天弘永定价值成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：420003.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：王海山

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.01%（68.81%）	-3.63%（68.81%）	-13.81%（95.41%）	13.60%（99.54%）	-0.27（60.55%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.76%（90.37%）	103.07%（90.37%）	-0.25%（99.54%）	5.70%（98.62%）	18.09（98.62%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.25%（94.04%）	15.57%（94.04%）	-3.18%（97.25%）	9.42%（98.17%）	1.65（95.41%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.65%（94.04%）	-6.37%（94.04%）	-6.73%（97.25%）	8.67%（98.62%）	-0.73（91.28%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.64%（91.28%）	-16.59%（91.28%）	-12.89%（96.33%）	11.55%（100.00%）	-1.44（28.90%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.99%（61.93%）	-3.99%（61.93%）	-13.81%（95.41%）	13.18%（99.08%）	-0.30（50.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	18.21%（56.88%）	8.72%（56.88%）	-13.81%（96.79%）	13.42%（98.62%）	0.65（79.36%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	28.38%（67.89%）	8.74%（67.89%）	-13.81%（100.00%）	14.05%（99.08%）	0.62（89.91%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-4.94%（18.81%）	-4.94%（18.81%）	-24.08%（30.28%）	25.94%（34.40%）	-0.19（21.10%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-15.98%（83.03%）	-15.98%（83.03%）	-29.32%（57.34%）	22.32%（47.25%）	-0.72（85.78%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.31%（45.87%）	-15.31%（45.87%）	-23.56%（56.42%）	15.37%（33.94%）	-1.00（52.75%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	17.43%（97.25%）	17.43%（97.25%）	-10.93%（96.33%）	15.56%（97.25%）	1.12（97.25%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.32%（29.36%）	19.32%（29.36%）	-8.82%（91.74%）	13.35%（93.58%）	1.45（50.46%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白色家电	10.71	11.81	5.99	6.27
底盘轮胎及装饰	7.14	9.4	6.62	2.25
电池环节	5.07	7.69	7.63	6.68
区域性银行	4.61	5.13	4.77	4.62
工程机械	3.6	6.11	7.37	4.97
创新药	8.43	1.56	1.64	2.87
白酒	7.81	0.17	0.17	0.41
非白酒	9.18	0.0	0.0	0.0
整车	5.28	2.47	0.0	0.96
通用设备	1.19	4.94	5.11	2.34
游戏影视	0.0	0.5	0.54	0.03
消费电子	2.04	2.02	1.95	1.58
半导体设备	2.0	2.38	2.29	0.0
电网设备	0.0	5.39	5.19	3.92
商贸	1.59	0.5	3.6	3.03

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	5.68	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
000651.SZ	格力电器	5.01	家电	连续重仓3期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
002595.SZ	豪迈科技	3.8	机械	连续重仓3期	-15.99	-22.85	22.63	4.61	3.65	19.37	12.81	9.57
002142.SZ	宁波银行	3.14	银行	连续重仓9期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
600710.SH	苏美达	3.03	商贸零售	连续重仓3期	6.9	1.8	9.1	1.56	14.58	6.04	6.29	4.25
600885.SH	宏发股份	2.77	电力设备及新能源	连续重仓3期	-12.0	-28.69	29.16	4.25	11.34	17.15	14.24	9.44
300373.SZ	扬杰科技	2.63	电子		-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
688396.SH	华润微	2.59	电子		-45.63	-41.11	142.8	5.61	27.19	20.89	20.75	14.84
688187.SH	时代电气	2.56	机械		-29.76	-22.85	22.52	2.15	6.25	6.88	6.63	4.77
603259.SH	药明康德	2.35	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
600499.SH	科达制造	2.35	机械	连续重仓3期	-24.06	-22.85	17.09	2.1	42.51	61.94	12.25	6.86
600660.SH	福耀玻璃	2.06	汽车	连续重仓9期	6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25
002027.SZ	分众传媒	2.0	传媒	连续重仓3期	12.07	1.28	19.41	4.53	-35.99	46.08	1.12	2.49
000680.SZ	山推股份	1.59	机械	连续重仓9期	-8.34	-22.85	11.84	2.38	14.96	13.73	12.63	8.88
601318.SH	中国平安	1.58	非银行金融	连续重仓3期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
002475.SZ	立讯精密	1.57	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
600919.SH	江苏银行	1.49	银行	连续重仓3期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
600036.SH	招商银行	1.39	银行	连续重仓3期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
000683.SZ	博源化工	1.33	基础化工	连续重仓3期	-3.01	-26.22	20.93	1.64	-23.16	56.95	15.04	7.4
688981.SH	中芯国际	1.27	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	72.59	2.05
交易收益		6.91
机械	14.91	-2.05	-13.72	-19.0
电子	11.38	-4.77	-41.89	-35.72
电力设备及新能源	9.67	-1.68	-17.36	-21.5
家电	6.27	0.56	8.86	1.47
银行	6.01	1.22	20.34	16.76
汽车	5.43	0.24	4.49	-5.86
医药	3.88	1.17	30.25	8.34
基础化工	3.12	-0.36	-11.47	-18.2
非银行金融	3.09	0.43	13.82	-2.06
商贸零售	3.03	0.59	19.35	8.23
传媒	2.04	0.13	6.39	3.34
通信	1.21	-0.23	-18.7	-33.35
有色金属	1.1	-0.26	-23.61	-8.41
电力及公用事业	0.58	0.09	15.69	2.94
食品饮料	0.41	0.03	6.54	6.18
钢铁	0.26	0.02	6.4	-1.44
交通运输	0.15	0.02	16.42	9.37
国防军工	0.06	-0.02	-29.48	-18.84
纺织服装	0.0	0.0	13.14	3.31
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
房地产	0.0	0.0	28.03	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化