48	32.72	11.69	19.46	12.41
603678.SH	火炬电子	1.18	国防军工	连续重仓5期	-58.43	-18.55	156.16	6.45	3.27	89.12	26.54	20.48
601688.SH	华泰证券	1.09	非银行金融		-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
688170.SH	德龙激光	1.08	机械	连续重仓3期	-49.9	-22.85	591.15	8.05	107.87	213.98	67.92	49.15
600330.SH	天通股份	1.05	有色金属		-27.89	-16.73		4.9	-900.58	721.85	153.98	96.62
300476.SZ	胜宏科技	1.04	电子	连续重仓7期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	77.57	-20.37
交易收益		1.48
电子	36.91	-14.07	-38.13	-35.72
有色金属	6.3	-0.97	-15.48	-8.41
机械	5.36	-2.55	-47.6	-19.0
基础化工	5.18	-1.45	-28.06	-18.2
银行	4.93	1.01	20.51	16.76
通信	4.65	-1.64	-35.17	-33.35
电力设备及新能源	3.54	-1.02	-28.78	-21.5
医药	2.11	-0.35	-16.72	8.34
非银行金融	2.04	-0.19	-9.18	-2.06
国防军工	1.2	-0.62	-52.07	-18.84
建材	1.17	-0.05	-3.91	-25.34
汽车	0.96	-0.4	-41.57	-5.86
电力及公用事业	0.87	0.06	7.42	2.94
石油石化	0.64	0.17	26.71	14.36
房地产	0.57	0.13	22.03	6.18
交通运输	0.41	0.01	3.44	9.37
商贸零售	0.38	0.02	4.74	8.23
食品饮料	0.35	0.05	14.45	6.18
消费者服务	0.02	0.0	3.01	10.09
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化