泰信先行策略混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：290002.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：王博强

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-30.86%（6.42%）	-36.00%（6.42%）	-41.83%（18.35%）	24.93%（59.17%）	-1.44（2.29%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.66%（62.84%）	-15.88%（62.84%）	-5.75%（43.58%）	29.55%（50.92%）	-0.54（64.68%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.80%（67.43%）	-50.18%（67.43%）	-12.33%（46.79%）	25.96%（50.46%）	-1.93（62.84%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.69%（72.48%）	-30.18%（72.48%）	-18.72%（63.76%）	23.91%（51.83%）	-1.26（76.61%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-30.55%（18.35%）	-51.91%（18.35%）	-34.11%（37.16%）	24.94%（67.89%）	-2.08（1.83%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-33.46%（5.50%）	-33.46%（5.50%）	-41.83%（18.35%）	23.23%（63.76%）	-1.44（1.83%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-18.53%（5.96%）	-9.74%（5.96%）	-41.83%（18.81%）	21.40%（60.55%）	-0.46（4.13%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-23.83%（5.96%）	-8.73%（5.96%）	-41.83%（18.81%）	21.87%（61.93%）	-0.40（5.05%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	1.20%（33.03%）	1.20%（33.03%）	-19.15%（71.56%）	21.51%（66.97%）	0.06（33.03%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-25.88%（34.86%）	-25.88%（34.86%）	-32.36%（33.94%）	27.18%（10.55%）	-0.95（55.96%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.26%（20.18%）	-21.26%（20.18%）	-31.79%（13.30%）	14.73%（46.79%）	-1.44（15.14%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-7.28%（10.09%）	-7.28%（10.09%）	-19.77%（36.24%）	24.01%（33.03%）	-0.30（11.93%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	18.41%（26.15%）	18.41%（26.15%）	-13.60%（37.61%）	17.59%（63.76%）	1.05（27.98%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
贵金属	4.6	12.84	19.82	13.54
半导体设计	10.14	6.58	6.11	17.72
工业金属	4.37	5.52	15.3	9.14
全国性银行	5.88	9.96	0.0	0.0
非白酒	4.64	2.82	2.08	2.91
非住宅地产	3.18	4.5	4.83	4.27
旅游&服务	1.54	1.28	0.51	0.4
环保综合	0.0	0.0	0.0	0.0
住宅开发	0.0	7.93	7.95	6.72
普钢	4.71	5.36	5.26	4.06
IT咨询服务	3.67	1.4	1.79	0.0
底盘轮胎及装饰	5.61	7.19	0.0	0.0
橡胶化纤	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.0	2.3	1.7	2.69
物流	2.39	1.91	1.79	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688008.SH	澜起科技	9.47	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
603683.SH	晶华新材	6.43	基础化工	连续重仓2期	-49.21	-26.22	93.4	5.31	55.93
601869.SH	长飞光纤	6.21	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
301042.SZ	安联锐视	6.07	电子	连续重仓2期	-58.4	-41.11	206.41	6.15	-24.55	46.84	39.53	24.87
688486.SH	龙迅股份	5.27	电子	连续重仓7期	-29.07	-41.11	65.47	8.05	18.76	71.28	34.71	24.87
601899.SH	紫金矿业	5.14	有色金属	连续重仓6期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
001979.SZ	招商蛇口	4.27	房地产	连续重仓8期	18.27	-3.76	93.89	0.59	-97.45	31.26	7.04	4.54
600048.SH	保利发展	4.22	房地产	连续重仓3期	15.33	-3.76		0.29	-208.68	652.94	68.21	47.07
600988.SH	赤峰黄金	4.11	有色金属	连续重仓9期	52.32	-16.73	13.94	3.66	71.6	47.93	22.76	20.41
600808.SH	马钢股份	4.06	钢铁	连续重仓5期	-6.8	-5.9		0.8	94.32	11.35	8.92	2.67
300059.SZ	东方财富	4.03	非银行金融	连续重仓3期	-8.98	-4.53	24.6	3.42	31.11	5.91	8.02	4.3
000975.SZ	山金国际	3.29	有色金属	连续重仓5期	37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
600489.SH	中金黄金	3.29	有色金属	连续重仓3期	17.69	-16.73	13.94	2.67	52.04	62.51	22.5	12.04
605499.SH	东鹏饮料	2.91	食品饮料	连续重仓9期	-13.1	7.5	19.31	4.76	23.58	8.94	9.3	6.71
600547.SH	山东黄金	2.84	有色金属	连续重仓3期	13.75	-16.73	20.63	3.33	25.09	81.56	27.92	11.99
300866.SZ	安克创新	2.69	电子	连续重仓3期	10.4	-41.11	22.23	5.46	27.85	17.75	13.49	11.14
600325.SH	华发股份	2.5	房地产	连续重仓3期	9.96	-3.76		0.74	-9270.6	7047.86	398.03	53.5
002812.SZ	恩捷股份	2.4	基础化工		-29.24	-26.22	174.37	2.57	212.28	129.92	70.16	29.13
601600.SH	中国铝业	2.09	有色金属	连续重仓2期	10.23	-16.73	9.62	1.75	40.28	43.99	3.17	-0.39
688041.SH	海光信息	2.03	电子	连续重仓4期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.61	-10.03
交易收益		-4.0
电子	26.48	-9.03	-34.1	-35.72
有色金属	22.67	7.1	31.33	-8.41
房地产	11.0	2.45	22.3	6.18
基础化工	8.83	-4.04	-45.71	-18.2
通信	6.21	-1.79	-28.89	-33.35
钢铁	4.06	-0.13	-3.2	-1.44
非银行金融	4.03	-0.48	-11.92	-2.06
食品饮料	2.91	-0.15	-5.09	6.18
计算机	0.52	0.02	4.24	-13.46
商贸零售	0.5	0.04	8.76	8.23
消费者服务	0.4	-0.03	-6.96	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化