中海消费混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：398061.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：何文逸

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-16.90%（36.41%）	-20.06%（36.41%）	-25.31%（45.65%）	14.65%（91.30%）	-1.37（17.39%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.79%（58.70%）	237.42%（58.70%）	-1.93%（55.43%）	16.49%（71.20%）	14.40（63.54%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	5.24%（73.37%）	81.51%（73.37%）	-2.06%（96.20%）	13.51%（90.76%）	6.03（89.07%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.33%（64.67%）	1.31%（64.67%）	-6.73%（84.24%）	11.82%（93.48%）	0.11（65.22%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-7.92%（55.98%）	-15.27%（55.98%）	-14.10%（71.20%）	14.20%（92.39%）	-1.08（43.48%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.28%（30.98%）	-20.28%（30.98%）	-25.73%（51.09%）	14.08%（92.39%）	-1.44（15.22%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-16.59%（20.44%）	-8.67%（20.44%）	-34.45%（22.28%）	15.84%（72.83%）	-0.55（18.78%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-30.92%（14.77%）	-11.67%（14.77%）	-35.79%（25.00%）	16.56%（86.96%）	-0.70（5.68%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	12.29%（87.69%）	12.29%（87.69%）	-19.74%（67.09%）	30.78%（8.23%）	0.40（84.62%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-31.10%（1.90%）	-31.10%（1.90%）	-34.15%（11.24%）	25.57%（31.36%）	-1.22（5.70%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.35%（46.15%）	-16.35%（46.15%）	-27.84%（34.64%）	14.40%（70.95%）	-1.14（31.36%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-10.65%（16.76%）	-10.65%（16.76%）	-21.94%（48.35%）	18.95%（86.81%）	-0.56（7.26%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	0.07%（29.67%）	0.07%（29.67%）	-15.77%（13.04%）	16.28%（50.54%）	0.00（29.67%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	16.66	20.03	17.38	11.86
食品	6.54	10.79	12.83	14.77
非白酒	10.47	8.25	3.99	4.71
商贸	14.08	4.8	1.86	0.62
养殖业	3.16	4.44	0.0	9.88
美容	5.16	3.03	2.84	1.19
白色家电	3.13	0.0	0.0	2.69
整车	4.04	0.0	0.0	0.0
纺织制造	0.0	3.04	0.0	0.0
创新药	2.81	1.58	2.75	2.02
自动化设备	6.75	2.06	1.93	1.62
消费电子	0.9	2.79	2.62	0.49
摩托及商用车	0.76	3.67	3.45	0.0
游戏影视	1.85	4.59	2.69	2.74
医疗器械	2.28	0.0	0.0	1.08

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	8.46	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
300972.SZ	万辰集团	6.21	农林牧渔	连续重仓6期	-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
605098.SH	行动教育	4.54	消费者服务	连续重仓2期	-2.48	2.56	19.53	7.13	36.55	16.64	13.11	9.33
605016.SH	百龙创园	3.84	基础化工		-27.92	-26.22	26.63	5.39	38.4	23.77	22.26	16.8
002714.SZ	牧原股份	3.45	农林牧渔		18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
603345.SH	安井食品	3.28	食品饮料	连续重仓3期	5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
002832.SZ	比音勒芬	2.72	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
000333.SZ	美的集团	2.69	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002311.SZ	海大集团	2.59	农林牧渔		-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
600298.SH	安琪酵母	2.52	食品饮料		2.73	7.5	19.63	2.62	13.48	14.11	11.3	6.71
002371.SZ	北方华创	2.48	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
002627.SZ	三峡旅游	2.27	消费者服务	连续重仓2期	20.31	2.56	67.31	1.35	-37.21	69.22	20.33	14.44
600809.SH	山西汾酒	2.1	食品饮料	连续重仓9期	8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
002946.SZ	新乳业	2.05	食品饮料	连续重仓7期	7.24	7.5	15.45	3.47	25.36	9.66	11.01	6.62
600276.SH	恒瑞医药	2.02	医药	连续重仓9期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
002043.SZ	兔宝宝	1.84	建材	连续重仓2期	17.1	-31.46	12.27	2.88	11.95	16.28	10.87	6.39
002517.SZ	恺英网络	1.61	传媒		-7.38	1.28	16.03	3.42	34.62	18.43	9.34	6.21
000729.SZ	燕京啤酒	1.58	食品饮料	连续重仓5期	15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
601888.SH	中国中免	1.35	消费者服务	连续重仓3期	-6.06	2.56	27.92	1.93	14.2	19.28	11.06	7.14
603288.SH	海天味业	1.31	食品饮料		4.13	7.5	26.66	5.2	7.52	5.71	5.93	3.83

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	72.6	0.73
交易收益		0.42
食品饮料	25.12	1.29	5.14	6.18
农林牧渔	12.25	0.07	0.54	15.44
消费者服务	8.89	0.57	6.44	10.09
基础化工	3.84	-0.82	-21.29	-18.2
家电	3.31	0.11	3.2	1.47
医药	3.1	0.07	2.36	8.34
电子	2.97	-0.97	-32.58	-35.72
传媒	2.74	-0.1	-3.77	3.34
纺织服装	2.72	0.94	34.4	3.31
机械	2.39	-0.78	-32.75	-19.0
建材	1.84	0.24	12.82	-25.34
轻工制造	1.19	0.22	18.68	-1.11
电力设备及新能源	1.06	-0.24	-22.68	-21.5
商贸零售	0.62	0.04	6.87	8.23
计算机	0.56	-0.32	-56.47	-13.46

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化