景顺长城能源基建混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：260112.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：邹立虎

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	2.75%（82.98%）	3.33%（82.98%）	-15.65%（92.20%）	20.69%（83.69%）	0.16（84.40%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.19%（56.03%）	4.98%（56.03%）	-1.34%（79.43%）	11.34%（85.82%）	0.44（57.14%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.10%（73.76%）	-30.78%（73.76%）	-6.06%（82.27%）	16.05%（85.11%）	-1.92（54.61%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.69%（66.67%）	-20.67%（66.67%）	-12.31%（78.72%）	16.99%（80.14%）	-1.22（50.35%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.25%（82.98%）	-15.87%（82.98%）	-13.15%（91.49%）	22.01%（75.18%）	-0.72（82.98%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	9.21%（85.82%）	9.21%（85.82%）	-15.65%（92.20%）	20.33%（81.56%）	0.45（87.94%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	30.96%（63.70%）	14.44%（63.70%）	-15.65%（92.91%）	17.29%（86.52%）	0.84（80.74%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	51.72%（75.63%）	15.01%（75.63%）	-15.65%（95.74%）	16.15%（88.65%）	0.93（96.64%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	18.44%（68.29%）	18.44%（68.29%）	-5.13%（92.71%）	8.35%（91.67%）	2.21（92.68%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	1.09%（89.58%）	1.09%（89.58%）	-8.91%（95.24%）	11.22%（93.33%）	0.10（89.58%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	15.94%（96.19%）	15.94%（96.19%）	-6.12%（90.91%）	9.48%（90.08%）	1.68（100.00%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	11.85%（80.99%）	11.85%（80.99%）	-10.86%（88.32%）	13.85%（90.51%）	0.86（90.08%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	29.51%（29.20%）	29.51%（29.20%）	-8.30%（85.11%）	15.03%（82.27%）	1.96（40.15%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	39.72	34.76	23.51	24.7
白色家电	0.0	3.11	6.98	4.11
通用设备	5.01	2.88	2.96	5.89
特钢	7.03	7.28	6.05	5.89
动力煤	8.57	6.83	12.9	9.22
贵金属	2.94	2.83	3.24	6.6
其他专用设备	3.18	2.7	2.78	2.06
化学制品	4.6	3.71	0.27	0.17
印刷造纸	2.85	2.4	2.06	2.56
农化工	0.85	4.0	0.72	2.37
电力燃气	0.0	0.0	0.0	0.0
工程机械	0.0	0.7	0.72	0.51
医疗器械	2.03	0.0	0.0	0.0
养殖业	0.0	0.0	0.0	0.0
铁路公路	1.0	0.86	2.78	0.42

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601899.SH	紫金矿业	6.73	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
002318.SZ	久立特材	5.89	钢铁	连续重仓7期	-25.06	-5.9	15.42	2.87	-35.81	-1.8	5.92	4.82
002444.SZ	巨星科技	5.89	机械	连续重仓9期	-14.82	-22.85	14.49	1.99	6.67	16.13	11.18	7.85
603993.SH	洛阳钼业	5.56	有色金属	连续重仓7期	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
600988.SH	赤峰黄金	4.69	有色金属		52.32	-16.73	13.94	3.66	71.6	47.93	22.76	20.41
603871.SH	嘉友国际	4.55	交通运输		12.89	4.96	11.57	2.32	21.67	12.14	8.06	5.75
601898.SH	中煤能源	4.12	煤炭	连续重仓5期	22.75	12.92	9.1	0.98	6.34	6.9	3.72	2.14
600690.SH	海尔智家	4.11	家电	连续重仓3期	0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
600188.SH	兖矿能源	3.99	煤炭	连续重仓4期	5.57	12.92	18.53	2.33	-7.1	57.26	6.51	4.25
000630.SZ	铜陵有色	3.94	有色金属		-19.81	-16.73	32.49	2.32	91.88	128.93	62.65	18.69
002128.SZ	电投能源	3.73	有色金属	连续重仓5期	20.63	-16.73	11.65	1.45	38.17	42.05	6.89	2.15
002532.SZ	天山铝业	3.52	有色金属		7.65	-16.73	8.31	1.65	54.75	44.72	4.75	2.31
000983.SZ	山西焦煤	2.88	煤炭		8.08	12.92	24.8	0.89	-33.94	66.24	7.46	3.62
605377.SH	华旺科技	2.56	轻工制造	连续重仓9期	-15.25	-7.89	20.28	1.34	-23.54	20.79	5.95	5.02
601336.SH	新华保险	2.48	非银行金融		-11.6	-4.53	5.04	1.51	47.86	-22.08	3.94	4.1
002493.SZ	荣盛石化	2.39	石油石化		8.37	11.57	34.92	2.36	1043.08	715.22	91.57	57.91
603855.SH	华荣股份	1.84	机械	连续重仓5期	2.74	-22.85	16.8	2.6	-21.98	18.48	6.33	4.9
601168.SH	西部矿业	1.23	有色金属		15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
601001.SH	晋控煤业	1.1	煤炭	连续重仓5期	-5.53	12.92	17.56	1.49	-25.31	22.49	7.01	2.8
000408.SZ	藏格矿业	1.06	基础化工		0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	79.6	10.47
交易收益		2.13
有色金属	31.3	6.51	20.78	-8.41
煤炭	12.1	2.06	17.05	18.67
机械	8.47	-0.51	-6.06	-19.0
钢铁	5.89	-1.51	-25.61	-1.44
交通运输	4.97	1.06	21.26	9.37
家电	4.11	0.25	6.2	1.47
轻工制造	3.91	-0.22	-5.73	-1.11
基础化工	3.14	0.11	3.39	-18.2
非银行金融	2.48	-0.03	-1.37	-2.06
石油石化	2.39	0.55	22.79	14.36
纺织服装	0.47	0.07	14.68	3.31
食品饮料	0.36	0.02	5.57	6.18
汽车	0.01	-0.0	-11.7	-5.86
电子	0.01	0.0	8.73	-35.72
计算机	0.0	-0.0	-13.14	-13.46
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化