汇添富逆向投资混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：470098.OF 一级类型：行业主题二级类型：制造基金经理：董超

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.17%（79.24%）	-12.16%（79.24%）	-24.00%（92.73%）	24.16%（86.16%）	-0.50（66.78%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.40%（48.10%）	-30.71%（48.10%）	-3.62%（83.39%）	26.85%（83.74%）	-1.14（34.26%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.58%（54.67%）	-60.15%（54.67%）	-10.57%（71.63%）	25.32%（83.39%）	-2.38（13.49%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-16.39%（40.48%）	-50.71%（40.48%）	-21.16%（70.24%）	21.13%（86.51%）	-2.40（3.81%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-21.69%（74.39%）	-38.80%（74.39%）	-24.00%（90.66%）	24.44%（88.24%）	-1.59（35.99%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.06%（77.85%）	-8.06%（77.85%）	-24.00%（92.73%）	23.27%（87.20%）	-0.35（69.90%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	19.25%（65.12%）	9.20%（65.12%）	-24.00%（93.08%）	21.22%（91.00%）	0.43（76.87%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	34.04%（79.18%）	10.33%（79.18%）	-24.00%（94.46%）	20.74%（94.46%）	0.50（89.96%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	29.05%（64.24%）	29.05%（64.24%）	-13.94%（70.14%）	22.57%（57.35%）	1.29（73.94%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.06%（47.39%）	-23.06%（47.39%）	-36.15%（29.44%）	24.72%（60.89%）	-0.93（32.23%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.39%（30.65%）	-23.39%（30.65%）	-32.46%（31.50%）	15.18%（75.82%）	-1.54（6.05%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	12.99%（88.64%）	12.99%（88.64%）	-13.50%（93.59%）	20.17%（93.95%）	0.64（93.04%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	35.96%（47.69%）	35.96%（47.69%）	-12.45%（93.08%）	19.25%（89.62%）	1.87（73.67%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工程机械	16.48	14.96	16.32	20.0
电池环节	15.88	7.54	9.55	8.26
动力煤	5.15	6.61	3.56	0.0
工业金属	5.0	8.34	13.54	16.05
白色家电	2.9	0.0	0.0	0.0
白酒	7.34	0.0	0.0	0.0
整车	0.0	0.0	0.0	0.0
汽车智能化	3.31	5.65	10.77	7.66
摩托及商用车	3.67	7.86	7.59	2.8
电网设备	0.0	9.22	6.21	8.91
能源设备服务	6.74	5.26	0.0	0.0
农化工	0.0	9.5	9.18	2.65
储能	4.25	3.4	0.0	4.24
石油开采炼化	0.4	0.0	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	0.0	3.09	2.98	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000425.SZ	徐工机械	8.85	机械	连续重仓9期	-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
300750.SZ	宁德时代	8.26	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
000338.SZ	潍柴动力	5.58	汽车	连续重仓2期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
603338.SH	浙江鼎力	5.38	机械	连续重仓2期	21.88	-22.85	11.19	1.91	-1.07	13.93	10.87	6.43
601677.SH	明泰铝业	4.98	有色金属		-11.02	-16.73	9.29	1.06	49.88	5.09	6.08	4.87
002371.SZ	北方华创	4.83	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
601899.SH	紫金矿业	4.74	有色金属	连续重仓7期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
603993.SH	洛阳钼业	4.39	有色金属	连续重仓2期	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
300274.SZ	阳光电源	4.24	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
300502.SZ	新易盛	4.03	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002028.SZ	思源电气	4.01	电力设备及新能源	连续重仓3期	-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
603259.SH	药明康德	3.61	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300308.SZ	中际旭创	3.02	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600875.SH	东方电气	2.99	电力设备及新能源		-20.66	-28.69	23.34	2.12	47.58	2.46	14.53	10.8
600031.SH	三一重工	2.9	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
600761.SH	安徽合力	2.86	机械		-5.97	-22.85	11.86	1.36	-15.78	18.38	7.57	5.15
603129.SH	春风动力	2.8	汽车	连续重仓3期	13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
600141.SH	兴发集团	2.65	基础化工	连续重仓3期	-48.52	-26.22	39.25	2.31	5.1	28.92	13.21	8.38
301376.SZ	致欧科技	2.65	轻工制造		21.9	-7.89	23.76	2.12	11.02	26.23	16.76	11.0
002475.SZ	立讯精密	2.52	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.85	-6.98
交易收益		4.63
机械	21.7	-0.65	-3.01	-19.0
电力设备及新能源	21.69	-6.3	-29.06	-21.5
有色金属	16.05	1.38	8.6	-8.41
汽车	10.47	-1.04	-9.98	-5.86
电子	7.84	-2.64	-33.65	-35.72
通信	7.05	-2.75	-38.99	-33.35
医药	3.61	0.98	27.15	8.34
基础化工	2.66	-1.11	-41.87	-18.2
轻工制造	2.65	0.56	21.28	-1.11
国防军工	0.13	-0.04	-27.73	-18.84
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
煤炭	0.0	0.0	19.89	18.67

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化