诺安价值增长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：320005.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：吕磊

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	7.26%（89.36%）	8.84%（89.36%）	-18.56%（84.40%）	22.80%（75.89%）	0.39（88.65%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.66%（75.89%）	53.30%（75.89%）	-0.61%（95.04%）	6.50%（97.16%）	8.20（87.14%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.65%（64.54%）	-42.63%（64.54%）	-7.28%（70.21%）	13.41%（90.78%）	-3.18（7.09%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.98%（69.50%）	-18.27%（69.50%）	-11.05%（85.11%）	15.90%（83.69%）	-1.15（55.32%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.32%（80.14%）	-17.84%（80.14%）	-12.12%（93.62%）	20.17%（82.27%）	-0.88（74.47%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	16.13%（94.33%）	16.13%（94.33%）	-18.56%（84.40%）	22.35%（75.89%）	0.72（95.74%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	49.41%（81.48%）	22.23%（81.48%）	-18.56%（86.52%）	20.01%（73.76%）	1.11（95.56%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	58.50%（83.19%）	16.71%（83.19%）	-19.19%（87.94%）	18.74%（80.85%）	0.89（95.80%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	12.07%（54.88%）	12.07%（54.88%）	-21.53%（38.54%）	23.72%（47.92%）	0.51（51.22%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.53%（45.83%）	-19.53%（45.83%）	-28.59%（30.48%）	22.02%（58.10%）	-0.89（42.71%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-1.99%（80.95%）	-1.99%（80.95%）	-14.55%（80.17%）	13.17%（61.98%）	-0.15（80.95%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.05%（68.60%）	8.05%（68.60%）	-10.77%（89.05%）	16.16%（83.94%）	0.50（78.51%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	40.91%（43.80%）	40.91%（43.80%）	-12.28%（51.06%）	18.38%（68.09%）	2.23（51.09%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	30.65	30.49	12.47	15.62
农化工	7.25	10.02	16.9	8.5
电力燃气	0.97	0.0	3.4	3.68
白色家电	0.0	0.0	0.0	1.95
铁路公路	0.0	0.0	10.11	13.04
电池环节	3.88	0.0	0.0	4.88
通用设备	3.09	4.98	0.0	0.0
区域性银行	3.26	0.0	0.0	0.0
游戏影视	7.52	5.73	0.0	0.0
半导体设备	1.81	2.11	1.93	2.63
石油开采炼化	0.0	0.0	0.0	0.0
半导体设计	3.06	2.34	1.12	2.95
化学制品	1.0	4.59	3.57	0.0
动力煤	0.0	0.0	5.97	5.18
创新药	1.61	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601872.SH	招商轮船	7.61	交通运输	连续重仓2期	-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
603993.SH	洛阳钼业	7.6	有色金属	连续重仓5期	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
000893.SZ	亚钾国际	6.67	基础化工	连续重仓5期	-11.98	-26.22	20.75	2.74	41.19	64.58	30.63	15.35
002318.SZ	久立特材	4.63	钢铁		-25.06	-5.9	15.42	2.87	-35.81	-1.8	5.92	4.82
601168.SH	西部矿业	4.43	有色金属		15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
601225.SH	陕西煤业	3.94	煤炭	连续重仓2期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
601985.SH	中国核电	3.68	电力及公用事业		5.56	-1.23	22.56	1.55	-14.98	10.79	7.3	5.47
300037.SZ	新宙邦	3.6	基础化工		-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43
601975.SH	招商南油	3.42	交通运输		1.07	4.96	11.97	1.47	22.22	21.79	7.8	3.51
688777.SH	中控技术	3.29	计算机		-33.45	-14.55	234.72	9.47	-74.59	48.5	12.89	10.51
300602.SZ	飞荣达	2.06	电子		-38.95	-41.11	77.55	7.24	61.69	83.22	66.21	36.34
600259.SH	中稀有色	2.02	有色金属		-39.38	-16.73	136.09	9.46	506.64	367.12	85.68	41.96
601816.SH	京沪高铁	2.0	交通运输		15.96	4.96	16.6	1.05	7.07	2.79	4.07	2.57
688411.SH		1.96	电力设备及新能源		-53.4	-28.69	50.08	11.24	85.91	107.85	64.77	34.3
000333.SZ	美的集团	1.95	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002895.SZ	川恒股份	1.84	基础化工	连续重仓3期	2.37	-26.22	14.19	2.52	12.79	19.04	12.27	8.66
688361.SH	中科飞测	1.62	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
600549.SH	厦门钨业	1.58	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
603986.SH	兆易创新	1.48	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300223.SZ	君正股份	1.47	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	71.93	0.39
交易收益		3.92
有色金属	15.63	-0.05	-0.29	-8.41
交通运输	13.04	3.23	24.77	9.37
基础化工	12.1	-1.54	-12.73	-18.2
电子	7.72	-3.08	-39.86	-35.72
煤炭	5.18	1.34	25.91	18.67
钢铁	4.63	-1.19	-25.61	-1.44
电力及公用事业	3.68	0.1	2.74	2.94
计算机	3.29	-1.11	-33.68	-13.46
机械	2.74	-0.53	-19.43	-19.0
电力设备及新能源	1.96	-0.89	-45.23	-21.5
家电	1.95	0.18	9.18	1.47
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
汽车	0.0	-0.0	-19.81	-5.86
医药	0.0	-0.0	-18.44	8.34
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
消费者服务	0.0	0.0	3.01	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化