天治中国制造2025混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：350005.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：梁莉

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-39.81%（1.88%）	-45.88%（1.88%）	-49.92%（48.41%）	34.90%（88.99%）	-1.31（0.72%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.84%（60.87%）	-84.15%（60.87%）	-8.96%（81.30%）	38.73%（89.71%）	-2.17（3.92%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-18.70%（54.78%）	-91.07%（54.78%）	-20.55%（66.52%）	30.21%（91.59%）	-3.01（2.61%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-28.48%（34.78%）	-73.41%（34.78%）	-37.12%（48.55%）	32.55%（86.81%）	-2.26（1.74%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-46.91%（8.55%）	-71.96%（8.55%）	-49.46%（49.42%）	37.27%（90.14%）	-1.93（0.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-40.26%（2.03%）	-40.26%（2.03%）	-49.92%（48.41%）	34.16%（87.54%）	-1.18（1.30%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-28.79%（1.49%）	-15.61%（1.49%）	-49.92%（48.55%）	33.01%（77.68%）	-0.47（1.19%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-35.21%（0.96%）	-13.55%（0.96%）	-49.92%（48.55%）	30.66%（83.04%）	-0.44（0.64%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	17.76%（63.15%）	17.76%（63.15%）	-13.33%（81.52%）	18.64%（79.18%）	0.95（74.41%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.29%（29.18%）	-29.29%（29.18%）	-32.15%（60.69%）	21.61%（79.83%）	-1.36（7.78%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.83%（37.59%）	-15.83%（37.59%）	-31.36%（32.39%）	21.43%（46.60%）	-0.74（40.86%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.87%（38.39%）	4.87%（38.39%）	-19.21%（70.46%）	28.28%（66.17%）	0.17（40.13%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	14.01%（4.73%）	14.01%（4.73%）	-21.32%（47.68%）	30.59%（54.35%）	0.46（4.28%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	19.21	18.43	11.49	7.34
电池环节	6.95	2.65	21.71	13.64
消费电子	8.07	6.49	4.72	4.62
半导体设备	7.58	7.07	3.16	10.65
行业应用软件	4.4	8.82	3.16	0.0
显示面板	5.53	7.88	5.73	1.94
光通信	1.61	3.94	2.86	4.27
半导体封测	1.37	8.07	4.12	0.0
游戏影视	4.03	0.0	0.0	0.0
通用设备	0.54	4.01	1.04	2.22
工业软件	3.28	0.0	0.0	0.0
电网设备	1.8	0.75	0.55	5.19
航空航天兵装	2.45	1.03	0.75	0.0
军工电子	2.28	1.35	0.98	0.0
通信设备	4.87	1.77	1.28	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688147.SH	微导纳米	4.18	电子		-56.37	-41.11	481.08	25.7	-65.59	61.64	21.26	17.22
300750.SZ	宁德时代	3.29	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688012.SH	中微公司	2.94	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
300308.SZ	中际旭创	2.66	通信	连续重仓5期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688800.SH	瑞可达	2.55	电子		-53.63	-41.11	97.74	11.81	-5.35	62.07	38.59	39.63
002008.SZ	大族激光	2.41	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
301349.SZ	信德新材	2.31	基础化工		-52.61	-26.22	167.39	3.84	1194.89	688.91	246.37	141.97
605111.SH	新洁能	2.28	电子		-59.39	-41.11	108.39	9.66	-13.31	35.03	19.11	11.66
605117.SH	德业股份	2.25	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
688256.SH	寒武纪	2.23	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300567.SZ	精测电子	2.22	机械	连续重仓3期	-57.65	-22.85	1019.64	21.56	208.04	150.7	71.42	52.59
688200.SH	华峰测控	2.2	电子		-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
688702.SH	盛科通信	2.04	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
688502.SH	茂莱光学	1.94	机械	连续重仓3期	-48.6	-22.85	1970.93	31.08	-99.7	158.83	30.22	26.07
300604.SZ	长川科技	1.91	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
002371.SZ	北方华创	1.85	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688072.SH	拓荆科技	1.74	电子	连续重仓5期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
603186.SH	华正新材	1.73	电子		-10.5	-41.11	122.13	15.22	728.69	363.06	142.2	59.31
688551.SH	科威尔	1.7	电力设备及新能源		-56.08	-28.69	150.61	5.89	25.69	119.51	53.38	38.67
688981.SH	中芯国际	1.66	电子	连续重仓5期	-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.6	-37.27
交易收益		-4.64
电子	43.14	-15.58	-36.12	-35.72
电力设备及新能源	15.27	-5.52	-36.12	-21.5
机械	11.28	-4.84	-42.89	-19.0
基础化工	9.99	-3.8	-38.04	-18.2
汽车	4.27	-0.92	-21.51	-5.86
通信	4.27	-1.39	-32.65	-33.35
计算机	1.26	-0.27	-21.39	-13.46
有色金属	1.12	-0.32	-28.6	-8.41

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化