申万菱信竞争优势混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：310368.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：龚霄

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	5.99%（91.74%）	7.29%（91.74%）	-14.60%（94.04%）	19.53%（87.61%）	0.37（93.58%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.82%（90.83%）	106.02%（90.83%）	-0.85%（96.79%）	9.15%（96.79%）	11.59（94.50%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.77%（94.95%）	22.74%（94.95%）	-2.46%（98.62%）	9.63%（97.71%）	2.36（97.71%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.04%（96.79%）	-0.16%（96.79%）	-5.70%（99.08%）	8.52%（99.54%）	-0.02（96.79%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.17%（87.16%）	-21.17%（87.16%）	-14.53%（92.66%）	19.27%（87.61%）	-1.10（64.22%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	6.50%（88.99%）	6.50%（88.99%）	-14.60%（94.04%）	19.00%（86.24%）	0.34（90.83%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	29.66%（76.61%）	13.87%（76.61%）	-14.60%（95.87%）	17.49%（88.53%）	0.79（87.16%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	38.07%（81.65%）	11.43%（81.65%）	-15.28%（98.62%）	17.67%（90.83%）	0.65（90.37%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	35.51%（94.50%）	35.51%（94.50%）	-22.51%（42.20%）	35.07%（2.75%）	1.01（88.07%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-13.05%（92.20%）	-13.05%（92.20%）	-32.86%（31.19%）	34.79%（0.00%）	-0.38（97.25%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-32.84%（0.46%）	-32.84%（0.46%）	-40.86%（0.46%）	19.73%（7.34%）	-1.66（7.34%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.38%（74.31%）	7.38%（74.31%）	-13.14%（90.37%）	18.53%（82.57%）	0.40（80.28%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	21.63%（38.07%）	21.63%（38.07%）	-9.55%（86.24%）	16.12%（77.98%）	1.34（41.74%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	3.37	0.99	0.0	0.0
保险	15.13	4.96	5.81	1.71
工业金属	12.43	9.32	2.08	3.65
工程机械	0.52	10.63	10.98	4.51
电力燃气	0.0	1.18	1.0	3.53
电池环节	1.73	11.23	7.6	0.0
白酒	0.0	8.7	9.03	0.0
半导体设计	3.46	2.16	2.72	5.63
区域性银行	0.48	0.55	0.0	5.47
光通信	0.0	3.2	0.0	12.94
通用设备	0.0	4.0	3.8	7.22
家居&服饰	2.43	1.07	1.02	0.0
航空航天兵装	5.94	0.0	0.0	0.0
化学制品	3.04	0.0	3.49	0.0
石油开采炼化	0.0	0.0	8.06	3.83

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000811.SZ	冰轮环境	5.77	电力设备及新能源	连续重仓3期	-48.52	-28.69	94.91	8.67	8.3	41.97	38.19	23.13
603986.SH	兆易创新	4.09	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
600938.SH	中国海油	3.83	石油石化	连续重仓2期	29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
300408.SZ	三环集团	3.77	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
600674.SH	川投能源	3.53	电力及公用事业		25.37	-1.23	14.61	1.49	-0.94	9.26	3.48	1.64
300308.SZ	中际旭创	3.45	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
600188.SH	兖矿能源	3.39	煤炭		5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
002353.SZ	杰瑞股份	3.28	机械	连续重仓2期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
000333.SZ	美的集团	3.0	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
000157.SZ	中联重科	2.83	机械	连续重仓3期	-13.17	-22.85	13.91	1.03	4.97	27.46	13.74	9.75
601077.SH	渝农商行	2.81	银行		16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
600926.SH	杭州银行	2.66	银行		17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
300394.SZ	天孚通信	2.66	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
002463.SZ	沪电股份	2.59	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
301307.SZ	美利信	2.56	机械		-42.26	-22.85		6.49	-150.61	262.2	43.34	27.7
600183.SH	生益科技	2.5	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
600498.SH	烽火通信	2.37	通信		-58.75	-42.7	238.55	5.69	-55.7	113.0	19.6	18.83
688359.SH	三孚新科	2.28	基础化工		-59.71	-26.22		31.19	50.39	488.94	86.57	60.96
600901.SH	江苏金租	2.23	非银行金融		21.39	-4.53	10.12	1.34	10.19	6.64	5.82	2.99
002938.SZ	鹏鼎控股	2.22	电子		-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.46	-9.98
交易收益		5.25
电子	21.42	-7.86	-36.69	-35.72
机械	12.8	-3.44	-26.83	-19.0
通信	12.06	-4.54	-37.63	-33.35
基础化工	6.1	-1.72	-28.15	-18.2
电力设备及新能源	5.77	-2.27	-39.45	-21.5
银行	5.47	0.84	15.38	16.76
电力及公用事业	4.24	0.97	22.94	2.94
非银行金融	3.94	0.7	17.79	-2.06
石油石化	3.83	1.02	26.71	14.36
有色金属	3.65	-0.03	-0.79	-8.41
煤炭	3.39	0.61	18.14	18.67
家电	3.0	0.28	9.18	1.47
建材	2.09	0.38	18.05	-25.34
轻工制造	1.26	-0.32	-25.66	-1.11
国防军工	0.87	-0.06	-7.27	-18.84
钢铁	0.82	0.02	2.99	-1.44
交通运输	0.68	0.19	27.59	9.37
消费者服务	0.08	0.0	1.57	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化