天弘周期策略混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：420005.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：唐博

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.12%（34.29%）	-8.54%（34.29%）	-26.51%（16.86%）	21.19%（26.00%）	-0.40（38.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.14%（81.71%）	187.19%（81.71%）	-1.87%（35.43%）	20.99%（26.00%）	8.92（61.45%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.56%（61.14%）	6.76%（61.14%）	-7.29%（22.00%）	23.91%（14.57%）	0.28（57.80%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.68%（24.00%）	-20.63%（24.00%）	-13.54%（20.29%）	19.72%（18.00%）	-1.05（29.60%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.74%（17.71%）	-30.78%（17.71%）	-22.32%（19.14%）	21.42%（24.86%）	-1.44（18.86%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-4.95%（37.71%）	-4.95%（37.71%）	-26.51%（16.86%）	20.56%（24.00%）	-0.24（41.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	24.73%（80.47%）	11.68%（80.47%）	-26.51%（18.57%）	19.30%（21.43%）	0.61（69.82%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	5.43%（27.87%）	1.79%（27.87%）	-27.57%（24.57%）	20.06%（23.71%）	0.09（26.56%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	35.98%（92.86%）	35.98%（92.86%）	-15.92%（50.75%）	21.16%（40.23%）	1.70（89.05%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.82%（45.11%）	-18.82%（45.11%）	-31.19%（20.48%）	25.64%（11.95%）	-0.73（63.53%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.57%（11.60%）	-21.57%（11.60%）	-31.70%（8.65%）	16.31%（19.55%）	-1.32（18.43%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-9.56%（4.49%）	-9.56%（4.49%）	-24.57%（11.08%）	21.47%（32.65%）	-0.45（5.13%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	36.56%（91.25%）	36.56%（91.25%）	-12.08%（18.00%）	18.08%（14.57%）	2.02（82.80%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
化学制品	17.28	16.24	14.54	10.65
风电	23.33	19.78	17.83	8.65
环保综合	9.04	11.3	17.64	13.9
电网设备	7.02	5.69	6.64	6.54
通信设备	6.66	6.53	0.0	0.0
养殖业	4.32	0.0	4.14	5.09
工程机械	3.58	0.0	0.0	7.22
工业金属	0.0	0.0	0.0	0.0
航海装备	0.0	0.0	0.0	0.0
旅游&服务	0.0	0.0	0.0	0.0
安防	0.0	4.96	5.14	6.92
建筑	0.0	0.0	0.0	0.0
工业软件	4.63	4.11	4.0	0.0
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
物流	0.0	0.0	0.0	4.84

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000803.SZ	山高环能	7.43	电力及公用事业	连续重仓3期	-0.3	-1.23	69.07	2.12	-38.12	115.22	45.3	27.38
605305.SH	中际联合	7.22	机械		-33.46	-22.85	15.89	2.99	21.83	25.5	15.88	12.38
002415.SZ	海康威视	6.92	电子	连续重仓3期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
600141.SH	兴发集团	6.91	基础化工		-48.52	-26.22	39.25	2.31	5.1	28.92	13.21	8.38
603606.SH	东方电缆	6.54	电力设备及新能源	连续重仓6期	-14.07	-28.69	25.14	4.22	62.87	36.78	21.33	15.19
600388.SH	紫金龙净	6.47	电力及公用事业	连续重仓6期	14.02	-1.23	15.78	1.72	44.91	24.08	16.62	11.59
600309.SH	万华化学	5.65	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
300443.SZ	金雷股份	5.35	电力设备及新能源	连续重仓3期	-19.56	-28.69	21.14	1.09	-5.9	63.06	21.98	12.83
002001.SZ	新和成	5.09	医药		-9.39	3.57	13.01	2.67	-1.32	13.83	4.64	3.47
002683.SZ	广东宏大	5.0	基础化工	连续重仓5期	1.34	-26.22	23.01	3.33	-1.55	30.68	10.26	7.26
002539.SZ	云图控股	4.87	基础化工		-0.88	-26.22	15.59	1.44	18.88	30.09	17.87	10.94
603713.SH	密尔克卫	4.84	交通运输		-6.34	4.96	17.62	2.37	8.25	16.56	11.41	7.92
600955.SH	维远股份	4.43	基础化工	连续重仓2期	-17.8	-26.22		1.06	-477.02	1233.24	10.18	16.99
600075.SH	新疆天业	4.11	基础化工		7.18	-26.22		0.78	-149.42	1342.99	150.96	95.98
002487.SZ	大金重工	3.3	电力设备及新能源	连续重仓6期	-43.07	-28.69	32.72	3.0	36.72	49.21	40.06	27.79
002064.SZ	华峰化学	3.28	基础化工		-5.67	-26.22	23.29	1.72	69.54	47.6	15.63	8.65
603162.SH	海通发展	2.09	交通运输	连续重仓2期	16.83	4.96	20.3	2.68	129.04	48.12	30.3	20.56
301666.SZ		0.08	电子		-40.75	-41.11	22134.34	107.18
301682.SZ		0.02	电子		-48.9	-41.11	66.91	4.28
001257.SZ		0.01	有色金属		-32.61	-16.73	56.81	6.67

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.66	-1.32
交易收益		2.7
基础化工	34.26	-2.06	-6.02	-18.2
电力设备及新能源	15.19	-2.01	-13.24	-21.5
电力及公用事业	13.9	1.7	12.24	2.94
机械	7.24	-1.97	-27.25	-19.0
电子	7.03	-0.19	-2.77	-35.72
交通运输	6.93	0.85	12.27	9.37
医药	5.09	-0.33	-6.47	8.34
有色金属	0.01	-0.0	-24.54	-8.41
汽车	0.0	-0.0	-24.04	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化