中海量化策略混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：398041.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：何文逸

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-16.30%（17.69%）	-19.36%（17.69%）	-25.69%（50.00%）	14.69%（86.39%）	-1.32（2.17%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.65%（99.37%）	317.49%（99.37%）	-1.58%（82.91%）	16.86%（81.96%）	18.83（98.10%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	5.43%（99.68%）	85.23%（99.68%）	-2.93%（96.52%）	15.32%（83.54%）	5.56（99.37%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.81%（91.46%）	3.25%（91.46%）	-6.83%（88.29%）	13.57%（83.86%）	0.24（91.14%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-7.73%（81.54%）	-14.92%（81.54%）	-16.76%（71.84%）	16.07%（82.28%）	-0.93（77.52%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-18.10%（13.53%）	-18.10%（13.53%）	-27.55%（35.13%）	13.70%（88.29%）	-1.32（2.63%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-17.90%（1.35%）	-9.39%（1.35%）	-30.21%（26.27%）	13.38%（87.66%）	-0.70（0.45%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-9.33%（3.43%）	-3.23%（3.43%）	-30.70%（29.75%）	14.13%（88.61%）	-0.23（2.29%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-6.00%（11.57%）	-6.00%（11.57%）	-16.61%（41.10%）	21.96%（27.40%）	-0.27（11.57%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-30.58%（8.90%）	-30.58%（8.90%）	-35.14%（10.84%）	20.95%（40.96%）	-1.46（9.59%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.48%（54.82%）	-6.48%（54.82%）	-16.76%（59.89%）	15.15%（29.12%）	-0.43（59.64%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	16.48%（87.91%）	16.48%（87.91%）	-9.88%（87.01%）	16.53%（88.31%）	1.00（95.60%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-4.82%（0.43%）	-4.82%（0.43%）	-8.04%（77.62%）	11.53%（86.28%）	-0.42（0.43%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	15.15	16.13	18.47	13.22
区域性银行	17.25	8.38	0.0	0.0
全国性银行	15.34	15.18	0.0	0.0
食品	10.66	12.23	12.34	17.88
白色家电	7.04	4.2	0.0	3.58
非白酒	8.3	9.45	11.25	13.31
养殖业	0.0	8.48	13.18	14.64
整车	8.22	4.34	5.13	0.0
摩托及商用车	4.97	5.7	7.6	6.59
汽车智能化	5.05	2.67	3.11	3.7
美容	1.47	1.01	1.32	3.17
纺织制造	0.0	0.0	0.0	0.0
电池环节	0.0	0.0	0.0	0.0
光通信	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002714.SZ	牧原股份	7.71	农林牧渔	连续重仓3期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
600887.SH	伊利股份	7.65	食品饮料	连续重仓7期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
600519.SH	贵州茅台	7.54	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600066.SH	宇通客车	4.71	汽车	连续重仓5期	4.55	-8.77	10.87	5.03	25.32	13.23	7.95	5.98
300498.SZ	温氏股份	4.04	农林牧渔	连续重仓2期	28.57	11.05	37.35	2.14	-122.65	8.02	43.81	3.61
003000.SZ	劲仔食品	3.93	食品饮料	连续重仓7期	-6.82	7.5	18.04	3.32	-8.78	8.23	10.28	7.18
300972.SZ	万辰集团	3.66	农林牧渔	连续重仓3期	-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
000333.SZ	美的集团	3.58	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
605499.SH	东鹏饮料	3.45	食品饮料	连续重仓5期	-13.1	7.5	19.31	4.76	23.58	8.94	9.3	6.71
002847.SZ	盐津铺子	3.38	食品饮料	连续重仓7期	-11.59	7.5	15.04	6.57	15.54	7.41	11.31	7.68
300783.SZ	三只松鼠	3.38	食品饮料	连续重仓7期	5.51	7.5	33.46	2.0	3.72	17.89	10.11	6.99
600809.SH	山西汾酒	3.35	食品饮料	连续重仓9期	8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
603809.SH	豪能股份	2.68	汽车	连续重仓5期	-0.23	-8.77	29.17	2.22	-18.17	40.04	12.74	9.96
000568.SZ	泸州老窖	2.33	食品饮料	连续重仓3期	-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
002891.SZ	中宠股份	2.01	农林牧渔	连续重仓3期	0.02	11.05	24.78	2.54	-36.46	12.85	13.16	9.87
603345.SH	安井食品	1.98	食品饮料		5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
001328.SZ	登康口腔	1.9	轻工制造		25.47	-7.89	23.51	3.13	13.44	12.32	11.5	8.86
600418.SH	江淮汽车	1.88	汽车	连续重仓5期	-23.73	-8.77		4.63	41.26	92.09	53.14	26.69
000930.SZ	中粮科技	1.56	农林牧渔		12.72	11.05		0.76	-435.95	66.54	142.21	72.34
603193.SH	润本股份	1.27	基础化工	连续重仓5期	-3.3	-26.22	23.24	3.46	14.43	8.45	10.62	7.52

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	77.2	4.87
交易收益		-0.6
食品饮料	39.2	2.61	6.66	6.18
农林牧渔	19.85	2.59	13.05	15.44
汽车	10.29	-0.51	-4.97	-5.86
家电	3.58	0.33	9.18	1.47
轻工制造	1.9	0.35	18.68	-1.11
基础化工	1.27	0.11	9.0	-18.2
商贸零售	1.11	-0.02	-2.05	8.23

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化