景顺长城内需增长贰号混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：260109.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：刘彦春、徐亦达

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.74%（65.22%）	-11.65%（65.22%）	-17.83%（83.15%）	13.39%（96.74%）	-0.87（53.26%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.99%（27.72%）	115.19%（27.72%）	-0.96%（94.57%）	10.12%（96.20%）	11.39（48.62%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.26%（35.33%）	15.74%（35.33%）	-3.14%（78.80%）	10.33%（97.28%）	1.52（42.62%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-0.82%（53.80%）	-3.21%（53.80%）	-7.41%（76.09%）	8.74%（98.91%）	-0.37（46.74%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-3.50%（78.80%）	-6.91%（78.80%）	-9.61%（95.11%）	10.78%（99.46%）	-0.64（66.30%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-13.39%（62.50%）	-13.39%（62.50%）	-21.20%（75.00%）	13.14%（96.74%）	-1.02（42.39%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-12.92%（33.70%）	-6.68%（33.70%）	-25.00%（67.39%）	14.94%（86.96%）	-0.45（28.18%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-25.50%（25.00%）	-9.40%（25.00%）	-32.33%（44.57%）	19.52%（41.85%）	-0.48（23.30%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-10.23%（20.77%）	-10.23%（20.77%）	-32.58%（2.53%）	30.83%（6.96%）	-0.33（26.92%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-13.59%（67.09%）	-13.59%（67.09%）	-28.75%（53.25%）	25.30%（34.91%）	-0.54（72.15%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.76%（27.81%）	-19.76%（27.81%）	-29.78%（23.46%）	17.38%（29.61%）	-1.14（30.77%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-9.13%（21.23%）	-9.13%（21.23%）	-29.29%（13.19%）	27.33%（15.93%）	-0.33（23.46%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-1.57%（20.88%）	-1.57%（20.88%）	-10.07%（75.54%）	14.51%（74.46%）	-0.11（18.68%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	30.69	30.14	32.98	9.36
养殖业	9.89	9.59	8.95	3.22
医疗器械	8.81	7.12	5.41	1.48
白色家电	5.84	7.01	6.19	4.56
旅游&服务	6.23	9.19	7.4	1.51
创新药	6.85	6.58	8.4	6.83
安防	5.12	5.41	6.46	3.02
非白酒	3.96	3.51	4.9	2.86
电池环节	4.04	4.12	5.28	3.42
家居&服饰	0.0	4.45	0.0	1.87
医疗服务	3.2	3.18	2.92	0.0
食品	5.13	1.41	1.97	3.08
底盘轮胎及装饰	0.0	1.94	2.7	2.12
全国性银行	0.0	0.0	0.0	4.71
石油开采炼化	0.0	0.0	0.0	4.23

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	9.36	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
603259.SH	药明康德	3.54	医药	连续重仓9期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300750.SZ	宁德时代	3.42	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002311.SZ	海大集团	3.22	农林牧渔	连续重仓9期	-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
002415.SZ	海康威视	3.02	电子	连续重仓9期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
600887.SH	伊利股份	2.86	食品饮料	连续重仓9期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
002352.SZ	顺丰控股	2.84	交通运输		2.3	4.96	14.43	1.56	-1.98	7.81	7.36	4.94
000651.SZ	格力电器	2.83	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
601857.SH	中国石油	2.64	石油石化		50.41	11.57	10.0	1.01	10.13	6.06	-0.75	0.85
600036.SH	招商银行	2.54	银行		20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
603288.SH	海天味业	2.3	食品饮料	连续重仓9期	4.13	7.5	26.66	5.2	7.52	5.71	5.93	3.83
601398.SH	工商银行	2.17	银行		19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
600660.SH	福耀玻璃	2.12	汽车	连续重仓3期	6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25
601899.SH	紫金矿业	2.0	有色金属		15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
603899.SH	晨光股份	1.87	轻工制造		4.6	-7.89	14.21	2.21	1.44	6.95	5.36	3.63
000333.SZ	美的集团	1.73	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
002422.SZ	科伦药业	1.67	医药		11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
002653.SZ	海思科	1.62	医药		-8.16	3.57	96.79	16.35	164.01	33.24	-24.13	13.93
600030.SH	中信证券	1.6	非银行金融		-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
600938.SH	中国海油	1.59	石油石化		29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	72.36	4.49
交易收益		0.02
食品饮料	15.29	1.11	7.28	6.18
医药	8.58	1.32	15.38	8.34
电子	5.77	-0.76	-13.11	-35.72
银行	4.71	0.86	18.21	16.76
家电	4.56	0.41	8.93	1.47
石油石化	4.23	1.4	33.03	14.36
电力设备及新能源	3.42	-0.82	-23.96	-21.5
基础化工	3.32	-0.3	-9.05	-18.2
交通运输	3.28	0.04	1.31	9.37
农林牧渔	3.22	-0.12	-3.65	15.44
非银行金融	2.13	-0.09	-4.16	-2.06
汽车	2.12	0.19	9.07	-5.86
机械	2.09	-0.1	-5.0	-19.0
有色金属	2.0	0.48	24.04	-8.41
轻工制造	1.87	0.16	8.58	-1.11
消费者服务	1.66	-0.04	-2.59	10.09
煤炭	1.2	0.29	23.91	18.67
电力及公用事业	1.02	0.2	20.02	2.94
建材	0.94	0.0	0.05	-25.34
房地产	0.93	0.24	25.41	6.18
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化