摩根中国优势混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：375010.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：杜猛

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-25.20%（10.55%）	-29.62%（10.55%）	-49.63%（4.59%）	36.87%（16.06%）	-0.80（20.64%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-12.27%（6.88%）	-96.68%（6.88%）	-13.94%（8.72%）	55.69%（15.14%）	-1.74（29.36%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-24.71%（4.13%）	-96.35%（4.13%）	-26.14%（4.13%）	43.88%（12.39%）	-2.20（49.54%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-33.23%（2.29%）	-79.73%（2.29%）	-40.46%（2.29%）	37.14%（12.39%）	-2.15（19.27%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-45.24%（2.75%）	-70.16%（2.75%）	-49.63%（3.67%）	41.39%（17.43%）	-1.70（11.01%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-21.41%（14.22%）	-21.41%（14.22%）	-49.63%（4.59%）	35.92%（11.01%）	-0.60（28.90%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	35.42%（83.49%）	16.37%（83.49%）	-49.63%（4.59%）	32.71%（4.13%）	0.50（65.60%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	55.45%（92.20%）	15.95%（92.20%）	-49.63%（4.59%）	31.02%（3.21%）	0.51（81.19%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	26.79%（89.45%）	26.79%（89.45%）	-21.59%（49.54%）	30.03%（10.09%）	0.89（82.11%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.07%（20.18%）	-29.07%（20.18%）	-33.66%（23.85%）	27.64%（10.09%）	-1.05（43.58%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.97%（54.59%）	-13.97%（54.59%）	-29.43%（20.64%）	22.65%（4.13%）	-0.62（77.52%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.93%（82.57%）	9.93%（82.57%）	-15.65%（69.72%）	28.09%（11.01%）	0.35（75.23%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	87.97%（99.08%）	87.97%（99.08%）	-20.07%（3.67%）	30.11%（1.83%）	2.92（95.87%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	16.28	23.7	25.51	16.93
PCB	15.31	15.33	13.46	13.25
光通信	15.77	14.78	10.55	16.96
创新药	5.07	3.93	4.18	2.93
消费电子	2.48	1.27	1.6	3.22
电网设备	0.83	2.6	5.31	11.27
工程机械	4.34	3.04	3.82	0.0
整车	1.02	0.0	4.09	2.15
新能源矿产	3.23	4.28	4.41	3.09
工业金属	2.79	7.74	5.85	1.3
其他专用设备	2.09	2.43	2.8	1.27
半导体设计	3.34	0.77	0.39	1.0
汽车智能化	0.94	1.17	1.47	1.0
养殖业	2.24	0.28	0.01	0.0
原料药	2.9	0.12	0.15	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002384.SZ	东山精密	9.29	电子	连续重仓9期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300502.SZ	新易盛	8.11	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300390.SZ	天华新能	7.36	基础化工	连续重仓3期	-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
300308.SZ	中际旭创	6.56	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	6.17	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600869.SH	远东股份	4.8	电力设备及新能源	连续重仓3期	-53.37	-28.69	677.94	17.27	369.65	1512.51	244.21	133.06
300476.SZ	胜宏科技	3.87	电子	连续重仓9期	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
002008.SZ	大族激光	3.4	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
300438.SZ	鹏辉能源	3.1	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
603799.SH	华友钴业	3.09	有色金属	连续重仓6期	-33.4	-16.73	12.42	1.85	32.95	15.87	20.82	10.57
601126.SH	四方股份	2.85	电力设备及新能源		-51.05	-28.69	61.36	11.52	12.88	14.53	10.1	10.07
300857.SZ	协创数据	2.84	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
301489.SZ	思泉新材	2.29	电子		-46.67	-41.11	269.42	17.19	5.5	323.24	140.91	71.99
002353.SZ	杰瑞股份	2.19	机械	连续重仓3期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
002594.SZ	比亚迪	2.15	汽车	连续重仓2期	2.54	-8.77	26.38	3.13	-30.14	24.3	13.33	7.74
600150.SH	中国船舶	1.9	机械		6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8
688506.SH	百利天恒	1.76	医药		-9.02	3.57		21.51	24.26	23.83	-9.39	5.7
605196.SH	华通线缆	1.75	电力设备及新能源	连续重仓3期	19.62	-28.69	43.23	3.94	18.73	137.73	97.1	93.95
002028.SZ	思源电气	1.46	电力设备及新能源		-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
002779.SZ	中坚科技	1.27	机械	连续重仓7期	0.05	-22.85	91.3	15.98	60.56	-18.18	40.95	28.05

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.32	-30.93
交易收益		-0.43
电子	23.25	-9.59	-41.26	-35.72
电力设备及新能源	22.52	-6.86	-30.46	-21.5
通信	16.16	-6.23	-38.53	-33.35
机械	8.76	-2.19	-25.03	-19.0
基础化工	7.88	-3.67	-46.51	-18.2
有色金属	4.42	-1.18	-26.75	-8.41
汽车	3.15	-0.09	-2.83	-5.86
医药	2.93	-0.67	-22.81	8.34
传媒	0.96	-0.0	-0.26	3.34
消费者服务	0.16	0.0	3.01	10.09
家电	0.06	-0.02	-31.94	1.47
钢铁	0.03	-0.01	-26.18	-1.44
计算机	0.03	-0.0	-16.75	-13.46
非银行金融	0.02	-0.0	-9.82	-2.06

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化