诺安新动力灵活配置混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：320018.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：李晓杰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	7.33%（90.86%）	8.93%（90.86%）	-16.17%（61.14%）	13.72%（78.86%）	0.65（92.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.64%（54.57%）	96.97%（54.57%）	-2.46%（27.14%）	16.98%（34.29%）	5.71（45.51%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	3.56%（88.00%）	50.44%（88.00%）	-2.46%（87.71%）	13.73%（58.57%）	3.67（87.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	8.52%（100.00%）	38.15%（100.00%）	-2.63%（98.29%）	10.82%（74.57%）	3.53（100.00%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	5.63%（98.00%）	11.63%（98.00%）	-12.29%（66.00%）	13.99%（75.14%）	0.83（98.86%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	9.68%（91.71%）	9.68%（91.71%）	-16.17%（61.43%）	12.91%（82.86%）	0.75（95.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	15.36%（58.88%）	7.41%（58.88%）	-16.17%（63.71%）	12.62%（84.00%）	0.59（68.34%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	8.46%（32.79%）	2.76%（32.79%）	-16.94%（74.86%）	13.52%（86.57%）	0.20（38.36%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	33.05%（90.48%）	33.05%（90.48%）	-13.14%（62.78%）	17.86%（57.14%）	1.85（91.43%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-7.02%（90.60%）	-7.02%（90.60%）	-25.00%（54.27%）	19.97%（50.85%）	-0.35（88.35%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.20%（46.42%）	-12.20%（46.42%）	-21.22%（43.91%）	12.53%（56.41%）	-0.97（39.93%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-8.63%（5.77%）	-8.63%（5.77%）	-13.45%（65.60%）	16.56%（75.22%）	-0.52（3.85%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	14.05%（40.23%）	14.05%（40.23%）	-5.17%（95.71%）	10.26%（90.57%）	1.37（58.60%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	14.59	13.35	19.75	19.37
动力煤	9.16	10.2	14.58	11.37
保险	15.71	19.41	10.41	12.09
石油开采炼化	7.36	14.3	13.34	9.92
区域性银行	7.47	5.9	8.69	10.85
电力燃气	9.11	0.0	0.0	0.56
白酒	3.4	1.74	3.15	5.01
运营商	5.6	1.28	0.02	5.46
白色家电	2.53	2.96	4.08	0.0
教育营销	0.0	0.0	0.0	0.0
工业金属	0.0	0.0	0.0	0.0
非白酒	2.93	3.61	0.0	2.03
家居&服饰	0.0	5.92	4.91	0.0
铁路公路	0.0	0.0	0.0	2.4
金融科技	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601318.SH	中国平安	6.06	非银行金融	连续重仓6期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42
601601.SH	中国太保	6.03	非银行金融	连续重仓4期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
601088.SH	中国神华	5.78	煤炭	连续重仓6期	31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
600919.SH	江苏银行	5.7	银行	连续重仓6期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
601225.SH	陕西煤业	5.6	煤炭	连续重仓6期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
600941.SH	中国移动	5.46	通信		18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
601857.SH	中国石油	5.32	石油石化	连续重仓5期	50.41	11.57	10.0	1.01	10.13	6.06	-0.75	0.85
002966.SZ	苏州银行	5.15	银行	连续重仓5期	32.76	16.96	5.68	0.61	6.96	3.8	4.83	3.56
601288.SH	农业银行	5.14	银行	连续重仓3期	20.57	16.96	7.22	0.76	4.27	2.63	2.69	1.97
600519.SH	贵州茅台	5.01	食品饮料	连续重仓3期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600938.SH	中国海油	4.59	石油石化	连续重仓5期	29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
600036.SH	招商银行	4.5	银行	连续重仓6期	20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
601998.SH	中信银行	4.4	银行	连续重仓6期	26.98	16.96	5.42	0.53	3.13	1.86	1.97	1.5
601939.SH	建设银行	4.07	银行		19.73	16.96	7.37	0.71	3.92	2.52	2.5	1.97
601816.SH	京沪高铁	2.4	交通运输		15.96	4.96	16.6	1.05	7.07	2.79	4.07	2.57
600887.SH	伊利股份	2.03	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
601166.SH	兴业银行	1.26	银行	连续重仓6期	10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
600900.SH	长江电力	0.56	电力及公用事业		14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	79.07	16.29
交易收益		-0.25
银行	30.22	6.56	21.71	16.76
非银行金融	12.09	1.57	13.02	-2.06
煤炭	11.37	3.39	29.77	18.67
石油石化	9.92	3.19	32.15	14.36
食品饮料	7.04	0.64	9.1	6.18
通信	5.46	0.92	16.77	-33.35
交通运输	2.4	0.2	8.3	9.37
电力及公用事业	0.56	0.07	12.67	2.94

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化