摩根内需动力混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：377020.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：王睿

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.11%（54.13%）	-9.73%（54.13%）	-21.20%（78.44%）	16.95%（93.58%）	-0.57（40.37%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.49%（88.53%）	89.75%（88.53%）	-2.12%（81.19%）	16.26%（84.40%）	5.52（88.07%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.39%（83.49%）	-15.11%（83.49%）	-5.97%（84.40%）	15.80%（86.24%）	-0.96（83.49%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.97%（81.65%）	-24.83%（81.65%）	-12.99%（87.61%）	13.82%（90.37%）	-1.80（45.41%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.70%（63.30%）	-32.37%（63.30%）	-21.20%（77.06%）	16.90%（92.66%）	-1.92（3.21%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.38%（46.33%）	-8.38%（46.33%）	-21.20%（78.44%）	17.39%（90.37%）	-0.48（37.16%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	25.20%（68.81%）	11.89%（68.81%）	-21.20%（79.82%）	21.18%（62.84%）	0.56（72.48%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	24.00%（60.55%）	7.48%（60.55%）	-21.20%（87.61%）	21.85%（62.39%）	0.34（63.76%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	11.95%（61.47%）	11.95%（61.47%）	-23.90%（31.65%）	27.70%（22.94%）	0.43（58.26%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-40.92%（0.46%）	-40.92%（0.46%）	-43.15%（0.46%）	28.31%（6.88%）	-1.45（11.01%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-22.48%（14.22%）	-22.48%（14.22%）	-30.24%（17.43%）	20.80%（5.05%）	-1.08（44.04%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.83%（45.87%）	0.83%（45.87%）	-16.14%（63.30%）	24.01%（33.49%）	0.03（44.95%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	37.86%（74.31%）	37.86%（74.31%）	-13.47%（39.91%）	23.99%（14.22%）	1.58（60.55%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	13.05	15.27	14.64	13.03
PCB	9.66	5.27	3.58	4.64
光通信	7.0	3.28	2.25	0.41
创新药	6.2	2.07	4.09	4.3
工业金属	6.42	10.81	2.49	1.47
保险	0.92	6.93	4.17	5.34
工程机械	1.88	3.21	2.97	2.32
整车	1.8	0.0	3.5	2.95
白酒	1.27	0.14	2.04	1.0
旅游&服务	0.0	7.61	4.84	5.5
全国性银行	1.89	0.0	0.0	0.0
消费电子	2.52	0.0	0.0	0.0
券商	0.0	3.79	3.58	6.11
电网设备	0.0	1.05	0.97	1.43
电力燃气	0.0	0.03	0.27	0.24

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	7.64	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603259.SH	药明康德	3.61	医药	连续重仓2期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002384.SZ	东山精密	3.36	电子	连续重仓4期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
002594.SZ	比亚迪	2.95	汽车	连续重仓2期	2.54	-8.77	26.38	3.13	-30.14	24.3	13.33	7.74
300014.SZ	亿纬锂能	2.8	电力设备及新能源	连续重仓4期	-31.51	-28.69	31.55	2.94	64.54	41.11	32.71	18.36
600160.SH	巨化股份	2.54	基础化工	连续重仓3期	-44.45	-26.22	34.51	6.95	37.82	44.8	16.78	10.24
300390.SZ	天华新能	2.24	基础化工	连续重仓3期	-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
600150.SH	中国船舶	2.15	机械		6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
601318.SH	中国平安	2.02	非银行金融	连续重仓3期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
688981.SH	中芯国际	2.02	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
601688.SH	华泰证券	1.87	非银行金融	连续重仓3期	-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
000415.SZ	渤海租赁	1.78	非银行金融	连续重仓3期	1.23	-4.53		0.84	363.06	-10.89	-9.86	8.99
601628.SH	中国人寿	1.71	非银行金融	连续重仓3期	0.28	-4.53	6.9	1.67	125.97	-78.47	2.12	4.1
600115.SH	中国东航	1.69	交通运输		-16.27	4.96	84.58	5.97	17.58	25.44	84.63	29.52
601336.SH	新华保险	1.61	非银行金融		-11.6	-4.53	5.04	1.51	47.86	-22.08	3.94	4.1
601211.SH	国泰海通	1.57	非银行金融	连续重仓3期	-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
600309.SH	万华化学	1.51	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
300476.SZ	胜宏科技	1.29	电子		-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
603288.SH	海天味业	1.25	食品饮料		4.13	7.5	26.66	5.2	7.52	5.71	5.93	3.83
601888.SH	中国中免	1.18	消费者服务	连续重仓3期	-6.06	2.56	27.92	1.93	14.2	19.28	11.06	7.14

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.65	-7.34
交易收益		0.66
电力设备及新能源	13.42	-3.29	-24.53	-21.5
非银行金融	13.23	-0.29	-2.2	-2.06
基础化工	9.52	-1.86	-19.53	-18.2
电子	9.24	-3.69	-39.94	-35.72
机械	7.68	-0.65	-8.43	-19.0
医药	5.95	1.19	19.94	8.34
消费者服务	4.64	0.01	0.21	10.09
汽车	4.4	-0.15	-3.48	-5.86
食品饮料	2.93	0.2	6.84	6.18
房地产	2.7	0.67	24.81	6.18
交通运输	2.49	-0.24	-9.63	9.37
有色金属	2.09	-0.22	-10.43	-8.41
国防军工	1.62	0.06	3.54	-18.84
农林牧渔	1.24	0.15	12.24	15.44
计算机	1.18	-0.0	-0.36	-13.46
建材	0.88	0.29	33.19	-25.34
通信	0.84	-0.24	-28.59	-33.35
石油石化	0.31	0.02	6.6	14.36
电力及公用事业	0.24	0.06	24.06	2.94
轻工制造	0.05	-0.02	-32.51	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化