国富弹性市值混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：450002.OF 一级类型：行业主题二级类型：金地基金经理：赵晓东

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.02%（54.39%）	-3.64%（54.39%）	-17.19%（50.88%）	14.49%（63.16%）	-0.25（52.63%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.35%（28.07%）	41.54%（28.07%）	-1.22%（47.37%）	11.52%（68.42%）	3.61（31.58%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.44%（29.82%）	-15.59%（29.82%）	-3.61%（66.67%）	12.69%（75.44%）	-1.23（24.56%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.28%（49.12%）	-1.11%（49.12%）	-3.68%（80.70%）	10.87%（78.95%）	-0.10（49.12%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-5.63%（45.61%）	-10.98%（45.61%）	-13.45%（47.37%）	13.97%（78.95%）	-0.79（38.60%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-4.00%（47.37%）	-4.00%（47.37%）	-17.19%（50.88%）	13.63%（70.18%）	-0.29（45.61%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	0.73%（35.71%）	0.36%（35.71%）	-17.19%（50.88%）	13.39%（73.68%）	0.03（35.71%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	12.57%（37.74%）	4.05%（37.74%）	-17.19%（59.65%）	15.86%（66.67%）	0.26（35.85%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	0.90%（54.05%）	0.90%（54.05%）	-19.74%（29.17%）	16.53%（70.83%）	0.05（54.05%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.98%（60.42%）	-11.98%（60.42%）	-26.69%（50.00%）	20.66%（59.62%）	-0.58（52.08%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.05%（42.31%）	-12.05%（42.31%）	-19.54%（54.72%）	12.25%（88.68%）	-0.98（26.92%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	14.75%（32.08%）	14.75%（32.08%）	-16.70%（26.79%）	20.64%（33.93%）	0.71（28.30%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	5.28%（10.71%）	5.28%（10.71%）	-8.37%（71.93%）	11.65%（85.96%）	0.45（17.86%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	16.01	15.38	17.99	19.7
区域性银行	12.86	15.99	15.12	14.29
住宅开发	10.31	9.63	9.18	8.58
白酒	13.51	8.72	9.07	6.48
非住宅地产	8.42	7.7	7.54	7.77
白色家电	0.97	2.44	2.47	2.39
非白酒	4.62	4.0	3.3	2.29
工业金属	3.77	4.51	1.0	1.3
汽车智能化	2.04	2.42	2.44	0.0
美容	3.06	0.0	0.0	0.0
小家电	2.64	2.67	2.69	2.57
军工电子	2.12	2.19	2.21	0.0
整车	0.0	0.98	3.64	3.47
创新药	1.24	0.13	0.13	0.11
农化工	0.48	2.08	2.1	2.6

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600016.SH	民生银行	7.66	银行	连续重仓9期	12.13	16.96	4.81	0.24	-7.95	4.24	1.16	-0.43
600036.SH	招商银行	7.57	银行	连续重仓9期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
601577.SH	长沙银行	5.67	银行	连续重仓9期	13.21	16.96	4.25	0.47	3.63	2.53	3.06	2.65
002142.SZ	宁波银行	5.54	银行	连续重仓9期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
600048.SH	保利发展	5.19	房地产	连续重仓9期	15.33	-3.76		0.29	-208.68	652.94	68.21	47.07
001979.SZ	招商蛇口	4.63	房地产	连续重仓9期	18.27	-3.76	93.89	0.59	-97.45	31.26	7.04	4.54
002594.SZ	比亚迪	3.47	汽车	连续重仓3期	2.54	-8.77	26.38	3.13	-30.14	24.3	13.33	7.74
601166.SH	兴业银行	3.31	银行	连续重仓9期	10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
601665.SH	齐鲁银行	3.08	银行	连续重仓3期	15.11	16.96	6.01	0.7	14.5	6.85	7.64	5.55
000858.SZ	五粮液	2.96	食品饮料	连续重仓5期	3.3	7.5	22.8	2.24	-24.9	12.12	4.89	3.47
002035.SZ	华帝股份	2.57	家电	连续重仓7期	-2.65	1.05	12.95	1.02	-55.79	28.56	2.7	2.15
600011.SH	华能国际	2.53	电力及公用事业		0.82	-1.23	8.56	1.7	-1.76	0.43	5.87	2.89
001914.SZ	招商积余	2.45	房地产	连续重仓5期	9.79	-3.76	12.86	0.78	-25.47	33.31	4.07	3.03
002568.SZ	百润股份	2.29	食品饮料	连续重仓9期	6.56	7.5	26.21	3.73	3.04	4.97	7.23	5.13
000063.SZ	中兴通讯	1.93	通信		-21.24	-42.7	38.68	2.25	-57.25	32.72	5.27	3.01
600519.SH	贵州茅台	1.79	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
000408.SZ	藏格矿业	1.76	基础化工		0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
601155.SH	新城控股	1.59	房地产	连续重仓3期	18.52	-3.76	33.67	0.37	92.63	70.73	34.62	20.99
600309.SH	万华化学	1.37	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
000651.SZ	格力电器	1.35	家电	连续重仓3期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.52	10.24
交易收益		0.24
银行	33.99	6.01	17.69	16.76
房地产	16.35	3.55	21.73	6.18
食品饮料	8.76	0.56	6.34	6.18
基础化工	5.13	0.31	6.12	-18.2
家电	4.96	0.33	6.72	1.47
汽车	3.47	0.24	6.97	-5.86
电子	2.88	-0.72	-24.86	-35.72
电力及公用事业	2.53	0.05	1.93	2.94
非银行金融	2.17	-0.19	-8.6	-2.06
通信	1.93	-0.36	-18.81	-33.35
有色金属	1.3	0.37	28.28	-8.41
建材	1.21	-0.1	-7.96	-25.34
传媒	0.94	-0.03	-2.72	3.34
农林牧渔	0.48	-0.02	-3.65	15.44
计算机	0.29	-0.01	-3.7	-13.46
医药	0.11	-0.01	-7.06	8.34
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
机械	0.0	-0.0	-23.83	-19.0
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化