诺安平衡混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：320001.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：邓心怡

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.08%（47.83%）	-10.87%（47.83%）	-36.60%（87.25%）	38.25%（81.45%）	-0.28（43.19%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-12.02%（36.09%）	-96.42%（36.09%）	-15.49%（43.77%）	66.00%（55.80%）	-1.46（21.66%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.79%（73.62%）	-82.30%（73.62%）	-17.28%（78.70%）	47.23%（64.20%）	-1.74（35.99%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.48%（83.91%）	-43.57%（83.91%）	-24.51%（85.80%）	39.87%（65.94%）	-1.09（82.32%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-29.33%（52.46%）	-50.20%（52.46%）	-36.60%（84.49%）	42.72%（81.74%）	-1.17（22.75%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.88%（43.19%）	-8.88%（43.19%）	-36.60%（87.39%）	35.37%（84.06%）	-0.25（38.70%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	36.30%（43.58%）	16.75%（43.58%）	-36.60%（87.54%）	30.00%（89.42%）	0.56（53.88%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	41.31%（43.11%）	12.30%（43.11%）	-36.60%（89.13%）	29.05%（89.57%）	0.42（52.56%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	11.34%（46.01%）	11.34%（46.01%）	-9.67%（87.55%）	13.95%（89.69%）	0.81（67.84%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-7.52%（96.69%）	-7.52%（96.69%）	-24.64%（84.14%）	19.16%（87.24%）	-0.39（94.55%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-15.17%（40.17%）	-15.17%（40.17%）	-29.28%（42.18%）	21.95%（43.92%）	-0.69（44.14%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	4.91%（38.55%）	4.91%（38.55%）	-19.92%（64.25%）	28.28%（66.32%）	0.17（40.60%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	50.01%（51.55%）	50.01%（51.55%）	-12.92%（97.10%）	21.70%（95.36%）	2.30（82.42%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	17.54	17.8	21.05	31.7
光通信	0.59	1.45	4.58	3.9
航空航天兵装	4.23	2.24	3.47	4.88
半导体设备	1.91	0.2	0.16	6.08
通信设备	3.36	2.05	8.07	1.5
半导体制造	2.33	6.23	0.0	0.01
军工电子	1.89	2.61	1.87	0.01
工业金属	3.39	3.17	2.41	0.0
显示面板	1.72	0.0	0.0	0.45
自动化设备	0.61	2.84	2.09	4.38
金融科技	1.02	3.65	2.28	1.95
SAAS	1.86	1.64	0.72	5.28
创新药	0.09	0.0	0.0	0.0
新能源矿产	3.79	5.08	1.08	0.0
计算机设备	1.34	1.14	0.81	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688521.SH	芯原股份	8.47	电子	连续重仓7期	-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
688041.SH	海光信息	7.24	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
688256.SH	寒武纪	6.56	电子	连续重仓2期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688048.SH	长光华芯	4.17	电子		-66.34	-41.11	2622.55	29.36	189.33	68.78	61.08	49.07
300308.SZ	中际旭创	3.36	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002475.SZ	立讯精密	3.29	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
300604.SZ	长川科技	2.85	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
000034.SZ	神州数码	2.8	计算机		-22.52	-14.55	52.09	2.52	-11.52	40.3	16.83	15.63
301095.SZ	广立微	2.62	电子		-48.45	-41.11	257.87	7.62	15.38	40.45	35.93	31.16
002179.SZ	中航光电	2.62	国防军工		-30.3	-18.55	50.54	4.2	-40.97	19.26	8.81	6.77
301236.SZ	软通动力	2.49	计算机		-14.46	-14.55	815.12	3.3	-56.25	136.7	34.47	25.28
002025.SZ	航天电器	2.21	国防军工	连续重仓2期	-31.81	-18.55	183.57	5.25	360.69	248.49	120.96	63.31
002008.SZ	大族激光	1.93	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
300782.SZ	卓胜微	1.77	电子	连续重仓2期	-47.2	-41.11		4.78	-416.57	156.42	117.18	49.49
300323.SZ	华灿光电	1.65	电子		-58.38	-41.11		4.99	33.23
002049.SZ	紫光国微	1.3	电子		-36.57	-41.11	45.64	5.52	36.09	24.81	17.66	11.92
688372.SH	伟测科技	1.28	电子		-57.47	-41.11	89.8	7.62	65.45	25.35	37.27	28.51
688686.SH	奥普特	1.14	电子		-8.89	-41.11	107.09	6.72	24.74	26.04	25.26	16.47
300671.SZ	富满微	1.13	电子		-50.05	-41.11		12.02	75.22	104.97	8.57	7.05
300747.SZ	锐科激光	0.94	机械		-16.93	-22.85	159.67	8.72	122.24	28.82	40.59	21.62

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	72.01	-23.35
交易收益		3.18
电子	47.18	-20.94	-44.38	-35.72
计算机	8.07	-1.32	-16.39	-13.46
通信	5.4	-1.69	-31.27	-33.35
国防军工	4.89	-1.14	-23.34	-18.84
机械	4.41	-1.34	-30.41	-19.0
医药	1.2	-0.03	-2.85	8.34
电力及公用事业	0.31	-0.02	-5.4	2.94
汽车	0.21	-0.01	-3.09	-5.86
基础化工	0.2	-0.03	-12.82	-18.2
纺织服装	0.09	-0.01	-8.74	3.31
非银行金融	0.02	0.0	0.46	-2.06
电力设备及新能源	0.01	-0.0	-5.77	-21.5
有色金属	0.0	-0.0	-29.72	-8.41
轻工制造	0.0	-0.0	-0.6	-1.11
建筑	0.0	-0.0	-14.83	-0.95
建材	0.0	0.0	19.92	-25.34
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化