中海蓝筹混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：398031.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：何文逸

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.51%（18.29%）	-14.93%（18.29%）	-17.53%（52.29%）	15.28%（66.29%）	-0.98（9.71%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.26%（12.86%）	-44.86%（12.86%）	-2.87%（24.29%）	15.30%（42.57%）	-2.93（1.16%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.70%（14.57%）	-55.49%（14.57%）	-7.28%（22.57%）	13.39%（62.86%）	-4.14（0.87%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.40%（11.14%）	-35.20%（11.14%）	-13.32%（21.14%）	12.67%（56.86%）	-2.78（0.86%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.92%（24.86%）	-27.71%（24.86%）	-17.53%（31.43%）	16.66%（47.71%）	-1.66（9.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-11.71%（18.00%）	-11.71%（18.00%）	-17.53%（52.57%）	14.65%（65.71%）	-0.80（10.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	2.08%（22.19%）	1.04%（22.19%）	-17.53%（55.43%）	13.91%（69.71%）	0.07（21.89%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	13.16%（41.64%）	4.24%（41.64%）	-17.53%（70.29%）	14.30%（81.14%）	0.30（45.90%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	4.93%（43.81%）	4.93%（43.81%）	-22.74%（17.67%）	24.99%（20.68%）	0.20（40.95%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-33.13%（3.38%）	-33.13%（3.38%）	-35.36%（7.51%）	22.24%（29.35%）	-1.49（3.01%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.85%（37.54%）	-13.85%（37.54%）	-21.35%（43.59%）	12.80%（52.56%）	-1.08（32.42%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	13.52%（71.79%）	13.52%（71.79%）	-12.60%（72.30%）	16.03%（80.17%）	0.84（74.04%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	14.94%（45.77%）	14.94%（45.77%）	-7.80%（73.14%）	12.38%（70.00%）	1.21（47.81%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	5.78	2.51	2.57	4.38
保险	1.95	5.35	4.3	0.59
白酒	4.19	2.12	1.76	1.43
券商	2.79	3.57	3.2	5.3
工业金属	3.96	4.62	3.93	2.37
区域性银行	6.24	7.03	4.95	2.26
电力燃气	1.91	3.23	3.07	0.56
光通信	3.33	4.55	5.03	7.68
电池环节	3.65	4.42	5.09	4.44
PCB	2.19	3.93	0.98	5.42
半导体设计	3.1	2.41	2.61	4.23
铁路公路	1.3	0.57	0.63	1.76
石油开采炼化	0.84	1.12	0.39	1.9
工程机械	2.18	0.84	0.78	0.0
运营商	0.64	0.22	0.63	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	4.61	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	3.45	电力设备及新能源	连续重仓6期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300502.SZ	新易盛	2.56	通信	连续重仓6期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600183.SH	生益科技	1.99	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
688256.SH	寒武纪	1.8	电子	连续重仓6期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
600030.SH	中信证券	1.73	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
002463.SZ	沪电股份	1.66	电子	连续重仓5期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688008.SH	澜起科技	1.65	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
300475.SZ	香农芯创	1.45	电子		-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
600519.SH	贵州茅台	1.43	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
601899.SH	紫金矿业	1.41	有色金属	连续重仓4期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
603259.SH	药明康德	1.39	医药	连续重仓6期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
301536.SZ	星宸科技	1.36	电子		-11.64	-41.11	113.7	17.52	326.38	72.98	41.26	28.2
601138.SH	工业富联	1.29	计算机	连续重仓3期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
002916.SZ	深南电路	1.25	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
000776.SZ	广发证券	1.17	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
000333.SZ	美的集团	1.16	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
600887.SH	伊利股份	1.16	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
000001.SZ	平安银行	1.02	银行		13.9	16.96	4.53	0.43	-0.09	1.05	1.68	1.51
002709.SZ	天赐材料	1.0	基础化工		-46.78	-26.22	36.57	5.68	668.99	509.03	63.96	42.7

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	72.48	-9.57
交易收益		-1.99
电子	15.74	-4.85	-30.83	-35.72
通信	7.68	-2.91	-37.86	-33.35
银行	6.63	1.28	19.25	16.76
非银行金融	5.89	-0.59	-9.95	-2.06
计算机	5.0	-0.7	-14.1	-13.46
电力设备及新能源	4.84	-1.06	-21.95	-21.5
食品饮料	3.77	0.29	7.73	6.18
有色金属	3.5	0.45	12.8	-8.41
医药	2.78	0.44	16.01	8.34
基础化工	2.4	-0.25	-10.64	-18.2
交通运输	2.27	0.56	24.69	9.37
家电	2.22	0.01	0.37	1.47
石油石化	1.9	0.35	18.5	14.36
机械	1.37	-0.18	-13.33	-19.0
建材	1.31	-0.24	-18.24	-25.34
汽车	1.25	-0.09	-7.17	-5.86
传媒	0.95	-0.07	-7.04	3.34
农林牧渔	0.73	-0.05	-7.14	15.44
电力及公用事业	0.56	0.07	12.67	2.94
建筑	0.53	0.0	0.05	-0.95
钢铁	0.4	0.01	2.99	-1.44
消费者服务	0.36	-0.02	-4.42	10.09
国防军工	0.3	-0.04	-13.78	-18.84
煤炭	0.11	0.02	18.14	18.67

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化