国联安主题驱动混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：257050.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡偏成长基金经理：刘佃贵

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.16%（43.58%）	-13.34%（43.58%）	-19.00%（85.32%）	14.47%（97.71%）	-0.92（14.68%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.41%（88.07%）	85.65%（88.07%）	-2.44%（78.90%）	20.46%（76.61%）	4.19（85.78%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.75%（86.24%）	-8.39%（86.24%）	-5.60%（87.16%）	18.10%（77.98%）	-0.46（86.24%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.60%（79.36%）	-26.84%（79.36%）	-13.03%（87.16%）	13.72%（90.83%）	-1.96（30.73%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.09%（88.53%）	-21.03%（88.53%）	-15.30%（91.74%）	14.65%（95.87%）	-1.43（29.36%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.77%（42.66%）	-9.77%（42.66%）	-19.00%（85.78%）	13.65%（97.71%）	-0.72（20.18%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	5.79%（33.03%）	2.85%（33.03%）	-19.00%（87.61%）	13.16%（99.08%）	0.22（39.91%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	25.56%（62.39%）	7.93%（62.39%）	-19.00%（93.12%）	15.46%（97.71%）	0.51（80.73%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	8.26%（53.67%）	8.26%（53.67%）	-19.04%（72.02%）	19.54%（84.40%）	0.42（56.88%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.44%（60.55%）	-20.44%（60.55%）	-22.01%（92.20%）	17.27%（94.50%）	-1.18（29.82%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.85%（70.18%）	-10.85%（70.18%）	-20.78%（73.39%）	12.21%（83.49%）	-0.89（59.63%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	27.02%（99.54%）	27.02%（99.54%）	-10.21%（97.71%）	19.34%（77.98%）	1.40（99.54%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	15.84%（20.18%）	15.84%（20.18%）	-9.03%（90.37%）	12.12%（97.25%）	1.31（39.45%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
全国性银行	11.46	12.45	13.55	6.89
工程机械	4.98	7.24	13.49	17.93
白色家电	7.34	9.84	1.85	0.0
汽车智能化	4.35	3.02	5.15	3.66
电池环节	4.97	3.83	3.59	6.85
航空航天兵装	4.08	3.93	3.68	0.0
非白酒	3.35	3.46	5.31	5.72
底盘轮胎及装饰	4.51	4.06	0.0	0.0
白酒	1.87	0.0	0.0	0.0
通用设备	1.96	4.08	4.81	6.46
券商	0.0	4.79	3.18	0.0
半导体设备	4.25	1.35	3.33	0.0
其他专用设备	2.54	2.44	2.28	0.0
轨交设备	2.97	1.42	1.33	0.0
电子化学品	1.84	1.99	1.87	3.84

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600031.SH	三一重工	8.63	机械	连续重仓6期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
600887.SH	伊利股份	5.72	食品饮料	连续重仓9期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
000425.SZ	徐工机械	5.13	机械	连续重仓2期	-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
601328.SH	交通银行	5.05	银行	连续重仓7期	28.46	16.96	5.89	0.49	3.36	2.63	2.11	1.58
600941.SH	中国移动	4.42	通信	连续重仓2期	18.15	-42.7	13.75	1.36	-7.45	0.21	1.2	1.44
603969.SH	银龙股份	4.27	钢铁	连续重仓3期	-10.33	-5.9	17.52	2.24	41.24	33.73	19.77	12.46
300750.SZ	宁德时代	4.12	电力设备及新能源	连续重仓8期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688019.SH	安集科技	3.84	基础化工	连续重仓5期	-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
603596.SH	伯特利	3.66	汽车	连续重仓9期	7.17	-8.77	17.05	2.85	12.16	12.0	14.16	9.49
603986.SH	兆易创新	3.28	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
605117.SH	德业股份	3.2	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
300308.SZ	中际旭创	2.81	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603659.SH	璞泰来	2.74	电力设备及新能源		-31.59	-28.69	24.08	3.02	98.51	37.31	33.23	21.25
600398.SH	海澜之家	2.49	纺织服装		14.55	-1.91	11.52	1.45	-1.39	4.55	4.47	3.23
603225.SH	新凤鸣	2.46	石油石化		-17.3	11.57	30.53	1.59	45.15	81.06	22.34	12.12
000688.SZ	国城矿业	2.34	有色金属		-38.07	-16.73	49.59	14.25	229.25	294.77	78.01	60.55
300415.SZ	伊之密	2.19	机械		-6.53	-22.85	13.11	2.99	4.76	14.92	12.81	8.03
600233.SH	圆通速递	2.14	交通运输		10.29	4.96	11.13	1.53	46.98	11.93	11.71	7.17
000680.SZ	山推股份	2.12	机械	连续重仓3期	-8.34	-22.85	11.84	2.38	14.96	13.73	12.63	8.88
603338.SH	浙江鼎力	2.05	机械		21.88	-22.85	11.19	1.91	-1.07	13.93	10.87	6.43

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	76.49	-2.82
交易收益		1.22
机械	20.12	-0.44	-2.18	-19.0
电力设备及新能源	10.06	-2.53	-25.17	-21.5
通信	7.24	-0.35	-4.89	-33.35
银行	6.89	1.58	23.01	16.76
基础化工	5.84	-1.35	-23.2	-18.2
食品饮料	5.72	0.88	15.44	6.18
钢铁	4.27	0.02	0.5	-1.44
汽车	3.66	0.36	9.86	-5.86
电子	3.28	-1.97	-59.94	-35.72
纺织服装	2.49	0.37	14.91	3.31
石油石化	2.46	-0.33	-13.49	14.36
有色金属	2.34	-0.64	-27.26	-8.41
交通运输	2.14	0.35	16.43	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化