摩根阿尔法混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：377010.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：李博

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-16.32%（17.33%）	-19.39%（17.33%）	-33.74%（15.51%）	22.18%（63.29%）	-0.87（12.64%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.14%（54.75%）	-56.41%（54.75%）	-4.75%（65.19%）	28.41%（63.61%）	-1.99（12.97%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.96%（26.90%）	-77.37%（26.90%）	-14.02%（37.34%）	25.31%（62.97%）	-3.06（6.65%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-20.70%（6.01%）	-60.01%（6.01%）	-25.31%（16.14%）	20.33%（67.09%）	-2.95（0.00%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-31.80%（7.38%）	-53.63%（7.38%）	-32.93%（16.46%）	21.80%（68.35%）	-2.46（0.00%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-16.34%（15.41%）	-16.34%（15.41%）	-33.74%（15.51%）	21.64%（61.39%）	-0.75（12.78%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	28.43%（69.82%）	13.33%（69.82%）	-33.74%（15.82%）	21.62%（53.16%）	0.62（70.72%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	38.95%（73.14%）	11.67%（73.14%）	-33.74%（18.99%）	22.81%（45.25%）	0.51（70.86%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	14.26%（66.94%）	14.26%（66.94%）	-8.86%（84.25%）	15.60%（76.03%）	0.91（72.73%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-25.20%（32.88%）	-25.20%（32.88%）	-30.12%（29.52%）	21.85%（32.53%）	-1.15（31.51%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-18.57%（8.43%）	-18.57%（8.43%）	-27.50%（8.24%）	17.52%（13.74%）	-1.06（18.07%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	13.88%（78.02%）	13.88%（78.02%）	-13.46%（72.73%）	25.30%（39.39%）	0.55（79.67%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	54.81%（93.51%）	54.81%（93.51%）	-16.26%（13.00%）	21.48%（15.88%）	2.55（93.94%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	18.26	23.74	31.31	23.76
PCB	6.99	5.27	10.49	4.62
消费电子	7.63	7.08	6.26	2.11
全国性银行	6.61	2.26	0.0	0.0
整车	0.0	0.0	4.97	5.15
家居&服饰	3.08	1.73	1.46	1.68
养殖业	2.35	3.86	3.24	2.63
创新药	3.27	4.33	2.66	4.87
白酒	4.72	2.18	1.84	0.81
工程机械	3.86	4.11	1.15	5.39
保险	1.96	4.29	2.81	2.48
券商	3.12	8.11	0.0	5.77
白色家电	2.72	3.73	3.47	0.85
新能源矿产	2.93	2.45	2.06	4.97
光通信	1.82	1.32	1.11	4.57

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	7.88	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300390.SZ	天华新能	7.16	基础化工	连续重仓7期	-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
300014.SZ	亿纬锂能	6.94	电力设备及新能源	连续重仓5期	-31.51	-28.69	31.55	2.94	64.54	41.11	32.71	18.36
002594.SZ	比亚迪	5.15	汽车	连续重仓2期	2.54	-8.77	26.38	3.13	-30.14	24.3	13.33	7.74
603799.SH	华友钴业	4.97	有色金属	连续重仓5期	-33.4	-16.73	12.42	1.85	32.95	15.87	20.82	10.57
002384.SZ	东山精密	3.49	电子	连续重仓9期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300308.SZ	中际旭创	3.02	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300972.SZ	万辰集团	2.89	农林牧渔		-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
002602.SZ	世纪华通	2.81	传媒		-18.12	1.28	16.54	3.26	174.83	55.74	29.3	14.45
600031.SH	三一重工	2.81	机械	连续重仓5期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
603345.SH	安井食品	2.78	食品饮料		5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
601211.SH	国泰海通	2.64	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
000425.SZ	徐工机械	2.58	机械		-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
600030.SH	中信证券	2.51	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
600276.SH	恒瑞医药	2.19	医药	连续重仓9期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
002475.SZ	立讯精密	2.11	电子	连续重仓9期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
002812.SZ	恩捷股份	1.77	基础化工	连续重仓3期	-29.24	-26.22	174.37	2.57	212.28	129.92	70.16	29.13
002714.SZ	牧原股份	1.71	农林牧渔	连续重仓9期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
300502.SZ	新易盛	1.54	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002568.SZ	百润股份	1.53	食品饮料	连续重仓3期	6.56	7.5	26.21	3.73	3.04	4.97	7.23	5.13

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.95	-13.5
交易收益		-0.61
电力设备及新能源	16.77	-4.25	-25.32	-21.5
基础化工	10.16	-3.9	-38.4	-18.2
非银行金融	8.25	-0.31	-3.72	-2.06
机械	7.17	-0.04	-0.49	-19.0
电子	7.07	-2.75	-38.88	-35.72
医药	6.48	0.35	5.39	8.34
有色金属	6.28	-1.11	-17.62	-8.41
食品饮料	6.17	0.29	4.69	6.18
农林牧渔	5.52	0.14	2.51	15.44
传媒	5.33	-0.39	-7.29	3.34
汽车	5.15	0.36	6.99	-5.86
通信	4.57	-1.78	-38.97	-33.35
消费者服务	2.11	0.0	0.21	10.09
纺织服装	1.68	0.51	30.51	3.31
家电	0.85	0.08	9.18	1.47
钢铁	0.41	-0.11	-26.18	-1.44
建筑	0.0	0.0	6.96	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化