国富研究精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：450011.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：徐荔蓉

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.13%（53.67%）	-9.75%（53.67%）	-22.83%（74.31%）	21.48%（78.90%）	-0.45（50.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.84%（35.78%）	-63.86%（35.78%）	-5.62%（44.95%）	29.79%（50.00%）	-2.14（10.55%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.19%（52.29%）	-63.11%（52.29%）	-10.40%（59.63%）	23.49%（59.63%）	-2.69（26.15%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.44%（47.25%）	-43.48%（47.25%）	-18.69%（64.68%）	18.88%（73.39%）	-2.30（9.17%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.78%（62.84%）	-32.50%（62.84%）	-22.83%（72.48%）	22.42%（80.28%）	-1.45（27.52%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.19%（54.13%）	-6.19%（54.13%）	-22.83%（74.31%）	20.28%（80.73%）	-0.31（49.54%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	3.65%（28.90%）	1.81%（28.90%）	-22.83%（74.31%）	19.55%（77.98%）	0.09（29.36%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	3.65%（33.49%）	1.21%（33.49%）	-25.01%（75.69%）	22.33%（53.21%）	0.05（33.49%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	23.66%（85.32%）	23.66%（85.32%）	-18.16%（77.52%）	20.33%（76.61%）	1.16（93.58%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.34%（77.06%）	-17.34%（77.06%）	-28.48%（62.84%）	21.27%（60.55%）	-0.82（73.85%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.22%（26.15%）	-19.22%（26.15%）	-29.10%（21.10%）	15.12%（39.45%）	-1.27（28.90%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.92%（56.42%）	2.92%（56.42%）	-20.93%（28.90%）	27.65%（11.93%）	0.11（55.05%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	14.21%（16.97%）	14.21%（16.97%）	-13.66%（36.24%）	17.76%（60.55%）	0.80（15.60%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	8.1	8.16	7.9	4.48
消费电子	6.13	7.62	8.91	4.09
被动元件	5.65	6.14	5.75	5.11
化学原料	4.87	1.58	3.96	4.17
工程机械	5.19	4.91	0.0	5.98
电池环节	5.99	4.38	2.27	3.54
家居&服饰	4.49	3.23	4.16	1.49
区域性银行	2.96	3.77	4.97	4.82
食品	4.45	3.86	5.21	4.18
美容	4.4	4.13	4.82	3.97
防水耐火材料	5.84	5.67	0.0	1.28
工业金属	5.41	5.96	2.95	4.7
小家电	0.0	2.58	4.04	2.22
光伏	4.27	0.0	0.0	5.09
石油开采炼化	5.23	5.24	5.22	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688981.SH	中芯国际	5.72	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
300408.SZ	三环集团	5.11	电子	连续重仓9期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300751.SZ	迈为股份	5.09	机械		-50.88	-22.85	116.27	10.17	-32.47	22.96	22.11	16.96
002142.SZ	宁波银行	4.82	银行	连续重仓9期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
300394.SZ	天孚通信	4.58	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
600036.SH	招商银行	4.48	银行	连续重仓9期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
603288.SH	海天味业	4.18	食品饮料	连续重仓5期	4.13	7.5	26.66	5.2	7.52	5.71	5.93	3.83
603067.SH	振华股份	4.17	基础化工		-31.3	-26.22	52.73	8.29	26.33	22.27	17.47	13.63
601231.SH	环旭电子	4.09	电子		-32.65	-41.11	39.99	3.5	35.28	24.93	32.61	23.43
300957.SZ	贝泰妮	3.97	基础化工	连续重仓9期	2.57	-26.22	24.57	2.18	107.13	35.12	18.0	11.12
688146.SH	中船特气	3.78	电子		-57.38	-41.11	514.5	32.15	70.19	24.9	31.01	20.61
600030.SH	中信证券	3.62	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
002594.SZ	比亚迪	3.59	汽车	连续重仓5期	2.54	-8.77	26.38	3.13	-30.14	24.3	13.33	7.74
300750.SZ	宁德时代	3.54	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
601100.SH	恒立液压	3.49	机械		-16.04	-22.85	52.09	8.06	3.44	24.99	15.36	10.28
000792.SZ	盐湖股份	3.26	基础化工		-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
603993.SH	洛阳钼业	2.85	有色金属		-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
688234.SH	天岳先进	2.66	电子		-50.5	-41.11		11.82	-415.64	397.71	75.7	37.88
688661.SH	和林微纳	2.58	机械		-42.54	-22.85		20.08	-126.27	428.13	137.06	58.58
600031.SH	三一重工	2.49	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.29	-12.24
交易收益		1.49
电子	21.37	-7.76	-36.33	-35.72
机械	13.65	-3.81	-27.9	-19.0
基础化工	11.41	-0.78	-6.82	-18.2
银行	9.29	1.95	21.01	16.76
汽车	5.34	-0.19	-3.6	-5.86
电力设备及新能源	5.1	-1.32	-25.9	-21.5
有色金属	4.7	-0.54	-11.59	-8.41
通信	4.58	-1.02	-22.2	-33.35
食品饮料	4.18	0.06	1.54	6.18
非银行金融	3.62	-0.36	-9.82	-2.06
家电	2.22	0.14	6.14	1.47
医药	2.05	-0.13	-6.47	8.34
轻工制造	1.49	0.13	8.58	-1.11
建材	1.28	-0.1	-8.17	-25.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化