天治新消费混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：350008.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：梁莉

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.32%（71.18%）	-7.59%（71.18%）	-23.58%（64.71%）	23.71%（51.18%）	-0.32（71.18%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.01%（81.76%）	177.85%（81.76%）	-2.15%（66.67%）	17.36%（75.88%）	10.25（81.23%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.51%（76.08%）	6.16%（76.08%）	-5.20%（77.45%）	16.86%（80.78%）	0.37（75.94%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.60%（93.92%）	2.38%（93.92%）	-11.10%（80.39%）	20.13%（56.86%）	0.12（93.53%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-2.77%（94.31%）	-5.48%（94.31%）	-11.10%（95.49%）	20.94%（64.71%）	-0.26（94.31%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-11.62%（54.31%）	-11.62%（54.31%）	-23.58%（65.69%）	22.77%（50.59%）	-0.51（53.53%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-15.80%（8.65%）	-8.24%（8.65%）	-28.60%（50.59%）	22.99%（45.69%）	-0.36（9.31%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-45.65%（0.50%）	-18.50%（0.50%）	-50.56%（3.73%）	22.84%（45.29%）	-0.81（0.25%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-2.67%（37.43%）	-2.67%（37.43%）	-22.33%（24.10%）	24.25%（23.78%）	-0.11（38.55%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-37.93%（0.98%）	-37.93%（0.98%）	-40.80%（1.65%）	19.18%（72.53%）	-1.98（0.33%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.73%（24.18%）	-19.73%（24.18%）	-32.03%（10.36%）	17.51%（23.13%）	-1.13（35.99%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-31.28%（0.00%）	-31.28%（0.00%）	-36.97%（0.44%）	23.85%（31.64%）	-1.31（0.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-6.04%（1.11%）	-6.04%（1.11%）	-18.88%（12.55%）	21.77%（35.29%）	-0.28（1.33%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
创新药	58.58	8.96	30.9	23.85
养殖业	0.0	2.17	0.0	0.0
生物制品	10.14	0.0	0.64	2.99
食品	0.0	9.47	5.99	5.79
CXO	7.36	1.17	5.6	3.97
家居&服饰	0.0	0.0	0.0	2.94
医疗器械	0.91	0.0	0.0	3.46
医疗服务	1.47	0.0	0.0	0.0
旅游&服务	0.0	14.09	3.15	0.0
半导体设计	0.0	9.38	9.62	0.0
原料药	6.22	1.34	1.38	0.97
消费电子	0.0	7.39	7.58	0.0
显示面板	0.0	5.79	5.93	0.0
白酒	0.0	0.0	3.29	1.51
半导体封测	0.0	5.3	5.43	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	7.04	医药	连续重仓7期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
600276.SH	恒瑞医药	5.25	医药	连续重仓7期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
688235.SH	百济神州	3.07	医药	连续重仓7期	9.12	3.57	124.09	11.88	359.31	42.11	66.21	35.28
301080.SZ	百普赛斯	2.99	医药	连续重仓2期	83.5	3.57	46.86	3.08	19.33	30.38	23.92	17.96
301376.SZ	致欧科技	2.94	轻工制造		21.9	-7.89	23.76	2.12	11.02	26.23	16.76	11.0
000333.SZ	美的集团	2.88	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002078.SZ	太阳纸业	2.84	轻工制造		4.95	-7.89	10.67	1.12	9.54	12.6	6.0	4.12
301345.SZ	涛涛车业	2.79	汽车		-38.53	-8.77	27.79	6.97	71.53	39.6	31.37	22.86
600887.SH	伊利股份	2.72	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
002422.SZ	科伦药业	2.57	医药		11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
002831.SZ	裕同科技	2.37	轻工制造		-26.57	-7.89	28.69	3.95	9.1	10.45	10.42	7.09
688796.SH		2.36	医药	连续重仓2期	-24.42	3.57	168.31	21.43	177.05	40.87	64.09	49.79
300487.SZ	蓝晓科技	2.06	基础化工		13.06	-26.22	33.82	6.73	5.49	25.24	14.83	10.75
603031.SH	安孚科技	2.0	电子		-49.07	-41.11	69.01	7.07	73.97	62.32	21.41	11.0
301257.SZ	普蕊斯	1.99	医药	连续重仓3期	-27.44	3.57	31.39	2.8	-45.04	57.63	13.29	10.84
688131.SH	皓元医药	1.98	医药	连续重仓2期	-10.98	3.57	82.25	6.42	-8.38	29.99	22.93	18.45
605098.SH	行动教育	1.93	消费者服务		-2.48	2.56	19.53	7.13	36.55	16.64	13.11	9.33
600060.SH	海信视像	1.66	家电		-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39
002432.SZ	九安医疗	1.62	医药		-23.57	3.57	14.35	1.57	122.27	-3.03	2.18	8.31
600415.SH	小商品城	1.55	商贸零售		12.25	1.8	12.69	2.64	35.43	16.63	11.3	7.04

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	75.35	3.37
交易收益		-2.36
医药	37.6	5.55	14.77	8.34
食品饮料	8.87	0.81	9.16	6.18
轻工制造	8.15	0.36	4.39	-1.11
家电	5.38	0.09	1.76	1.47
电子	2.93	-1.19	-40.73	-35.72
汽车	2.79	-0.25	-9.07	-5.86
基础化工	2.72	0.06	2.14	-18.2
农林牧渔	2.63	0.37	14.01	15.44
消费者服务	1.93	0.11	5.8	10.09
商贸零售	1.55	0.14	8.76	8.23
通信	0.81	-0.31	-38.95	-33.35

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化